سيخفض بنك اليابان أسعار الفائدة اليوم. ما تأثير ذلك على Bitcoinوالسندات والأسهم والذهب؟

من المتوقع أن يخفض بنك اليابان أسعار الفائدة في أقرب وقت اليوم أو غداً، مع تزايد الضغوط من داخل البلاد وتصاعد الفوضى على مستوى العالم.

ارتفعت توقعات التضخم في اليابان مرة أخرى في الأشهر الثلاثة الماضية، وفقًا لمسح أجراه بنك اليابان ونُشر يوم الجمعة، حيث يتوقع 86.7% من الأسر الآن ارتفاع الأسعار في غضون عام.

هذا هو أعلى رقم منذ يونيو 2024، وهو أعلى من نسبة 85.7% المسجلة في ديسمبر. هذه التوقعات هي أحد الأسباب التي دفعت البنك المركزي إلى الميل نحو المزيد من رفع أسعار الفائدة، لا خفضها. لكن هذا لم يعد يحدث الآن.

قد يضطر بنك اليابان إلى خفض أسعار الفائدة بحلول الظهر

— زيرو هيدج (@zerohedge) ١١ أبريل ٢٠٢٥

يُظهر الاستطلاع نفسه أن الشركات في اليابان بدأت أخيرًا برفع الأجور والأسعار، وهو ما كان بنك اليابان ينتظره لسنوات. وتشير البيانات إلى أن الظروف بدأت تتهيأ لمزيد من رفع أسعار الفائدة.

أدت تعريفات ترامب الجمركية إلى توقف زيادات بنك اليابان بينما ارتفع التضخم في اليابان

لكن المحللين يقولون إن هناك عاملاً آخر يقف في الطريق الآن: فقد أطلقdent دونالد ترامب، الذي عاد إلى البيت الأبيض، جولة جديدة من الرسوم الجمركية، مما أدى إلى تجدد المخاوف من حدوث ركود عالمي.

هذا الخوف هو أحد الأسباب الرئيسية التي تجعل من المتوقع الآن أن يقوم بنك اليابان بخفض أسعار الفائدة بدلاً من رفعها مرة أخرى، وهو ما قد تتذكر أنه تسبب في انهيار كل سوق في ذلك اليوم المشؤوم من 5 أغسطس 2024.

والآن، تشهد الأسهم والعملات الرقمية انخفاضًا ملحوظًا بسبب ترامب. لا يزال Bitcoin يكافح لاستعادة 100 ألف دولار، بينما يستمر مؤشر ستاندرد آند بورز 500 في إضافة ومحو تريليونات الدولارات في دقائق معدودة في كل جلسة تداول تقريبًا. لكن المثير للاهتمام أن سوق الأسهم حقق أداءً تاريخيًا يوم الأربعاء، مسجلًا ثاني أفضل أداء له في التاريخ.

في غضون ذلك، كان الذهب يحطم الأرقام القياسية وسط الانهيار، لكن حتى هو أصبح متذبذباً بعض الشيء بعد أن فرض ترامب على الصين تعريفات جمركية بنسبة 125%، وهي الأكبر على الإطلاق.

أوضحت نعومي موغوروما، كبيرة استراتيجيي السندات في شركة ميتسوبيشي يو إف جيه مورغان ستانلي للأوراق المالية، أنها تؤجل الآن توقعاتها بشأن رفع سعر الفائدة القادم من قبل بنك اليابان لمدة ستة أشهر - إلى يناير 2026.

بدأ بنك اليابان بالفعل بتقليص برنامجه الضخم لشراء السندات العام الماضي. كان هذا البرنامج يمول الحكومة اليابانية بأكثر من 10 مليارات دولار سنوياً. والآن، مع تقليص هذه المشتريات، تُجبر وزارة المالية على البحث عن مشترين جدد لسد الفجوة، وهي تتجه إلى خارج البلاد للقيام بذلك.

يتزايد دخول المشترين الأجانب بينما يخفض بنك اليابان مشترياته من السندات

بدأ بنك اليابان بالتخلي عن سياسة التيسير الكمي منذ أن تولى كازو أويدا منصب الرئيس خلفاً لهاروهيكو كورودا. وقد رفع أويدا أسعار الفائدة لأول مرة منذ 17 عاماً، وأعلن أن البنك المركزي سيبدأ بتقليص حيازاته من السندات.

في يوليو 2024، أعلن البنك أنه سيخفض مشترياته من السندات بمقدار 400 مليار ين ياباني كل ثلاثة أشهر، ما سيؤدي إلى انخفاض إجمالي حيازاته بنحو 7% إلى 8% بحلول أوائل عام 2026. وتركز هذه التخفيضات بشكل أساسي على السندات ذات آجال استحقاق عشر سنوات أو أقل. وفي الشهر الماضي، أعلن بنك اليابان لأول مرة أنه سيبدأ أيضاً في تقليص مشترياته من السندات طويلة الأجل جداً. ومن المقرر إجراء مراجعة شاملة خلال شهرين لتقييم مدى نجاح هذه التخفيضات.

وصلت عوائد السندات إلى مستويات لم نشهدها منذ الأزمة المالية عام 2008، وهذا ماtracانتباهًا متزايدًا. ولكن إذا بنك اليابان أسعار الفائدة قريبًا، فمن شبه المؤكد أن ذلك سيؤدي إلى انتعاشٍ مُرتقبٍ بشدة في أسواق الأسهم والسندات والعملات الرقمية والذهب.