بنك اليابان لخفض أسعار الفائدة اليوم. ماذا سيحدث لبيتكوين، والسندات، والأسهم، والذهب؟

من المتوقع أن يخفض بنك اليابان أسعار الفائدة في أقرب وقت اليوم أو غداً، حيث تتصاعد الضغوط من داخل البلاد وتزداد الفوضى عالمياً.

ارتفعت توقعات التضخم في اليابان مرة أخرى في الأشهر الثلاثة الماضية، ووفقاً وفقاً لمسح نشره بنك اليابان يوم الجمعة، حيث يتوقع 86.7% من الأسر ارتفاع الأسعار خلال عام.

هذا هو أعلى رقم منذ يونيو 2024، وهو أعلى من نسبة 85.7% في ديسمبر. هذه التوقعات هي أحد الأسباب التي جعلت البنك المركزي يميل نحو مزيد من الزيادات وليس الخفض. لكن هذا لم يعد يحدث - ليس في الوقت الحالي.

بنك اليابان قد يضطر لخفض أسعار الفائدة بحلول الظهر

— zerohedge (@zerohedge) أبريل 11، 2025

يظهر نفس المسح أن الشركات في اليابان بدأت أخيراً في رفع الأجور والأسعار، وهو ما كان بنك اليابان ينتظر سنوات لرؤيته. تظهر البيانات أن شروط مزيد من زيادات أسعار الفائدة بدأت تظهر.

تعريفات ترامب تعطل زيادات بنك اليابان بينما يرتفع التضخم في اليابان

لكن المحللين يقولون إن عاملاً آخر يقف الآن في الطريق: السيد دونالد ترامب، الذي عاد إلى البيت الأبيض، أطلق جولة جديدة من التعريفات الجمركية، وأعاد ذلك إشعال مخاوف الركود العالمي.

هذا الخوف هو سبب كبير واحد يتوقع فيه الآن أن يخفض بنك اليابان أسعار الفائدة بدلاً من زيادتها مرة أخرى، وهو ما قد تتذكر أنه أسقط كل سوق في ذلك اليوم المصيري في 5 أغسطس 2024.

والآن، الأسهم والعملات المشفرة كلها هبطت بفضل ترامب. لا يزال بيتكوين يكافح لاستعادة 100,000 دولار ومؤشر S&P 500 يضيف ويمحو تريليونات الدولارات في دقائق تقريباً في كل جلسة سوقية. لكن من المثير للاهتمام، استأنف سوق الأسهم أداءً تاريخياً يوم الأربعاء، ثاني أفضل يوم في التاريخ.

في الوقت نفسه، كان الذهب يكسر السجلات وسط الانهيار، لكنه أصبح مرتبكاً قليلاً بعد أن ضرب ترامب الصين بنسبة تعريفات 125%، وهي الأكبر على الإطلاق.

شرحت ناومي موكوروما، كبيرة استراتيجيي السندات في ميتسوبيشي UFJ مورغان ستانلي للأوراق المالية، أنها تدفع الآن توقعاتها لرفع أسعار الفائدة من قبل بنك اليابان لمدة ستة أشهر - إلى يناير 2026.

بدأ بنك اليابان بالفعل في التراجع عن برنامج شراء السندات الضخم الخاص به في العام الماضي. كان هذا البرنامج يمول أكثر من 10 مليارات دولار سنوياً للحكومة اليابانية. الآن مع تقليص هذه المشتريات، يُجبر وزارة المالية على البحث عن مشترين جدد لسد الفجوة - وهم ينظرون خارج البلاد للقيام بذلك.

المشتركون الأجانب يزدادون دخولاً بينما يخفض بنك اليابان مشتريات السندات

ابتعد بنك اليابان عن التيسير الكمي منذ أن استبدل كازو أويديا هاروهيكو كورودا. رفع أويديا الأسعار لأول مرة في 17 عاماً وأعلن أن البنك المركزي سيبدأ في تقليل حيازاته من السندات.

في يوليو 2024، قال البنك إنه سيخفض شراء السندات بمقدار 400 مليار ين ياباني كل ربع سنة، مما سيخفض إجمالي الحيازات بنسبة 7% إلى 8% بحلول أوائل عام 2026. تركز هذه التخفيضات بشكل أساسي على السندات ذات الآجال التي تبلغ عشر سنوات أو أقل. الشهر الماضي، لأول مرة، قال بنك اليابان إنه سيبدأ أيضاً في تقليل مشترياته من السندات فائقة الطول. سيتم إجراء مراجعة كاملة في شهرين لمعرفة كيف تسير التخفيضات.

وصلت عوائد السندات إلى مستويات لم تُرَ منذ أزمة 2008 المالية، وهذا يجذب بعض الاهتمام الجديد. لكن إذا حاول لسنوات السيطرة على أسعار الفائدة طويلة الأجل من خلال سياسة التحكم في منحنى العائد، لكن ذلك ينهار الآن. لم يعد المستثمرون ينتظرون أن يتصرف حاكم بنك اليابان كازو أودا وفريقه، بل بدأوا في تسعير المخاطر بأنفسهم. فإن بنك اليابان سيخفض الأسعار قريباً، فسيؤدي ذلك بالتأكيد إلى انتعاش مطلوب للغاية للأسهم، والسندات، والعملات المشفرة، والذهب.