Se espera que el Banco de Japón reduzca las tasas de interés tan pronto como hoy o mañana, a medida que se acumula la presión desde el país y el caos se monta a nivel mundial.
Las expectativas de inflación en Japón aumentaron nuevamente en los últimos tres meses, según una encuesta de BC publicada el viernes, con el 86.7% de los hogares que ahora predicen que los precios aumentarán dentro de un año.
Ese es el número más alto desde junio de 2024, y es más alto que la cifra del 85.7% a partir de diciembre. Estas expectativas son una razón por la cual el banco central se había inclinado hacia más caminatas, no recortes. Pero eso ya no está sucediendo, no ahora.
Puede tener que reducir las tasas al mediodía
- ZeroHedge (@ZeroHedge) 11 de abril de 2025
La misma encuesta muestra que las empresas en Japón finalmente están comenzando a aumentar los salarios y los precios, que el BOD había estado esperando años para ver. Los datos muestran que las condiciones para más aumentos de tasas de interés estaban comenzando a aparecer.
Las tarifas de Trump detienen las caminatas de BoJ mientras la inflación aumenta en Japón
Pero los analistas dicen que ahora otro factor está en el camino: el Sr.dent Donald Trump, quien está de vuelta en la Casa Blanca, lanzó una nueva ronda de tarifas, y eso ha reavivado los temores de una recesión global.
Ese miedo es una gran razón por la que ahora se espera que el BOJ reduzca las tasas en lugar de caminarlas nuevamente, lo que podría recordar que se estrellaron en todos los mercados ese fatídico día del 5 de agosto de 2024.
Y en este momento, las acciones y la criptografía están bajas gracias a Trump. Bitcoin todavía está luchando por recuperar $ 100,000 y el S&P 500 sigue agregando y aniquilando billones en minutos casi todas las sesiones del mercado. Pero curiosamente, el mercado de valores en realidad organizó un desempeño histórico el miércoles, el segundo mejor día de la historia.
Mientras tanto, Gold estaba aquí rompiendo récords en medio del accidente, pero incluso se tambaleaba un poco después de que Trump golpeó a China con un 125% de aranceles, el más grande de la historia.
Naomi Muguruma, estratega jefe de bonos de Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities, explicó que ahora está retrasando su pronóstico para el próximo aumento de la tasa de BOJ a los seis meses, hasta enero de 2026.
El BOJ ya había comenzado a retirar su programa masivo de compra de bonos el año pasado. Ese programa solía financiar más de $ 10 mil millones al año para el gobierno japonés. Ahora que esas compras se están reduciendo, el Ministerio de Finanzas se ve obligado a buscar nuevos compradores para conectar la brecha, y están buscando fuera del país para que lo haga.
Los compradores extranjeros se centran mientras que BOJ recorta las compras de bonos
El BOJ se ha estado alejando de la flexibilización cuantitativa desde que Kazuo Ueda reemplazó a Haruhiko Kuroda. UEDA aumentó las tasas por primera vez en 17 años y anunció que el banco central comenzaría a reducir sus tenencias de bonos.
En julio de 2024, el banco dijo que reduciría la compra de bonos en ¥ 400 mil millones cada trimestre, lo que reduciría las tenencias totales en aproximadamente un 7% a 8% a principios de 2026. Estos recortes se centran principalmente en bonos con vencimientos de diez años o menos. El mes pasado, por primera vez, el BOJ dijo que también comenzaría a reducir sus compras de bonos súper largos. Una revisión completa llegará en dos meses para ver cómo van los recortes.
Los rendimientos de los bonos han alcanzado niveles que no se han visto desde el accidente financiero de 2008, y eso está en trac . Pero si el Banco de Japón reduce las tasas pronto, casi seguramente traerá un rally de alivio muy necesario a acciones, bonos, criptos y oro.
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