A Berkshire Hathaway, de Warren Buffett, reduz participações no Bank of America e no Citi em meio a preocupações com a desbancarização dos EUA

A Berkshire Hathaway, conglomerado de investimentos liderado por Warren Buffett, reduziu suas participações em ações dos bancos americanos Bank of America (BoA) e Citigroup no último trimestre de 2024. A medida, divulgada em um documento regulatório na sexta-feira, ocorre em um momento em que Buffett continua a reduzir o portfólio de ações da Berkshire, priorizando investimentos mais seguros, como títulos do Tesouro dos EUA.

A Berkshire reduziu em quase três quartos sua participação no Citigroup, vendendo 40,6 milhões de ações avaliadas em mais de US$ 2,4 bilhões. A empresa também continuou a se desfazer de ações do Bank of America, do qual detinha anteriormente uma participação de 13%, sendo seu maior acionista nos últimos dois anos. 

Após aguardar a resolução da crise bancária regional iniciada no começo de 2023, Buffett começou a reduzir sua posição em julho do mesmo ano. Em setembro de 2024, o conglomerado havia vendido mais de US$ 10 bilhões em ações do Bank of America.

Mudança na estratégia de investimento

Desde meados de outubro do ano passado, a Berkshire reduziu sua participação no Bank of America em mais 95 milhões de ações, levando sua apropriação para aproximadamente 8,9%. O conglomerado também vendeu 1,7 milhão de ações da Capital One, reduzindo sua posição no banco focado em cartões de crédito em quase 20%.

Segundo uma reportagem pelo Wall Street Journal, a empresa também revelou uma nova participação de US$ 1,2 bilhão na Constellation Brands, empresa por trás das cervejas Modelo e Corona nos EUA, como parte de seus mais recentes investimentos. A posição, divulgada em um documento regulatório, representa uma das poucas adições ao portfólio do conglomerado durante a onda de vendas do quarto trimestre de 2024. 

Sua nova aposta na Constellation Brands, no entanto, encontra-se atualmente em terreno com perspectivas "instáveis". Em janeiro, a empresa de bebidas não atingiu as expectativas de lucros e reduziu sua previsão financeira para o ano, o que levou a uma queda de 26% no preço de suas ações desde o início de 2025.

Os investidores acompanhavam de perto se a empresa de Warren Buffett continuaria reduzindo sua participação na Apple pelo quinto trimestre consecutivo. No entanto, em 31 de dezembro, a Berkshire ainda detinha 300 milhões de ações da gigante detronde consumo, o que a tornava a maior participação da empresa, com um valor de mercado de US$ 75,1 bilhões. Atualmente, a Apple está à frente da American Express e do Bank of America no ranking de ações da empresa.

Alegações de desbancarização podem ter impulsionado as vendas

Embora um trecho dos formulários 13F vistos pelo WSJ forneça informações sobre as posições em ações da Berkshire, ele não revela a lógica por trás das negociações. Espera-se que os investidores examinem atentamente a carta anual de Buffett, com lançamento previsto para 22 de fevereiro, em busca de comentários sobre as recentes decisões de investimento. 

Ainda assim, políticos de ambos os partidos, republicanos e democratas, veem a desbancarização como uma questão obstinada que levou as empresas a evitarem fazer negócios com os bancos. Em seu discurso no Fórum Econômico Mundial realizado em Davos, odent Donald Trump acusou o Bank of America de "desbancarização política", por supostamente negar serviços a conservadores.

Conforme relatado pelo Cryptopolitan, o banco também foi mencionado durante a audiência sobre a desregulamentação bancária do Comitê Bancário do Senado, em 5 de fevereiro, pela senadora Elizabeth Warren, juntamente com o CitiBank, o Wells Fargo e o JP Morgan. 

Os rendimentos das ações do Citi ficaram abaixo das expectativas

O investimento da Berkshire no Citigroup em 2022, avaliado em US$ 3 bilhões na época, não obteve o mesmo sucesso que sua participação de longa data no Bank of America. Sob a liderança da CEO Jane Fraser, o Citi tem enfrentado dificuldades para alcançar seus concorrentes, apesar de um amplo plano de reestruturação anunciado no final de 2023.

Fraser havia declarado anteriormente que Buffett expressou apoio à sua estratégia de recuperação. No entanto, a rentabilidade do Citi permanece abaixo da de seus pares. O retorno sobre o patrimônio líquido tangível do banco subiu para 7% em 2024, ante 4,9% no ano anterior, mas ainda ficou aquém da meta original de 11-12% para 2026, que foi revisada para baixo para 10-11% em janeiro.

Segundo o Financial Times, o Citi fez progressos na redução de custos, com as despesas operacionais diminuindo 4% em 2024, incluindo uma redução de 2% nos gastos com pessoal. No entanto, essas medidas ainda não impulsionaram significativamente a confiança dos investidores.