خفضت شركة بيركشاير هاثاواي التابعة لوارن بافيت حصصها في بنك أوف أمريكا وسيتي سيتي وسط مخاوف من تقليص الخدمات المصرفية في الولايات المتحدة

خفضت شركة بيركشاير هاثاواي، وهي مجموعة استثمارية يقودها وارن بافيت، حيازاتها في أسهم بنك أوف أمريكا (BoA) وسيتي غروب الأمريكية في الربع الأخير من عام 2024. وتأتي هذه الخطوة، التي تم الكشف عنها في ملف تنظيمي يوم الجمعة، في الوقت الذي يواصل فيه بافيت تقليص محفظة أسهم بيركشاير، مفضلاً الاستثمارات الأكثر أماناً مثل سندات الخزانة الأمريكية.

بيركشاير هاثاواي خفضت حصتها في سيتي غروب بنحو ثلاثة أرباع، ببيع 40.6 مليون سهم بقيمة تزيد عن 2.4 مليار دولار. كما واصلت الشركة بيع أسهمها في بنك أوف أمريكا، الذي كانت تمتلك فيه سابقاً حصة 13%، بعد أن كانت أكبر مساهميه خلال العامين الماضيين. 

بعد انتظار استقرار الأزمة المصرفية الإقليمية التي بدأت في أوائل عام 2023، بدأ بافيت بتقليص حصته في يوليو الماضي. وبحلول سبتمبر 2024، باعت المجموعة أسهماً في بنك أوف أمريكا بقيمة تزيد عن 10 مليارات دولار.

تغيير في استراتيجية الاستثمار

منذ منتصف أكتوبر من العام الماضي، خفضت بيركشاير حصتها في بنك أوف أمريكا بمقدار 95 مليون سهم إضافي، لتصل ملكيتها إلى حوالي 8.9%. كما باعت المجموعة 1.7 مليون سهم في كابيتال وان، مما قلل من حصتها في البنك المتخصص في بطاقات الائتمان بنحو 20%.

بحسب تقرير نشرته صحيفة وول ستريت جورنال يوم الجمعة، كشفت الشركة أيضاً عن استحواذها على حصة جديدة بقيمة 1.2 مليار دولار في شركة كونستليشن براندز، الشركة المالكة لعلامتي موديلو وكورونا للبيرة في الولايات المتحدة، وذلك ضمن أحدث استثماراتها. وتُعدّ هذه الحصة، التي تم الكشف عنها في ملف تنظيمي، واحدة من الإضافات القليلة إلى محفظة المجموعة خلال عمليات البيع المكثفة التي شهدها الربع الأخير من عام 2024. 

إلا أن رهانها الجديد على شركة كونستليشن براندز يواجه حاليًا آفاقًا غير مستقرة. ففي يناير، أخفقت شركة المشروبات في تحقيق توقعات الأرباح وخفضت توقعاتها المالية للعام، مما أدى إلى انخفاض سعر سهمها بنسبة 26% منذ بداية عام 2025.

كان المستثمرون يراقبون عن كثب ما إذا كانت شركة وارن بافيت ستواصل تقليص حصتها في شركة آبل للربع الخامس على التوالي. ومع ذلك، وحتى 31 ديسمبر، كانت بيركشاير لا تزال تمتلك 300 مليون سهم من عملاقtronالاستهلاكية، ما يجعلها أكبر حصة للشركة بقيمة 75.1 مليار دولار. وحتى الآن، تتفوق آبل على أمريكان إكسبريس وبنك أوف أمريكا في تصنيفات محفظة الشركة.

ربما ساهمت مزاعم سحب الأموال من البنوك في زيادة المبيعات

رغم أن مقتطفات من نماذج الإفصاح 13F التي اطلعت عليها صحيفة وول ستريت جورنال تُلقي الضوء على مراكز أسهم بيركشاير، إلا أنها لا تكشف عن الأساس المنطقي وراء هذه الصفقات. ومن المتوقع أن يُدقّق المستثمرون في رسالة بافيت السنوية، المقرر نشرها في 22 فبراير، بحثًا عن أي تعليق على قرارات الاستثمار الأخيرة. 

مع ذلك، يرى صناع السياسات من الحزبين، الجمهوري والديمقراطي، أن إلغاء الخدمات المصرفية قضية مستعصية دفعت الشركات إلى تجنب التعامل مع البنوك. وفي خطابه أمام المنتدى الاقتصادي العالمي المنعقد في دافوس، اتهمdent دونالد ترامب بنك أوف أمريكا بـ"إلغاء الخدمات المصرفية لأسباب سياسية"، بزعم حرمانه المحافظين من الخدمات.

كما ذكر موقع Cryptopolitan، فقد تم ذكر البنك أيضًا خلال جلسة استماع لجنة الخدمات المصرفية بمجلس الشيوخ في 5 فبراير بشأن إلغاء الخدمات المصرفية من قبل السيناتور إليزابيث وارين، إلى جانب سيتي بنك، وويلز فارجو، وجي بي مورجان. 

كانت عوائد أسهم سيتي أقل من التوقعات

لم يحقق استثمار بيركشاير في سيتي غروب عام 2022، والذي بلغت قيمته آنذاك 3 مليارات دولار، نفس النجاح الذي حققته حصتها طويلة الأمد في بنك أوف أمريكا. ففي ظل قيادة الرئيسة التنفيذية جين فريزر، كافح سيتي غروب لمواكبة منافسيه على الرغم من خطة إعادة الهيكلة الضخمة التي أُعلن عنها في أواخر عام 2023.

سبق أن صرّحت فريزر بأن بافيت أبدى دعمه لاستراتيجيتها في إعادة هيكلة البنك. مع ذلك، لا تزال ربحية سيتي أقل من ربحية نظرائها. ارتفع عائد البنك على حقوق الملكية الملموسة إلى 7% في عام 2024، مقارنةً بـ 4.9% في العام السابق، ولكنه لا يزال أقل من هدفه الأصلي لعام 2026 الذي تراوح بين 11 و12%، والذي تم تعديله نزولاً إلى 10-11% في يناير.

بحسب صحيفة فايننشال تايمز، أحرزت سيتي تقدماً في خفض التكاليف، حيث انخفضت نفقات التشغيل بنسبة 4% في عام 2024، بما في ذلك خفض بنسبة 2% في النفقات المتعلقة بالموظفين. ومع ذلك، لم تُسهم هذه الإجراءات بعدُ في تعزيز ثقة المستثمرين بشكل ملحوظ.