Dólar atinge maior cotação em um ano enquanto Bitcoin cai abaixo de US$ 63 mil devido a apostas no aumento da cotação do Fed

O índice do dólar (DXY) atingiu 101 em 23 de junho, marcando o nível mais alto desde maio do ano passado. O motivo dessa alta é crucial para as criptomoedas. Mais do que uma mera busca por segurança devido à situação no Oriente Médio, essa valorização pode indicar que o Federal Reserve encerrou os cortes de juros e pode começar a aumentá-los novamente. 

Bitcoin sentiu o impacto imediatamente. As últimas notícias do Fed sobre as futuras decisões relativas às taxas de juros fizeram com que o BTC caísse abaixo da região dos US$ 63 mil e agora esteja sendo negociado abaixo de US$ 62,5 mil. O índice DXY traco dólar americano em relação a uma cesta de moedas principais, e uma alta para 101 reverte grande parte da fraqueza do ano passado em um único período.

Analistas e investidores têm observado a força do dólar com base nos acontecimentos relacionados ao conflito entre Irã e Estados Unidos. Os EUA e o Irã estão caminhando para um acordo de cessar-fogo de 60 dias, durante o qual as negociações prosseguirão para alcançar um acordo final entre as duas partes. O preço do petróleo bruto caiu acentuadamente para cerca de US$ 76, um nível não visto desde o início de março. O choque energético que abalou os mercados em todo o mundo está se dissipando. 

O que está acontecendo agora é que o dólar está subindo mesmo com a diminuição dos temores em torno da guerra. Se a proposta fosse realmente sobre o Irã, o oposto deveria ter acontecido. Deixando a geopolítica de lado, o que resta são as expectativas de aumento das taxas de juros, e essas se tornaram acentuadamente mais agressivas.

Nove membros do Fed agora preveem aumento nas taxas de juros sob o governo Warsh

O tom em torno das projeções futuras das taxas de juros no Fed mudoumaticsob a nova presidência de Kevin Warsh. Nove dos dezenove membros agora preveem pelo menos um aumento da taxa de juros este ano. A inflação de maio ficou em 4,2%, mais que o dobro da meta de 2%, e esse número tem grande peso nas projeções mais recentes. 

As chances de um aumento salarial são de 70,3% em setembro, 78,3% em outubro e 86,1% em dezembro. Há pouco tempo, o debate era sobre quantos cortes seriam feitos. Agora, a questão é quantos aumentos haverá. 

Fonte: CME Group 

A valorização do dólar afeta Bitcoin com mais força quando se trata de taxas de câmbio 

Bitcoin é cotado em dólares, portanto, à medida que o dólartron, o BTC fica mais caro para quem possui euros, ienes ou wons. Um dólar em alta também tende a sinalizar menor liquidez e rendimentos mais altos, o que direciona o dinheiro para ativos como cash e títulos do Tesouro, em detrimento de ativos que não geram renda.

Essa relação inversa é frouxa na maior parte do tempo. Ela se torna muito mais estreita em um caso específico, que é quando o dólar está subindo devido às expectativas de aumento das taxas de juros, em vez de medo. Essa é exatamente a situação atual. O dólar não está subindo porque os investidores estão com medo. Ele está subindo porque eles acham que o dinheiro está prestes a ficar mais caro, e é essa versão da valorização do dólar Bitcoin lida pior.

Saídas de capital de ETFs estão causando danos reais

Os ETFs Bitcoin à vista passaram de impulsionadores a desvalorizadores. De acordo com dados da SoSoValue, os ETFs Bitcoin à vista registraram sete semanas consecutivas de saídas de capital. Desde a semana de 15 de maio, US$ 6,01 bilhões foram retirados dos ETFs Bitcoin à vista. Os mesmos produtos que ajudaram o BTC a atingir novas máximas agora estão acelerando a queda, e resgates nessa escala forçam vendas independentemente da convicção do investidor. 

Fonte: SoSoValue

Para o BTC, um fechamento acima da zona de US$ 62 mil é o nível a ser observado, que também coincide com a média móvel simples de 200 semanas. Quase tudo que se opõe a esse nível agora traca uma única fonte: um Fed que o mercado repentinamente acredita estar prestes a apertar a política monetária. A tese de alta precisa que essa convicção seja quebrada primeiro.