Компания Berkshire Hathaway Уоррена Баффета сокращает свои доли в BoA и Citi на фоне опасений по поводу дебанковского финансирования в США

Инвестиционный конгломерат Berkshire Hathaway, возглавляемый Уорреном Баффетом, сократил свои позиции в акциях американских банков Bank of America (BoA) и Citigroup в последнем квартале 2024 года. Этот шаг, о котором стало известно из документа, поданного в регулирующие органы в пятницу, предпринят в рамках продолжающейся стратегии Баффета по сокращению портфеля акций Berkshire, отдавая предпочтение более безопасным инвестициям, таким как казначейские векселя США.

Berkshire сократила свою долю в Citigroup почти на три четверти, продав 40,6 миллиона акций на сумму более 2,4 миллиарда долларов. Компания также продолжила распродажу акций Bank of America, которому ранее владела 13% акций, будучи его крупнейшим акционером в течение последних двух лет. 

Дождавшись урегулирования регионального банковского кризиса, начавшегося в начале 2023 года, Баффет начал сокращать свою долю в компании в июле прошлого года. К сентябрю 2024 года конгломерат продал акций BoA на сумму более 10 миллиардов долларов.

Изменение инвестиционной стратегии

С середины октября прошлого года Berkshire сократила свою долю в BoA еще на 95 миллионов акций, доведя ее до приблизительно 8,9%. Конгломерат также продал 1,7 миллиона акций Capital One, уменьшив свою позицию в этом банке, специализирующемся на кредитных картах, почти на 20%.

Согласно пятничному сообщению Wall Street Journal, компания также объявила о приобретении нового пакета акций Constellation Brands, компании, владеющей американскими брендами пива Modelo и Corona, на сумму 1,2 миллиарда долларов в рамках своих последних инвестиционных шагов. Эта позиция, раскрытая в нормативном документе, является одним из немногих дополнений к портфелю конгломерата в период распродажи акций в четвертом квартале 2024 года. 

Однако новая ставка на Constellation Brands в настоящее время находится под вопросом из-за «неустойчивых» перспектив. В январе компания по производству напитков не оправдала ожиданий по прибыли и снизила свой финансовый прогноз на год, что привело к падению цены ее акций на 26% с начала 2025 года.

Инвесторы внимательно следили за тем, продолжит ли фирма Уоррена Баффета сокращать свою долю в Apple пятый квартал подряд. Однако по состоянию на 31 декабря Berkshire по-прежнему владела 300 миллионами акций гиганта потребительскойtron, что делало ее крупнейшим активом компании с оценкой в ​​75,1 миллиарда долларов. На данный момент Apple опережает American Express и Bank of America в рейтинге портфелей компании.

Обвинения в ненадлежащем банковском обслуживании могли подстегнуть продажи

Хотя фрагменты форм 13F, с которыми ознакомилась WSJ, дают представление о позициях Berkshire по акциям, они не раскрывают обоснование сделок. Ожидается, что инвесторы внимательно изучат ежегодное письмо Баффета, которое должно быть опубликовано 22 февраля, на предмет любых комментариев по поводу недавних инвестиционных решений. 

Тем не менее, политики обеих партий, республиканцев и демократов, считают дебанковскую политику упрямой проблемой, из-за которой компании избегают сотрудничества с банками. В своей речи на Всемирном экономическом форуме в Давосеdent Дональд Трамп обвинил Банк Америки в «политической дебанковской политике» за якобы отказ в предоставлении услуг консерваторам.

Как сообщает Cryptopolitan Cryptopolitan, банк также упоминался сенатором Элизабет Уоррен во время слушаний в банковском комитете Сената 5 февраля, посвященных вопросу ликвидации банковской системы, наряду с CitiBank, Wells Fargo и JP Morgan 

Доходность акций Citi оказалась ниже ожиданий

Инвестиции Berkshire в Citigroup в 2022 году, оценивавшиеся на тот момент в 3 миллиарда долларов, не принесли такого же успеха, как их многолетнее участие в BoA. Под руководством генерального директора Джейн Фрейзер Citi изо всех сил пытается догнать своих конкурентов, несмотря на масштабный план реструктуризации, объявленный в конце 2023 года.

Ранее Фрейзер заявляла, что Баффет выразил поддержку ее стратегии по выводу банка из кризиса. Однако прибыльность Citi по-прежнему ниже, чем у конкурентов. Рентабельность собственного капитала банка выросла до 7% в 2024 году по сравнению с 4,9% в предыдущем году, но все еще не достигла первоначального целевого показателя в 11-12% на 2026 год, который в январе был пересмотрен в сторону понижения до 10-11%.

По данным Financial Times, Citi добилась прогресса в сокращении расходов: операционные издержки снизились на 4% в 2024 году, включая сокращение расходов на персонал на 2%. Однако эти меры пока не смогли существенно повысить доверие инвесторов.