일본은행이 오늘 금리를 인하합니다. 비트코인, 채권, 주식, 금에 어떤 영향을 미칠까요?

일본은행(BOJ)은 국내 압력과 글로벌 혼란이 고조됨에 따라 오늘 또는 내일 금리를 인하할 것으로 예상됩니다.

일본의 인플레이션 기대치는 지난 3개월 동안 다시 상승했으며, HPC에 금요일 발표된 BOJ 조사에 따르면 이제 가구의 86.7%가 1년 내에 가격이 오를 것이라고 예측합니다.

이는 2024년 6월 이후 가장 높은 수치이며, 12월의 85.7%보다 높은 수치입니다. 이러한 기대치는 중앙은행이 인하가 아닌 추가 인상을 고려해 온 이유 중 하나입니다. 하지만 지금은 그렇지 않습니다.

BOJ, 정오까지 금리 인하 필요

— zerohedge (@zerohedge) 4월 11, 2025

동일한 조사에 따르면 일본의 기업들이 마침내 임금과 가격을 인상하기 시작했으며, 이는 BOJ가 수년간 기다려온 사항입니다. 데이터는 추가 금리 인상을 위한 조건이 나타나기 시작했음을 보여줍니다.

트럼프의 관세가 BOJ 인상을 막고 일본에서 인플레이션 상승

하지만 분석가들은 이제 방해 요인이 하나 더 있다고 말합니다: 백악관으로 돌아온 도널드 트럼프 대통령이 새로운 관세 라운드를 시작했으며, 이는 글로벌 경기 침체에 대한 두려움을 다시 불러일으켰습니다.

이 두려움은 BOJ가 이제 인상이 아닌 금리 인하를 할 것으로 예상되는 큰 이유 중 하나입니다. 당시 2024년 8월 5일, 그 운명적인 날에 모든 시장을 폭락시켰던 것이 기억나실 것입니다.

현재 주식과 암호화폐는 트럼프로 인해 모두 하락하고 있습니다. 비트코인은 여전히 10만 달러 회복을 위해 struggle하고 있으며, S&P 500은 거의 모든 시장 세션에서 수분 내에 수조 달러를 추가하고 소멸시키고 있습니다. 흥미롭게도, 주식 시장은 수요일에 역사적인 성과를 보였습니다. 이는 역사상 두 번째로 좋은 날이었습니다.

한편, 금은 폭락 속에서 기록을 깨고 있었지만, 트럼프가 중국에 역대 최대인 125%의 관세를 부과한 후 다소 흔들렸습니다.

미쓰비시 UFJ 모건 스탠리 시큐리티스의 수석 채권 전략가 나오미 무구루마는 다음 BOJ 금리 인상에 대한 전망을 6개월 늦춰 2026년 1월로 밀어내고 있다고 설명했습니다.

BOJ는 이미 지난해 대규모 채권 매입 프로그램을 축소하기 시작했습니다. 이 프로그램은 일본 정부에 연간 100억 달러 이상을 지원했습니다. 이제 이러한 매입이 축소됨에 따라 재무성은 격차를 메울 새로운 구매자를 찾아야 하며, 해외에서 찾고 있습니다.

외국인 구매자가 BOJ의 채권 매입 축소 동안 서서히 진입

BOJ는 가즈오 우에다가 하루히코 쿠로다를 교체한 이후 양적 완화에서 벗어나고 있습니다. 우에다는 17년 만에 처음으로 금리를 인상했으며, 중앙은행이 채권 보유량을 축소하기 시작할 것이라고 발표했습니다.

2024년 7월, 은행은 분기마다 채권 매입을 4,000억 엔씩 축소하여 2026년 초까지 총 보유량을 약 7%~8% 낮출 것이라고 밝혔습니다. 이러한 축소는 주로 만기가 10년 이하인 채권에 초점을 맞추고 있습니다. 지난달 BOJ는 처음으로 초장기 채권 매입 축소도 시작하겠다고 밝혔습니다. 2개월 후 축소 진행 상황을 검토할 예정입니다.

채권 수익률은 2008년 금융 위기 이후 보지 못했던 수준에 도달했으며, 이는 일부 새로운 관심을 끌고 있습니다. 하지만 BOJ가 일본은행 곧 금리를 인하한다면, 이는 주식, 채권, 암호화폐, 금에 필요한 안도감 있는 반등을 가져올 것입니다.