달러가 1년 만에 최고치를 기록하며 비트코인은 연준 금리 인상 기대감에 따라 63,000달러 아래로 하락

달러 지수(DXY)는 6월 23일 101을 기록하며 지난해 5월 이후 가장 높은 수준을 달성했습니다. 이것이 상승하는 이유가 암호화폐에 매우 중요합니다. 중동 상황으로 인한 순수한 안전자산 매수보다는, 이는 연준이 금리 인하를 종료하고 다시 인상할 수 있음을 나타낼 수 있습니다. 

비트코인은 즉각적인 타격을 받았습니다. 연준의 향후 금리 결정에 대한 최신 뉴스는 BTC가 63,000달러 지역 아래로 떨어뜨렸으며, 현재 62,500달러 아래에서 거래되고 있습니다. DXY는 주요 통화 바스켓에 대한 달러 가치를 추적하며, 101로의 이동은 지난해 약세의 대부분을 한 번에 반전시킵니다.

분석가들과 트레이더들은 이란-미국 갈등과 관련하여 달러 강세를 주목하고 있습니다. 미국과 이란은 60일간의 휴전 협정에 도달하기 위해 움직이고 있으며, 양측 간 최종 합의를 위한 협상이 진행될 예정입니다. 원유 가격은 3월 초 이후 보지 못했던 약 76달러 수준으로 급락했으며, 전 세계 시장을 흔들었던 에너지 쇼크는 희미해지고 있습니다.

현재 일어나고 있는 일은 전쟁에 대한 우려가 완화되는 가운데 달러가 상승하고 있다는 것입니다. 만약 매수가 이란에 관한 것이라면 반대 현상이 발생해야 합니다. 지정학을 제외하고 남은 것은 금리 기대치이며, 이는 매우 강경한 방향으로 전환되었습니다.

9명의 연준 관리자들이 워시 하에서 금리 인상을 예상

새로운 의장 케빈 워시(Kevin Warsh) 아래 연준의 향후 금리 전망에 대한 어조가 극적으로 변했습니다. 19명 중 9명이 올해 적어도 한 번의 금리 인상을 예상하고 있습니다. 5월 인플레이션은 4.2%로 나타났으며, 이는 2% 목표의 두 배 이상이며, 이 수치는 최신 전망에서 큰 비중을 차지하고 있습니다. 

9월까지 금리 인상 확률은 70.3%, 10월은 78.3%, 12월은 86.1%입니다. 얼마 전만 해도 논의의 초점은 몇 번의 인하가 있을지였지만, 이제는 몇 번의 인상이 있을지에 관한 것입니다. 

출처: CME Group

달러 강세가 금리 관련일 때 비트코인에 가장 큰 타격 

비트코인은 달러로 가격 책정되므로, 달러가 강세이면 유로, 엔, 위안화를 보유한 사람들에게 BTC가 더 비싸집니다. 달러 상승은 또한 유동성 긴축과 높은 수익률을 신호로 보내는 경향이 있으며, 이는 자금을 현금과 국채로 끌어들이고 수익을 내지 않는 자산에서 멀어지게 합니다.

그 역관계는 대부분의 시간 느슨합니다. 하지만 달러가 공포가 아닌 금리 기대치로 상승하는 특정 경우에는 훨씬 더 밀접해집니다. 이것이 바로 현재 상황입니다. 달러가 상승하는 이유는 투자자들이 두려워서가 아니라 돈이 더 비싸질 것이라고 생각하기 때문입니다. 이것이 비트코인이 가장 취약하게 대응하는 달러 강세의 형태입니다.

ETF 유출이 실제 피해를 주고 있음

스팟 비트코인 ETF는 미풍에서 역풍으로 전환되었습니다. SoSoValue의 데이터에 따르면 비트코인 스팟 ETF는 이제 7주 연속 유출을 기록했습니다. 5월 15일 주부터 비트코인 스팟 ETF에서 60.1억 달러가 유출되었습니다. BTC의 새로운 고점 상승을 도운 동일한 제품들이 이제 하락을 가속화하고 있으며, 그 규모의 환매는 확신의 수준에 관계없이 매도를 강요합니다. 

출처: SoSoValue

BTC에게 62,000달러 구간 상단은 주시해야 할 수준이며, 이는 200주 단순 이동평균선과도 일치합니다. 현재 BTC에 불리하게 작용하는 거의 모든 것은 시장이 갑자기 긴축을 시작할 것이라고 믿게 된 연준이라는 하나의 출처로 거슬러 올라갑니다. 강세 시나리오는 먼저 그 확신이 깨져야 합니다.