O Banco do Japão vai cortar as taxas de juros hoje. Qual será o impacto disso no Bitcoin, em títulos, ações e ouro?

Espera-se que o Banco do Japão reduza as taxas de juros ainda hoje ou amanhã, à medida que a pressão interna aumenta no país e o caos se alastra globalmente.

As expectativas de inflação no Japão voltaram a subir nos últimos três meses, segundo uma pesquisa do Banco do Japão (BOJ) divulgada na sexta-feira, com 86,7% das famílias prevendo agora um aumento de preços dentro de um ano.

Esse é o número mais alto desde junho de 2024 e é superior aos 85,7% registrados em dezembro. Essas expectativas são um dos motivos pelos quais o banco central vinha se inclinando para mais aumentos, e não cortes. Mas isso não vai mais acontecer — pelo menos não agora.

O Banco do Japão pode ter que reduzir as taxas de juros até o meio-dia

— zerohedge (@zerohedge) 11 de abril de 2025

A mesma pesquisa mostra que as empresas no Japão finalmente começaram a aumentar salários e preços, algo que o Banco do Japão esperava há anos. Os dados indicam que as condições para novos aumentos nas taxas de juros começaram a surgir.

As tarifas de Trump paralisam os aumentos de juros do Banco do Japão, enquanto a inflação sobe no país

Mas os analistas dizem que outro fator agora está atrapalhando: odent Donald Trump, que retornou à Casa Branca, lançou uma nova rodada de tarifas, o que reacendeu os temores de uma recessão global.

Esse receio é um dos principais motivos pelos quais se espera agora que o Banco do Japão reduza as taxas de juros em vez de aumentá-las novamente, o que, como você deve se lembrar, levou ao colapso de todos os mercados naquele fatídico dia 5 de agosto de 2024.

E neste momento, as ações e as criptomoedas estão em queda graças a Trump. Bitcoin ainda luta para recuperar os US$ 100.000 e o S&P 500 continua a acumular e eliminar trilhões em minutos, quase todas as sessões de mercado. Mas, curiosamente, o mercado de ações teve um desempenho histórico na quarta-feira, o segundo melhor dia da história.

Enquanto isso, o ouro batia recordes em meio à crise, mas até mesmo ele ficou um pouco instável depois que Trump impôs tarifas de 125% à China, as maiores da história.

Naomi Muguruma, estrategista-chefe de títulos da Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities, explicou que agora está adiando sua previsão para o próximo aumento da taxa de juros do Banco do Japão em seis meses — para janeiro de 2026.

O Banco do Japão já havia começado a reduzir seu programa massivo de compra de títulos no ano passado. Esse programa costumava financiar mais de US$ 10 bilhões por ano para o governo japonês. Agora que essas compras estão sendo cortadas, o Ministério das Finanças está sendo forçado a buscar novos compradores para preencher a lacuna — e eles estão olhando para fora do país para fazê-lo.

Compradores estrangeiros aumentam a participação enquanto o Banco do Japão reduz as compras de títulos

O Banco do Japão (BOJ) vem se afastando do afrouxamento quantitativo desde que Kazuo Ueda substituiu Haruhiko Kuroda. Ueda aumentou as taxas de juros pela primeira vez em 17 anos e anunciou que o banco central começaria a reduzir suas reservas de títulos.

Em julho de 2024, o banco anunciou que reduziria a compra de títulos em ¥400 bilhões por trimestre, o que diminuiria as reservas totais em cerca de 7% a 8% até o início de 2026. Esses cortes se concentram principalmente em títulos com vencimento de dez anos ou menos. No mês passado, pela primeira vez, o Banco do Japão (BOJ) anunciou que também começaria a reduzir suas compras de títulos de longo prazo. Uma revisão completa será realizada em dois meses para avaliar o desempenho dos cortes.

Os rendimentos dos títulos atingiram níveis não vistos desde a crise financeira de 2008, o que temtracnova atenção. Mas se o Banco do Japão reduzir as taxas em breve, isso quase certamente trará um alívio muito necessário para ações, títulos, criptomoedas e ouro.