Le dollar atteint son plus haut niveau en un an tandis que Bitcoin glisse sous la barre des 63 000 $ en raison des anticipations de hausse des cours de la Fed

L'indice du dollar (DXY) a atteint 101 le 23 juin, son plus haut niveau depuis mai dernier. Les raisons de cette hausse sont cruciales pour le marché des cryptomonnaies. Plutôt qu'une simple ruée vers les valeurs refuges liée à la situation au Moyen-Orient, cette progression pourrait indiquer que la Réserve fédérale a terminé sa politique de baisse des taux et pourrait en entamer une nouvelle. 

Bitcoin a immédiatement ressenti les effets de la baisse. Les dernières annonces de la Fed concernant ses futures décisions en matière de taux d'intérêt ont entraîné une chute du BTC sous la barre des 63 000 $ et il se négocie actuellement sous les 62 500 $. L'indice DXY tracla valeur du dollar américain par rapport à un panier de devises majeures, et une progression jusqu'à 101 permet d'effacer en une seule fois la majeure partie de la faiblesse enregistrée l'année dernière.

Les analystes et les opérateurs scrutent la force du dollar en fonction de l'évolution du conflit irano-américain. Les États-Unis et l'Iran s'orientent vers un accord de cessez-le-feu de 60 jours, après quoi des négociations se poursuivront afin de parvenir à un accord définitif. Le prix du pétrole brut a fortement chuté pour atteindre environ 76 dollars, un niveau inédit depuis début mars. Le choc énergétique qui a secoué les marchés mondiaux s'atténue. 

Actuellement, le dollar s'apprécie malgré l'apaisement des craintes liées à la guerre. Si cette hausse était réellement due à l'Iran, c'est l'inverse qui se serait produit. En faisant abstraction du contexte géopolitique, il ne reste que les anticipations de taux d'intérêt, et celles-ci sont devenues nettement plus restrictives.

Neuf responsables fédéraux voient désormais une augmentation de salaire sous Warsh

Le ton des prévisions de taux d'intérêt à la Fed amaticchangé sous la présidence de Kevin Warsh. Neuf des dix-neuf responsables anticipent désormais au moins une hausse des taux cette année. L'inflation de mai s'est établie à 4,2 %, soit plus du double de l'objectif de 2 %, et ce chiffre pèse lourd dans les dernières projections. 

Les chances d'une hausse sont de 70,3 % en septembre, 78,3 % en octobre et 86,1 % en décembre. Il y a peu, le débat portait sur le nombre de coupes à venir. Désormais, il porte sur le nombre de hausses. 

Source : Groupe CME 

La vigueur du dollar affecte Bitcoin plus durement lorsque les taux d'intérêt sont en jeu 

Bitcoin est coté en dollars ; par conséquent,trondu dollar renchérit le BTC pour les détenteurs d’euros, de yens ou de wons. De plus, un dollar en hausse tend à signaler une liquidité plus restreinte et des rendements plus élevés, ce qui incite les investisseurs à se tourner vers cash et les bons du Trésor au détriment des actifs non rémunérateurs.

Ce lien inverse est généralement ténu. Il se resserre considérablement dans un cas précis : lorsque le dollar s'apprécie en raison des anticipations de hausse des taux plutôt que par crainte. C'est exactement la situation actuelle. Le dollar ne s'apprécie pas parce que les investisseurs ont peur, mais parce qu'ils anticipent une augmentation du coût de l'argent. Or, c'est précisément ce type de vigueur du dollar Bitcoin supporte le moins bien.

Les sorties de capitaux des ETF causent de réels dommages

Les ETF Bitcoin au comptant Bitcoin autrefois moteurs de la hausse, sont devenus un frein à la croissance. Selon les données de SoSoValue, ces ETF enregistrent des sorties de capitaux depuis sept semaines consécutives. Depuis la semaine du 15 mai, 6,01 milliards de dollars ont quitté les ETF Bitcoin au comptant. Ces mêmes produits qui ont contribué à l'ascension du BTC vers de nouveaux sommets accélèrent désormais sa chute, et des rachats d'une telle ampleur incitent à la vente, indépendamment des convictions des investisseurs. 

Source : SoSoValue

Pour le BTC, une clôture au-dessus de 62 000 $ est le niveau à surveiller, qui coïncide également avec la moyenne mobile simple sur 200 semaines. Presque tous les facteurs qui s'y opposent actuellement tracd'une seule et même source : une Fed que le marché anticipe soudainement comme étant sur le point de resserrer sa politique monétaire. Il faut d'abord que cette conviction s'effrite pour soutenir la hausse.