Berkshire Hathaway de Warren Buffett reduz participações na BoA e no Citi em meio a preocupações com o 'debanking' nos EUA

A Berkshire Hathaway, conglomerado de investimentos liderado por Warren Buffett, reduziu suas participações em ações dos bancos americanos Bank of America (BoA) e Citigroup no último trimestre de 2024. A movimentação, divulgada em um registro regulatório na sexta-feira, ocorre enquanto Buffett continua a ajustar a carteira de ações da Berkshire, favorecendo investimentos mais seguros, como títulos do Tesouro dos EUA.

Berkshire cortou reduzindo em quase três quartos sua posição no Citigroup, vendendo 40,6 milhões de ações avaliadas em mais de US$ 2,4 bilhões. A empresa também continuou a desovar ações do Bank of America, do qual anteriormente detinha uma participação de 13%, sendo seu maior acionista nos últimos 2 anos. 

Após esperar que a crise bancária regional, iniciada no início de 2023, se acalmasse, Buffett começou a reduzir sua posição em julho passado. Em setembro de 2024, o conglomerado havia vendido mais de US$ 10 bilhões em ações da BoA.

Mudança na estratégia de investimento

Desde meados de outubro do ano passado, a Berkshire reduziu sua participação na BoA em mais 95 milhões de ações, levando sua propriedade para aproximadamente 8,9%. O conglomerado também vendeu 1,7 milhão de ações na Capital One, reduzindo sua posição no banco focado em cartões de crédito em quase 20%.

De acordo com uma sexta-feira relatório pelo Wall Street Journal, a empresa também divulgou uma nova participação de US$ 1,2 bilhão na Constellation Brands, a empresa por trás das cervejas Modelo e Corona nos EUA, como parte de seus últimos movimentos de investimento. A posição, revelada em um registro regulatório, marca uma das poucas adições à carteira do conglomerado nas desvalorizações do Q4 de 2024. 

Sua nova aposta na Constellation Brands, no entanto, está atualmente em bases de perspectivas “instáveis”. Em janeiro, a empresa de bebidas não atingiu as expectativas de lucros e reduziu suas projeções financeiras para o ano, levando a uma queda de 26% no preço de suas ações desde o início de 2025.

Os investidores estavam acompanhando de perto se a empresa de Warren Buffett continuaria reduzindo sua participação na Apple por um quinto trimestre consecutivo. No entanto, até 31 de dezembro, a Berkshire ainda detinha 300 milhões de ações do gigante de eletrônicos de consumo, tornando-a a maior posição acionária da empresa, com uma avaliação de US$ 75,1 bilhões. Até o momento, a Apple está à frente da American Express e do Bank of America nas classificações de portfólio da empresa.

As alegações de desbanqueamento podem ter impulsionado as vendas

Embora um trecho dos formulários 13F vistos pelo WSJ forneça insights sobre as posições de ações da Berkshire, eles não revelam a racionalidade por trás das negociações. Espera-se que os investidores analisem a carta anual de Buffett, prevista para ser lançada em 22 de fevereiro, em busca de qualquer comentário sobre as decisões de investimento recentes. 

Ainda assim, políticos de ambos os partidos, republicanos e democratas, veem o desbanqueamento como um problema obstinado que levou empresas a evitarem fazer negócios com bancos. Em seu discurso no Fórum Econômico Mundial realizado em Davos, o presidente Donald Trump acusou o BoA de “desbanqueamento político”, por supostamente negar serviços a conservadores.

Como reportou por Cryptopolitan, o banco também foi mencionado durante a audiência do Comitê Bancário do Senado em 5 de fevereiro sobre desbanqueamento pela senadora Elizabeth Warren, junto com o CitiBank, Wells Fargo e JP Morgan. 

Os rendimentos das ações do Citi ficaram abaixo das expectativas

O investimento da Berkshire no Citigroup em 2022, valendo US$ 3 bilhões na época, não teve o mesmo sucesso que sua participação de longa data no BoA. Sob a CEO Jane Fraser, o Citi tem lutou para alcançar seus concorrentes apesar de um enorme plano de reestruturação anunciado no final de 2023.

Fraser havia afirmado anteriormente que Buffett expressou apoio à sua estratégia de recuperação. No entanto, a lucratividade do Citi permanece abaixo da de seus pares. O retorno do banco sobre o capital comum tangível subiu para 7% em 2024, ante 4,9% no ano anterior, mas ainda ficou abaixo de sua meta original de 11-12% para 2026, que foi revisada para baixo para 10-11% em janeiro.

De acordo com o Financial Times, o Citi fez progressos na redução de custos, com despesas operacionais diminuindo 4% em 2024, incluindo uma redução de 2% nas despesas relacionadas ao pessoal. No entanto, essas medidas ainda não conseguiram impulsionar significativamente a confiança dos investidores.