الدولار يسجل أعلى مستوى في عام واحد بينما ينخفض البيتكوين دون 63 ألف دولار بسبب توقعات رفع الفائدة

وصل مؤشر الدولار (DXY) إلى 101 في 23 يونيو، مما يشير إلى أعلى مستوى منذ مايو من العام الماضي. السبب وراء ارتفاعه مهم جداً للعملات المشفرة. بدلاً من كونه طلباً على الملاذ الآمن البحت بسبب الوضع في الشرق الأوسط، قد يكون هذا الارتفاع مؤشراً على أن الاحتياطي الفيدرالي أنهى خفض الفائدة وقد يبدأ في رفعها مرة أخرى. 

شعر البيتكوين بالضرر على الفور. أدت آخر الأخبار الصادرة عن الاحتياطي الفيدرالي بشأن قرارات أسعار الفائدة المستقبلية إلى انخفاض BTC دون منطقة 63 ألف دولار والتداول الآن دون 62.5 ألف دولار. يتتبع مؤشر DXY قيمة الدولار مقابل سلة من العملات الرئيسية، وارتفاعه إلى 101 يعكس معظم الضعف الذي شهدته العام الماضي في فترة واحدة.

كان المحللون والتجار يراقبون قوة الدولار بناءً على ما يحدث فيما يتعلق بالصراع الإيراني الأمريكي. تتحرك الولايات المتحدة وإيران نحو اتفاق لوقف إطلاق النار لمدة 60 يوماً حيث ستستمر المحادثات للوصول إلى اتفاق نهائي بين الجانبين. انخفض سعر الخام بشكل حاد إلى حوالي 76 دولاراً، وهو مستوى لم يُرَ منذ أوائل مارس. تتلاشى صدمة الطاقة التي هزت الأسواق في جميع أنحاء العالم.

ما يحدث الآن هو أن الدولار يرتفع حتى مع تهدئة المخاوف حول الحرب. إذا كان الطلب حقاً يتعلق بإيران، لكان العكس قد حدث. باستثناء الجيوسياسية، ما يتبقى هو توقعات أسعار الفائدة، وقد تحولت بشكل حاد إلى موقف متشدد.

تسعة من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي يرون الآن احتمال رفع الفائدة تحت قيادة وارش

تغيرت النبرة حول توقعات أسعار الفائدة المستقبلية في الاحتياطي الفيدرالي بشكل كبير تحت قيادة الرئيس الجديد كيفن وارش. تسعة من أصل تسعة عشر مسؤولاً يرون الآن احتمال حدوث رفع واحد على الأقل للفائدة هذا العام. جاء تضخم مايو بنسبة 4.2%، وهو ضعف الهدف البالغ 2%، وهذه الأرقام تحمل وزناً كبيراً في أحدث التوقعات. 

تبلغ احتمالات رفع الفائدة 70.3% بحلول سبتمبر، و78.3% بحلول أكتوبر، و86.1% بحلول ديسمبر. قبل وقت ليس ببعيد، كان الجدل يدور حول عدد التخفيضات القادمة. الآن، الأمر يتعلق بعدد الارتفاعات. 

المصدر: مجموعة شيكاغو التجارية

قوة الدولار تضرب البيتكوين بشدة عندما تكون مرتبطة بأسعار الفائدة 

البيتكوين مقوم بالدولار، لذا فإن قوة الدولار تجعل BTC أكثر تكلفة لأي شخص يمسك باليورو أو الين أو الوون. كما أن ارتفاع الدولار يميل إلى الإشارة إلى تقييد السيولة وعوائد أعلى، مما يجذب الأموال نحو النقد والسندات الخزانة ويبتعد عن الأصول التي لا تولد دخلاً.

هذه العلاقة العكسية فضفاضة في معظم الأوقات. تصبح أكثر ضيقاً في حالة واحدة محددة، وهي عندما يرتفع الدولار بناءً على توقعات أسعار الفائدة بدلاً من الخوف. هذا هو الإعداد الحالي تماماً. الدولار لا يرتفع لأن المستثمرين خائفون. إنه يرتفع لأنهم يعتقدون أن المال سيصبح أكثر تكلفة، وهذا هو نوع قوة الدولار الذي يتعامل معه البيتكوين بأسوأ طريقة.

خروج رؤوس الأموال من صناديق ETF يسبب ضرراً حقيقياً

تحولت صناديق ETF الخاصة بالبيتكوين الفوري من رياح مؤيدة إلى سحب معاكس. سجلت صناديق ETF الفورية للبيتكوين سبعة أسابيع متتالية من خروج رؤوس الأموال وفقاً لبيانات SoSoValue. منذ أسبوع 15 مايو، غادر 6.01 مليار دولار صناديق ETF الفورية للبيتكوين. المنتجات نفسها التي ساعدت BTC في الصعود إلى مستويات قياسية جديدة تسرع الآن من التراجع، والإحالات بهذا الحجم تجبر على البيع بغض النظر عن مستوى الثقة. 

المصدر: SoSoValue

بالنسبة لـ BTC، فإن الإغلاق فوق منطقة 62 ألف دولار هو المستوى الذي يجب مراقبته، والذي يتماشى أيضاً مع المتوسط المتحرك البسيط لأسبوعين 200. كل شيء تقريباً يتجمع ضده في الوقت الحالي يعود إلى مصدر واحد، وهو احتياطي فيدرالي يعتقد السوق فجأة أنه على وشك تشديد السياسة. يحتاج السيناريو الصاعد إلى أن تتشقق هذه الثقة أولاً.