Berkshire Hathaway de Warren Buffett reduce sus participaciones en BoA y Citi ante las preocupaciones sobre la desbancarización en Estados Unidos

Berkshire Hathaway, el conglomerado de inversión liderado por Warren Buffett, redujo sus tenencias en acciones de los bancos estadounidenses Bank of America (BoA) y Citigroup en el último trimestre de 2024. La medida, revelada en una presentación regulatoria el viernes, se produce mientras Buffett continúa recortando la cartera de acciones de Berkshire, favoreciendo inversiones más seguras como las letras del Tesoro de Estados Unidos.

Berkshire redujo drásticamente casi tres cuartas partes de su participación en Citigroup, vendiendo 40,6 millones de acciones valoradas en más de 2.400 millones de dólares. La firma también continuó deshaciéndose de acciones de Bank of America, del que anteriormente poseía una participación del 13%, siendo su mayor accionista durante los últimos dos años. 

Tras esperar a que se resolviera la crisis bancaria regional que comenzó a principios de 2023, Buffett comenzó a reducir su posición en julio pasado. Para septiembre de 2024, el conglomerado había vendido más de 10.000 millones de dólares en acciones de BoA.

Cambio en la estrategia de inversión

Desde mediados de octubre del año pasado, Berkshire ha reducido su participación en el Banco de Australia (BoA) en 95 millones de acciones adicionales, lo que eleva su participación a aproximadamente el 8,9 %. El conglomerado también vendió 1,7 millones de acciones de Capital One, reduciendo su posición en el banco especializado en tarjetas de crédito en casi un 20 %.

Según un informe publicado por el Wall Street Journal, la compañía también reveló una nueva participación de 1.200 millones de dólares en Constellation Brands, la empresa detrás de las cervezas Modelo y Corona en Estados Unidos, como parte de sus últimas inversiones. Esta posición, revelada en un documento regulatorio, representa una de las pocas incorporaciones a la cartera del conglomerado durante las ventas masivas del cuarto trimestre de 2024. 

Sin embargo, su nueva apuesta por Constellation Brands se encuentra actualmente en una situación precaria. En enero, la empresa de bebidas no alcanzó las expectativas de ganancias y recortó sus perspectivas financieras para el año, lo que provocó una caída del 26 % en el precio de sus acciones desde principios de 2025.

Los inversores habían estado muy pendientes de si la empresa de Warren Buffett continuaría reduciendo su participación en Apple por quinto trimestre consecutivo. Sin embargo, al 31 de diciembre, Berkshire aún poseía 300 millones de acciones del gigante de latronde consumo, lo que la convertía en la mayor participación de la empresa, con una valoración de 75.100 millones de dólares. Actualmente, Apple supera a American Express y Bank of America en la clasificación de cartera de la compañía.

Las acusaciones de desbancarización podrían haber impulsado las ventas

Si bien un fragmento de los documentos del Formulario 13F al que tuvo acceso el WSJ ofrece información sobre las posiciones accionarias de Berkshire, no revela la lógica detrás de las operaciones. Se espera que los inversores examinen con atención la carta anual de Buffett, cuya publicación está prevista para el 22 de febrero, para obtener cualquier comentario sobre las recientes decisiones de inversión. 

Aun así, los legisladores de ambos partidos, republicanos y demócratas, consideran la desbancarización como un problema persistente que ha llevado a las empresas a evitar hacer negocios con los bancos. En su discurso en el Foro Económico Mundial celebrado en Davos, eldent Donald Trump acusó a BoA de "desbancarización política" por supuestamente negar servicios a los conservadores.

Según informó Cryptopolitan Cryptopolitansenadora Elizabeth Warren, junto con CitiBank, Wells Fargo y JP Morgan. 

Los rendimientos de las acciones de Citi estuvieron por debajo de las expectativas

La inversión de Berkshire en Citigroup en 2022, valorada en 3.000 millones de dólares en aquel momento, no ha tenido el mismo éxito que su participación a largo plazo en Bank of America. Bajo la dirección de la CEO Jane Fraser, Citi ha tenido dificultades para alcanzar a sus competidores a pesar de un plan de reestructuración masiva anunciado a finales de 2023.

Fraser había declarado previamente que Buffett había expresado su apoyo a su estrategia de reestructuración. Sin embargo, la rentabilidad de Citi sigue siendo inferior a la de sus competidores. La rentabilidad sobre el capital común tangible del banco aumentó al 7 % en 2024, frente al 4,9 % del año anterior, pero aún se mantuvo por debajo de su objetivo original del 11 % al 12 % para 2026, que se revisó a la baja al 10 % al 11 % en enero.

Según el Financial Times, Citi ha avanzado en la reducción de costes, con una disminución de los gastos operativos del 4 % en 2024, incluyendo una reducción del 2 % en los gastos de personal. Sin embargo, estas medidas aún no han mejorado significativamente la confianza de los inversores.