El Banco de Japón recortará hoy las tasas de interés. ¿Qué consecuencias tendría esto para Bitcoin, los bonos, las acciones y el oro?

Se espera que el Banco de Japón reduzca las tasas de interés hoy o mañana, a medida que aumenta la presión desde el interior del país y crece el caos a nivel global.

Las expectativas de inflación en Japón volvieron a aumentar en los últimos tres meses, según una encuesta del BOJ publicada el viernes, y el 86,7% de los hogares ahora prevén que los precios subirán dentro de un año.

Esta es la cifra más alta desde junio de 2024 y supera el 85,7 % de diciembre. Estas expectativas son una de las razones por las que el banco central se había inclinado por más subidas, no por recortes. Pero eso ya no está sucediendo, al menos no ahora.

El Banco de Japón podría tener que recortar las tasas antes del mediodía

— zerohedge (@zerohedge) 11 de abril de 2025

La misma encuesta muestra que las empresas japonesas finalmente están empezando a subir salarios y precios, algo que el Banco de Japón llevaba años esperando. Los datos indican que empezaban a darse las condiciones para nuevas subidas de tipos de interés.

Los aranceles de Trump frenan las subidas de tipos del Banco de Japón mientras la inflación aumenta en Japón

Pero los analistas dicen que hay otro factor que ahora obstaculiza el proceso: eldent Donald Trump, que está de regreso en la Casa Blanca, lanzó una nueva ronda de aranceles, y eso ha reavivado los temores de una recesión global.

Ese temor es una de las grandes razones por las que ahora se espera que el Banco de Japón recorte las tasas en lugar de volver a subirlas, lo que, como recordarán, hizo colapsar todos los mercados en ese fatídico día del 5 de agosto de 2024.

Y ahora mismo, las acciones y las criptomonedas están a la baja gracias a Trump. Bitcoin sigue luchando por recuperar los 100.000 dólares y el S&P 500 sigue sumando y perdiendo billones en minutos casi en cada sesión bursátil. Pero, curiosamente, el mercado bursátil tuvo un rendimiento histórico el miércoles, el segundo mejor día de la historia.

Mientras tanto, el oro estaba aquí rompiendo récords en medio de la caída, pero incluso se volvió un poco inestable después de que Trump golpeó a China con aranceles del 125%, los más grandes de la historia.

Naomi Muguruma, estratega jefe de bonos de Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities, explicó que ahora está retrasando su pronóstico para el próximo aumento de tasas del BOJ por seis meses, hasta enero de 2026.

El Banco de Japón (BOJ) ya había comenzado a reducir su programa masivo de compra de bonos el año pasado. Dicho programa financiaba más de 10 000 millones de dólares anuales al gobierno japonés. Ahora que se están recortando esas compras, el Ministerio de Finanzas se ve obligado a buscar nuevos compradores para cubrir la escasez, y está buscando hacerlo fuera del país.

Los compradores extranjeros se acercan mientras el Banco de Japón reduce las compras de bonos

El Banco de Japón (BOJ) se ha distanciado de la flexibilización cuantitativa desde que Kazuo Ueda sustituyó a Haruhiko Kuroda. Ueda elevó los tipos de interés por primera vez en 17 años y anunció que el banco central comenzaría a reducir sus tenencias de bonos.

En julio de 2024, el banco anunció que recortaría la compra de bonos en 400.000 millones de yenes trimestrales, lo que reduciría las tenencias totales entre un 7% y un 8% para principios de 2026. Estos recortes se centran principalmente en bonos con vencimientos a diez años o menos. El mes pasado, por primera vez, el Banco de Japón anunció que también comenzaría a reducir sus compras de bonos a muy largo plazo. Se realizará una revisión completa en dos meses para evaluar la evolución de los recortes.

Los rendimientos de los bonos han alcanzado niveles no vistos desde la crisis financiera de 2008, lo que estátracnueva atención. Pero si el Banco de Japón recorta las tasas pronto, es casi seguro que esto provocará un repunte muy necesario en las acciones, los bonos, las criptomonedas y el oro.