Warren Buffetts Berkshire Hathaway reduziert Beteiligungen an BoA und Citi angesichts von Bedenken bezüglich des US-Bankwesens

Berkshire Hathaway, das Investmentkonglomerat unter der Führung von Warren Buffett, reduzierte seine Beteiligungen an US-Banken, Bank of America (BoA) und Citigroup-Aktien im vierten Quartal 2024. Der Schritt, der in einer regulatorischen Einreichung am Freitag bekannt gegeben wurde, erfolgt, während Buffett weiterhin das Aktienportfolio von Berkshire kürzt und sichereren Anlagen wie US-Schatzanleihen den Vorzug gibt.

Berkshire gesenkt nahezu drei Viertel seiner Position in der Citigroup verkauft und 40,6 Millionen Aktien im Wert von über 2,4 Milliarden US-Dollar abgestoßen. Das Unternehmen entledigte sich auch weiterhin Anteile an der Bank of America, an denen es zuvor einen 13-prozentigen Anteil hielt und die es in den letzten zwei Jahren zum größten Aktionär machten. 

Nachdem Buffett auf die Beruhigung der regionalen Bankenkrise gewartet hatte, die Anfang 2023 begann, reduzierte er seine Position im vergangenen Juli. Bis September 2024 hatte der Konglomerat BoA-Aktien im Wert von über 10 Milliarden US-Dollar verkauft.

Strategieverschiebung bei Investitionen

Seit Mitte Oktober letzten Jahres hat Berkshire seinen BoA-Anteil um weitere 95 Millionen Aktien gekürzt, wodurch sein Besitzanteil auf etwa 8,9 % sank. Das Konglomerat verkaufte zudem 1,7 Millionen Aktien von Capital One und reduzierte seine Position in der auf Kreditkarten spezialisierten Bank um nahezu 20 %.

Laut einem am Freitag Bericht von der Wall Street Journal veröffentlichten Bericht gab das Unternehmen auch eine neue Beteiligung in Höhe von 1,2 Milliarden US-Dollar an Constellation Brands bekannt, dem Unternehmen hinter den Biermarken Modelo und Corona in den USA, als Teil seiner neuesten Investitionsentscheidungen. Die Position, die in einer regulatorischen Offenlegung bekannt gegeben wurde, markiert eine der wenigen Ergänzungen im Portfolio des Konglomerats während der Verkaufsaktionen im vierten Quartal 2024. 

Seine neue Wette auf Constellation Brands steht jedoch derzeit auf „wackeligen“ Fundamenten. Im Januar verfehlte das Getränkeunternehmen die Gewinnerwartungen und senkte seine finanzielle Prognose für das Jahr, was zu einem Rückgang des Aktienkurses um 26 % seit Beginn des Jahres 2025 führte.

Anleger beobachteten genau, ob Warren Buffetts Firma seine Beteiligung an Apple im fünften Quartal in Folge weiter kürzen würde. Bis zum 31. Dezember hielt Berkshire jedoch weiterhin 300 Millionen Aktien des Konsumgiganten, was sie zur größten Einzelposition des Unternehmens mit einem Wert von 75,1 Milliarden US-Dollar machte. Derzeit liegt Apple in der Rangliste der Unternehmensportfolios vor American Express und der Bank of America.

Vorwürfe des „Debanking“ könnten die Verkäufe befeuert haben

Während ein Auszug aus den Form-13F-Akten, den die WSJ einsehen konnte, Einblicke in die Aktienpositionen von Berkshire bietet, offenbart er nicht die Gründe für die Trades. Von Anlegern wird erwartet, dass sie Buffetts jährlichen Brief, der am 22. Februar veröffentlicht werden soll, auf Kommentare zu den jüngsten Investitionsentscheidungen hin überprüfen. 

Dennoch sehen Politiker beider Parteien, Republikaner und Demokraten, „Debanking“ als ein hartnäckiges Problem an, das Unternehmen dazu veranlasst hat, den Geschäftsbetrieb mit Banken zu scheuen. In seiner Rede auf dem Weltwirtschaftsforum in Davos beschuldigte Präsident Donald Trump die BoA des „politischen Debankings“, da sie Konservativen angeblich den Service verweigert habe.

Als berichtete von Cryptopolitan wurde die Bank auch während der Anhörung des Senatsbankenausschusses zum Thema „Debanking“ am 5. Februar von Senatorin Elizabeth Warren erwähnt, zusammen mit der CitiBank, der Wells Fargo und der JP Morgan. 

Die Renditen der Citi-Aktien lagen unter den Erwartungen

Die Investition von Berkshire in die Citigroup im Jahr 2022, die damals 3 Milliarden US-Dollar wert war, war nicht so erfolgreich wie die langjährige Beteiligung an der BoA. Unter CEO Jane Fraser hat Citi Kämpfe hinter seinen Wettbewerbern zurückgefallen, trotz eines umfassenden Umstrukturierungsplans, der Ende 2023 angekündigt wurde.

Fraser hatte zuvor erklärt, dass Buffett ihre Turnaround-Strategie unterstütze. Die Profitabilität von Citi liegt jedoch unter der ihrer Wettbewerber. Die Rendite des bankeneigenen Tangible Common Equity stieg 2024 auf 7 %, im Vorjahr waren es 4,9 %, verfehlte aber immer noch das ursprüngliche Ziel von 11–12 % für 2026, das im Januar auf 10–11 % nach unten korrigiert wurde.

Laut dem Financial Times hat Citi Fortschritte bei der Kostensenkung erzielt, wobei die Betriebskosten 2024 um 4 % sanken, einschließlich einer Reduzierung der personalbezogenen Ausgaben um 2 %. Diese Maßnahmen haben das Investorenvertrauen jedoch noch nicht signifikant gestärkt.