Berkshire Hathaway de Warren Buffett reduce participaciones en BoA y Citi ante preocupaciones por el debanking en EE. UU.

Berkshire Hathaway, el conglomerado de inversiones liderado por Warren Buffett, redujo sus participaciones en los bancos estadounidenses Bank of America (BoA) y Citigroup en el último trimestre de 2024. El movimiento, revelado en un informe regulatorio el viernes, se produce mientras Buffett continúa recortando la cartera de acciones de Berkshire, favoreciendo inversiones más seguras como los bonos del Tesoro de EE. UU.

Berkshire recortado casi tres cuartas partes de su posición en Citigroup, vendiendo 40.6 millones de acciones valoradas en más de $2.4 mil millones. La firma también continuó deshaciéndose de acciones de Bank of America, en la que previamente tenía una participación del 13%, siendo su mayor accionista durante los últimos 2 años. 

Después de esperar a que se asiente la crisis bancaria regional que comenzó a principios de 2023, Buffett comenzó a reducir su posición el pasado julio. Para septiembre de 2024, el conglomerado había vendido más de $10 mil millones en acciones de BoA.

Cambio en la estrategia de inversión

Desde mediados de octubre del año pasado, Berkshire ha reducido su participación en BoA en 95 millones de acciones adicionales, llevando su propiedad a aproximadamente el 8.9%. El conglomerado también vendió 1.7 millones de acciones en Capital One, reduciendo su posición en el banco enfocado en tarjetas de crédito en casi un 20%.

Según un viernes informe del Wall Street Journal, la empresa también reveló una nueva participación de $1.2 mil millones en Constellation Brands, la empresa detrás de las cervezas Modelo y Corona en EE. UU., como parte de sus últimas inversiones. La posición, revelada en un informe regulatorio, marca una de las pocas adiciones a la cartera del conglomerado en las ventas del cuarto trimestre de 2024. 

Su nueva apuesta en Constellation Brands, sin embargo, tiene actualmente perspectivas “inestables”. En enero, la empresa de bebidas no cumplió con las expectativas de ganancias y recortó su perspectiva financiera para el año, lo que llevó a una caída del 26% en su precio de acción desde el inicio de 2025.

Los inversores habían estado observando de cerca si la firma de Warren Buffett continuaría recortando su participación en Apple por quinto trimestre consecutivo. Sin embargo, a partir del 31 de diciembre, Berkshire aún mantenía 300 millones de acciones del gigante de la electrónica de consumo, lo que la convierte en la mayor tenencia de acciones de la firma con una valoración de $75.1 mil millones. Hasta ahora, Apple está por delante de American Express y Bank of America en los rankings de cartera de la empresa.

Las alegaciones de debanking podrían haber alimentado las ventas

Si bien un fragmento de los formularios 13F vistos por el WSJ proporciona información sobre las posiciones de acciones de Berkshire, no revelan la razón detrás de las operaciones. Se espera que los inversores examinen la carta anual de Buffett, programada para el 22 de febrero, en busca de cualquier comentario sobre las decisiones de inversión recientes. 

Aún así, los políticos de ambos partidos, republicanos y demócratas, ven el debanking como un problema obstinado que ha llevado a las empresas a evitar hacer negocios con los bancos. En su discurso en el Foro Económico Mundial celebrado en Davos, el presidente Donald Trump acusó a BoA de “debanking político”, por supuestamente negar servicios a los conservadores.

Como informó por Cryptopolitan, el banco también fue mencionado durante la audiencia del 5 de febrero del Comité Bancario del Senado sobre debanking por la senadora Elizabeth Warren, junto con CitiBank, Wells Fargo y JP Morgan. 

Los rendimientos de las acciones de Citi estaban por debajo de las expectativas

La inversión de Berkshire en Citigroup en 2022, valorada en $3 mil millones en ese momento, no ha visto el mismo éxito que su participación de larga data en BoA. Bajo la CEO Jane Fraser, Citi ha luchado quedado atrás de sus competidores a pesar de un plan masivo de reestructuración anunciado a finales de 2023.

Fraser había declarado previamente que Buffett expresó su apoyo a su estrategia de recuperación. Sin embargo, la rentabilidad de Citi sigue siendo inferior a la de sus pares. El retorno del capital común tangible del banco subió al 7% en 2024, frente al 4.9% del año anterior, pero aún quedó por debajo de su objetivo original del 11-12% para 2026, que se revisó a la baja al 10-11% en enero.

Según el Financial Times, Citi ha logrado avances en la reducción de costos, con los gastos operativos disminuyendo un 4% en 2024, incluyendo una reducción del 2% en los gastos relacionados con el personal. Sin embargo, estas medidas aún no han impulsado significativamente la confianza de los inversores.