Se espera que el Banco de Japón recorte las tasas de interés tan pronto como hoy o mañana, a medida que aumenta la presión desde dentro del país y el caos se monta globalmente.

Las expectativas de inflación en Japón volvieron a subir en los últimos tres meses,

según una encuesta del BOJ publicada el viernes, con el 86,7% de los hogares que ahora predicen que los precios subirán dentro de un año. según Ese es el número más alto desde junio de 2024, y es más alto que la cifra del 85,7% de diciembre. Estas expectativas son una de las razones por las que el banco central había estado inclinándose hacia más subidas, no recortes. Pero eso ya no está ocurriendo, no por ahora.

El BOJ podría tener que recortar las tasas antes del mediodía

La misma encuesta muestra que las empresas en Japón finalmente están comenzando a aumentar los salarios y los precios, algo que el BOJ había estado esperando ver durante años. Los datos muestran que las condiciones para más subidas de los intereses estaban comenzando a aparecer.

— zerohedge (@zerohedge) abril 11, 2025

Los aranceles de Trump frenan las subidas del BOJ mientras la inflación aumenta en Japón

Pero los analistas dicen que otro factor ahora está en el camino: el presidente Donald Trump, que ha regresado a la Casa Blanca, lanzó una nueva ronda de aranceles, y eso ha reavivado los temores de una recesión global.

Ese temor es una de las grandes razones por las que ahora se espera que el BOJ recorte las tasas en lugar de subirlas nuevamente, lo que, como recordarán, hizo estallar cada mercado en ese fatídico día del 5 de agosto de 2024.

Y ahora mismo, las acciones y las criptomonedas están todas a la baja gracias a Trump. Bitcoin aún está luchando por recuperar los $100,000 y el S&P 500 sigue sumando y borrando billones de dólares en minutos casi en cada sesión de mercado. Pero, curiosamente, el mercado de valores realmente registró un rendimiento histórico el miércoles, el segundo mejor día en la historia.

Mientras tanto, el oro estaba rompiendo récords en medio del colapso, pero incluso él se puso un poco inestable después de que Trump golpeara a China con aranceles del 125%, los más grandes jamás impuestos.

Naomi Muguruma, estratega principal de bonos en Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities, explicó que ahora está retrasando su pronóstico para la próxima subida de tasas del BOJ por seis meses, hasta enero de 2026.

El BOJ ya había comenzado a retroceder en su masivo programa de compra de bonos el año pasado. Ese programa solía financiar más de $10 mil millones al año para el gobierno japonés. Ahora que esas compras se están reduciendo, el Ministerio de Finanzas se ve obligado a buscar nuevos compradores para cubrir la brecha, y están mirando fuera del país para hacerlo.

Los compradores extranjeros se acercan mientras el BOJ reduce las compras de bonos

El BOJ se ha estado alejando de la flexibilización cuantitativa desde que Kazuo Ueda reemplazó a Haruhiko Kuroda. Ueda subió las tasas por primera vez en 17 años y anunció que el banco central comenzaría a reducir sus tenencias de bonos.

En julio de 2024, el banco dijo que reduciría la compra de bonos en ¥400 mil millones cada trimestre, lo que reduciría las tenencias totales en aproximadamente un 7% a 8% a principios de 2026. Estos recortes se centran principalmente en bonos con vencimientos de diez años o menos. El mes pasado, por primera vez, el BOJ dijo que también comenzaría a reducir sus compras de bonos súper largos. Se realizará una revisión completa en dos meses para ver cómo van los recortes.

Los rendimientos de los bonos han alcanzado niveles que no se veían desde el colapso financiero de 2008, y eso está atrayendo algo de nueva atención. Pero si el

recorta las tasas pronto, eso casi con seguridad traerá un rally de alivio muy necesario a las acciones, bonos, criptomonedas y oro. Banco de Japón si recortan los tipos pronto, eso casi con toda seguridad traerá un rally de alivio tan necesario a las acciones, los bonos, las criptomonedas y el oro.