Berkshire Hathaway, le conglomérat d'investissement dirigé par Warren Buffett, a réduit ses avoirs dans les actions américaines de Banks Bank of America (BOA) et Citigroup dans le dernier trimestre de 2024. Cette décision, divulguée dans un dossier réglementaire, vient alors que Buffett continue de réduire Le portefeuille d'actions de Berkshire, favorisant des investissements plus sûrs tels que les factures du Trésor américain.
Berkshire a réduit près des trois quarts de sa position dans Citigroup, vendant 40,6 millions d'actions d'une valeur de plus de 2,4 milliards de dollars. L'entreprise a également continué à décharger les actions de Bank of America, dont elle détenait auparavant une participation de 13%, étant son plus grand actionnaire au cours des 2 dernières années.
Après avoir attendu la crise bancaire régionale qui a commencé au début de 2023 pour s'installer, Buffett a commencé à réduire sa position en juillet dernier. En septembre 2024, le conglomérat avait vendu plus de 10 milliards de dollars BOA.
Transfert de stratégie d'investissement
Depuis la mi-octobre de l'année dernière, Berkshire a réduit sa participation BOA de 95 millions d'actions supplémentaires, portant sa propriété à environ 8,9%. Le conglomérat a également vendu 1,7 million d'actions dans Capital One, réduisant sa position dans la banque axée sur les cartes de crédit de près de 20%.
Selon un rapport du Wall Street Journal, la société a également divulgué une nouvelle participation de 1,2 milliard de dollars dans Constellation Brands, la société derrière Modelo et Corona Beer aux États-Unis, dans le cadre de ses dernières mouvements d'investissement. Le poste, dévoilé dans un dossier réglementaire, marque l'un des rares ajouts au portefeuille du conglomérat lors des ventes du quatrième trimestre 2024.
Son nouveau pari sur les marques de constellation, cependant, est actuellement sur des terrains de perspective «tremblants». En janvier, la société de boissons a raté les attentes des bénéfices et réduit ses perspectives financières pour l'année, ce qui a entraîné une baisse de 26% du cours de ses actions depuis le début de 2025.
Les investisseurs regardaient de près si la firme de Warren Buffett continuerait de couper sa participation dans Apple pour un cinquième trimestre consécutif. Cependant, au 31 décembre, Berkshire détenait toujours 300 millions d'actions du géanttronIcs Consumer-Elec, ce qui en fait la plus grande action de l'entreprise avec une évaluation de 75,1 milliards de dollars. À l'heure actuelle, Apple est en avance sur American Express et Bank of America dans le classement du portefeuille de la société.
Les allégations de débannage auraient pu alimenter les ventes
Bien qu'un extrait des documents de formulaire 13F observés par WSJ donne un aperçu des positions des actions de Berkshire, ils ne révèlent pas la justification derrière les métiers. Les investisseurs devraient examiner la lettre annuelle de Buffett, qui devrait sortir le 22 février, pour tout commentaire sur les récentes décisions d'investissement.
Pourtant, les décideurs politiques des deux partis, républicains et démocrates considèrent le débanage comme un problème obstiné qui a conduit les entreprises à éviter de faire des affaires avec les banques. Dans son discours au Forum économique mondial qui s'est tenu à Davos, ledent Donald Trump a accusé Boa de «débandeur politique», pour avoir prétendument nié les services des conservateurs.
Comme l'a rapporté Cryptopolitan, la banque a également été mentionnée lors de la commission sénatoriale du 5 février débantant l'audience par la sénatrice Elizabeth Warren, aux côtés de Citibank, Wells Fargo et JP Morgan.
L'investissement de Berkshire en 2022 dans Citigroup, d'une valeur de 3 milliards de dollars à l'époque, n'a pas connu le même succès que sa participation de longue date dans BOA. En vertu du PDG Jane Fraser, Citi a eu du mal à rattraper ses concurrents malgré un plan de restructuration massif annoncé fin 2023.
Fraser avait précédemment déclaré que Buffett avait exprimé son soutien à sa stratégie de redressement. Cependant, la rentabilité de Citi reste inférieure à celle de ses pairs. Le rendement de la banque sur les actions communes tangibles est passée à 7% en 2024, contre 4,9% l'année précédente, mais a quand même atteint son objectif d'origine de 11 à 12% pour 2026, qui a été révisé à la baisse à 10-11% en janvier.
Selon le Financial Times, Citi a progressé dans la réduction des coûts, les dépenses d'exploitation diminuant de 4% en 2024, y compris une réduction de 2% des dépenses liées au personnel. Cependant, ces mesures n'ont pas encore considérablement renforcé la confiance des investisseurs.
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