Bitcoin sta tornando a ruggire. Mentre tutti erano concentrati sul mercato azionario, Bitcoin ha iniziato a crescere lentamente, innescando un mercato rialzista a cui la maggior parte delle persone non aveva prestato attenzione.
Negli ultimi 12 mesi, il mercato delle criptovalute ha registrato un valore complessivo di 1,3 trilioni di dollari. Se Bitcoin fosse un'azienda, si classificherebbe ora all'ottavo posto al mondo.
Nell'ultimo anno, Bitcoin è salito del 142%. Dall'inizio dell'anno, è cresciuto del 55%, superando ogni singolo componente del Dow Jones. Questo aumento della propensione al rischio ha spinto Bitcoin, lasciando indietro altre classi di asset.
Rispetto all'oro, Bitcoin lo sta surclassando, con un'impennata di oltre il 312% dall'inizio del 2023, mentre il metallo prezioso è cresciuto solo del 45%.
L'impennata della domanda spinge i prezzi
La scorsa settimana, la domanda Bitcoin ha registrato un'impennata, crescendo al ritmo mensile più rapido da aprile. La domanda apparente è aumentata di 177.000 Bitcoin, spingendo il prezzo in rialzo di oltre il 5%, raggiungendo i 67.800 dollari, il prezzo più alto delle ultime dieci settimane.
All'epoca, quando la domanda raggiunse i 496.000 Bitcoin, il prezzo aveva superato i 70.000 dollari. Ora, un trend simile potrebbe essere in arrivo.
Il legame tra domanda e crescita dei prezzi è evidente. In passato, la crescente domanda è stata un fattore chiave dietro i rally record di Bitcoinnel 2020, 2021 e ora nel 2024.
Per sostenere un ulteriore rialzo e potenzialmente raggiungere nuovi massimi storici, la domanda deve continuare a crescere. Finora, la situazione sembra piuttosto promettente.
Nel frattempo, gli ETF spot Bitcoin sono stati di recente acquirenti netti, acquistando quasi 8.000 Bitcoin in un giorno, il numero più alto da luglio.
In media, gli ETF hanno acquistato circa 9.000 Bitcoin al giorno nel primo trimestre del 2024, spingendo il prezzo al rialzo. Se questa tendenza dovesse continuare anche nell'ultimo trimestre dell'anno, potrebbe portare a nuovi massimi storici.
Le balene si stanno ammassando
I grandi investitori continuano a detenere i loro Bitcoin. I saldi delle Whale, escludendo exchange e mining pool, sono aumentati costantemente nell'ultimo anno.
Al momento, detengono un totale di 670.000 Bitcoin, che è ben al di sopra della media mobile a 365 giorni, untronsegnale che la corsa al rialzo di Bitcoinha ancora gambe.
E non dimentichiamo il fattore stagionalità. Storicamente, Bitcoin ha registrato buone performance nel quarto trimestre, soprattutto negli anni di dimezzamento.
Guardando indietro, nel quarto trimestre del 2012, 2016 e 2020 il Bitcoin è aumentato rispettivamente del 9%, del 59% e del 171%. Quest'anno il trend è piuttosto simile.
Per quanto riguarda l'attività di rete, la situazione si sta riscaldando. Il numero di indirizzi attivi (un indicatore di quanta attività si sta verificando sulla rete Bitcoin ) è in aumento.
La media mobile a 30 giorni si sta avvicinando sempre di più alla media a 365 giorni, che potrebbe trasformarsi in una golden cross. Anche il numero di transazioni è rimasto elevato, a dimostrazione del fatto che l'attività di trading è ancoratron.
Cosa ci dicono le metriche on-chain
L'open interest, ovvero il valore totale di tutti itracfutures aperti, ha raggiunto la cifra record di 20 miliardi di dollari. L'ultima volta che l'open interest è stato così alto, il mercato ha registrato una volatilità significativa.
Se i prezzi continuano a salire, aspettatevi un andamento più o meno invariato, con i trader che si riposizionano. Il prezzo realizzato, che considera il prezzo medio pagato per Bitcoin dai diversi possessori, mostra che i possessori a breve termine (quelli che hanno detenuto Bitcoin per 1-3 mesi) hanno una base di costo media di 63.767 USDT.
Se Bitcoin scende sotto i 66.000 dollari, la pressione di vendita aumenterà, poiché questi detentori si affretteranno a bloccare i profitti, spingendo potenzialmente i prezzi al ribasso. Ma se Bitcoin si mantiene sopra i 66.000 dollari, probabilmente manterrà l'attuale slancio rialzista.
Il rapporto di fornitura di stablecoin (SSR) è tornato a crescere, segnalando che le stablecoin vengono utilizzate per acquistare più Bitcoin.
Da luglio, il prezzo del Bitcoinha registrato massimi e minimi sempre più alti, un chiaro segnale di una struttura di mercato rialzista.
Ma c'è un problema. Il pattern che si sta formando è un cuneo ascendente. I cunei ascendenti spesso portano a brusche correzioni di prezzo se l'azione del prezzo si restringe troppo. Se ciò accade, aspettatevi volatilità, soprattutto se Bitcoin supera un livello significativo, innescando un'ondata di prese di profitto.
