Bitcoin が勢いを取り戻している。誰もが株式市場に注目している一方で、 Bitcoin じわじわと上昇し、ほとんどの人が注目していなかった強気相場を巻き起こしている。.
過去12ヶ月間で、暗号通貨市場全体の価値は1.3兆ドル増加しました。もし Bitcoin 企業だとしたら、世界で8番目に大きな企業にランクされるでしょう。.
Bitcoin 過去1年間で142%急騰しました。年初来では55%上昇し、ダウ平均株価を構成する全ての構成銘柄を上回っています。こうしたリスク選好の高まりは、 Bitcoin他の資産クラスよりも押し上げています。.
金と比較すると、 Bitcoin は2023年初頭から312%以上急騰しており、金を圧倒している一方、貴金属はわずか45%の上昇にとどまっている。.
需要の急増が価格を押し上げる
先週、 Bitcoin 需要が急増し、4月以来最速の月間成長率を記録しました。需要は17万7000 Bitcoin増加し、価格は5%以上上昇し、10週間ぶりの高値となる6万7800ドルに達しました。.
当時、需要が49万6000 Bitcoinに達したとき、価格は7万ドルを超えました。今、同様の傾向が起こりつつある可能性があります。.
需要と価格上昇の関連性は明らかです。過去において、需要の増加は、2020年、2021年、そして今2024年における Bitcoinの記録的な高騰の重要な原動力でした。.
さらなる上昇を維持し、史上最高値を更新するには、需要の拡大が不可欠です。今のところ、状況は非常に有望に見えます。.
一方、 Bitcoin 現物ETFは最近買い越しとなり、1日で約8,000 Bitcoin を購入し、7月以来の最高額となった。.
2024年第1四半期には、ETFが1日平均約9,000 Bitcoin を購入し、価格を押し上げました。この傾向が第4四半期まで続く場合、史上最高値を更新する可能性があります。.
クジラが群がっている
大口投資家は依然として Bitcoinを保有している。取引所やマイニングプールを除いた大口投資家のビットコイン保有残高は、過去1年間で着実に増加している。.
現在、彼らが保有する Bitcoin合計67万個で、これは365日移動平均を大きく上回っており、 Bitcoinの強気相場tronまだ続いていることを示す兆候となっている。.
季節要因も忘れてはいけません。歴史的に見て、 Bitcoin 第4四半期、特に半減期を迎える年に好調なパフォーマンスを示してきました。.
振り返ってみると、2012年第4四半期、2016年第4四半期、2020年第4四半期には、 Bitcoin それぞれ9%、59%、171%上昇しました。今年の傾向もほぼ同様です。.
ネットワークの活動面では、状況が熱を帯びてきています。アクティブアドレス数（ Bitcoin ネットワーク上でどれだけの活動が行われているのかを示す指標）は増加傾向にあります。.
30日移動平均線は365日移動平均線に徐々に近づいており、ゴールデンクロスとなる可能性があります。取引件数も高水準を維持しており、取引活動が依然としてtronであることを示しています。.
オンチェーンメトリクスが教えてくれること
未決済の先物trac総額である未決済建玉は、過去最高の200億ドルに達しています。未決済建玉がこれほど高くなったのは、市場が大きなボラティリティに見舞われた時でした。.
価格が上昇し続ければ、トレーダーがポジションを再構築するため、同様の動きが続くと予想されます。実現価格は、様々な保有者が Bitcoin に支払った平均価格を示していますが、短期保有者（1～3ヶ月保有者）の平均取得原価は63,767米ドルです。.
Bitcoin 66,000米ドルを下回った場合、保有者が利益確定のために殺到し、売り圧力が高まり、価格が下落する可能性があります。しかし、 Bitcoin 66,000ドルを上回って推移すれば、現在の上昇基調を維持する可能性が高いでしょう。.
ステーブルコイン供給比率（SSR）は回復し、ステーブルコインがより多くの Bitcoin購入に使用されていることを示しています。.
7月以降、 Bitcoinの価格は高値と安値を切り上げており、これは強気の市場構造を明確に示すシグナルとなっている。.
しかし、落とし穴があります。形成中のパターンは上昇ウェッジです。上昇ウェッジは、価格が過度にタイトになると、しばしば急激な調整局面につながります。このような状況が発生した場合、特に Bitcoin 重要な水準を超えた場合は、ボラティリティが高まり、利益確定の波が引き起こされることが予想されます。.
