일본은행이 오늘 금리를 인하할 예정입니다. 이는 Bitcoin, 채권, 주식, 금에 어떤 영향을 미칠까요?

일본 내부의 압력이 커지고 세계적인 혼란이 가중됨에 따라 일본은행은 이르면 오늘이나 내일 금리를 인하할 것으로 예상된다.

지난 3개월간 일본의 물가상승 기대치가 다시 상승했으며, 따르면 현재 가구의 86.7%가 1년 안에 물가가 오를 것으로 예상하고 있다.

이는 2024년 6월 이후 최고 수치이며, 12월의 85.7%보다도 높습니다. 이러한 기대감은 중앙은행이 금리 인하보다는 추가 금리 인상을 고려했던 이유 중 하나였습니다. 하지만 지금은 더 이상 그런 상황이 아닙니다.

일본은행은 정오까지 금리를 인하해야 할 수도 있다

— zerohedge (@zerohedge) 2025년 4월 11일

같은 조사에 따르면 일본 기업들이 마침내 임금과 가격을 인상하기 시작했는데, 이는 일본은행이 수년간 기다려온 결과입니다. 이 데이터는 추가 금리 인상을 위한 여건이 조성되고 있음을 보여줍니다.

트럼프의 관세 부과로 일본은행의 금리 인상이 지연되는 가운데 일본의 물가 상승률은 오르고 있다

하지만 분석가들은 또 다른 요인이 걸림돌이 되고 있다고 말합니다. 백악관에 재입성한 도널드 트럼프dent 이 새로운 관세 부과 조치를 발표하면서 세계 경기 침체에 대한 우려가 다시 불거졌다는 것입니다.

그러한 우려가 바로 일본은행이 금리를 다시 인상하는 대신 인하할 것으로 예상되는 큰 이유 중 하나입니다. 여러분도 기억하시겠지만, 2024년 8월 5일 그 운명의 날에 금리 인상은 모든 시장을 폭락시켰습니다.

현재 주식과 암호화폐 시장은 트럼프 때문에 모두 하락세를 보이고 있습니다. Bitcoin 여전히 ​​10만 달러를 되찾기 위해 고군분투하고 있고, S&P 500 지수는 거의 매 거래일마다 수조 달러가 넘는 시가총액을 쏟아내고 있습니다. 하지만 흥미롭게도 수요일에는 주식 시장이 역사상 두 번째로 좋은 상승세를 기록하며 역사적인 성과를 냈습니다.

한편, 금값은 폭락 속에서도 사상 최고치를 경신했지만, 트럼프 대통령이 중국에 사상 최대 규모인 125%의 관세를 부과하자 금값도 다소 불안정한 모습을 보였습니다.

미쓰비시 UFJ 모건 스탠리 증권의 수석 채권 전략가인 무구루마 나오미는 일본은행의 차기 금리 인상 전망치를 6개월 늦춰 2026년 1월로 조정했다고 밝혔다.

일본은행은 이미 지난해 대규모 국채 매입 프로그램을 축소하기 시작했습니다. 이 프로그램은 일본 정부에 연간 100억 달러 이상을 지원해 왔습니다. 매입 규모가 줄어들면서 재무부는 부족분을 메울 새로운 매입자를 찾아야 하는 상황에 놓였고, 해외에서 그 대상을 물색하고 있습니다.

일본은행이 채권 매입 규모를 줄이는 가운데 외국인 투자자들이 조금씩 유입되고 있다

일본은행은 우에다 가즈오 총재가 구로다 하루히코 총재를 대신한 이후 양적 완화에서 점차 벗어나고 있다. 우에다 총재는 17년 만에 처음으로 금리를 인상했고, 중앙은행의 국채 보유량을 줄이기 시작할 것이라고 발표했다.

2024년 7월, 일본은행은 분기별 채권 매입 규모를 4,000억 엔씩 줄여 2026년 초까지 총 보유량을 약 7~8% 감축하겠다고 발표했습니다. 이러한 감축은 주로 만기 10년 이하 채권에 집중됩니다. 지난달에는 처음으로 초장기 채권 매입도 줄이기 시작하겠다고 밝혔습니다. 두 달 후, 이러한 감축 조치의 효과를 종합적으로 평가하는 회의가 예정되어 있습니다.

채권 수익률이 2008년 금융 위기 이후 볼 수 없었던 수준에 도달하면서trac주목을 받고 있습니다. 하지만 일본은행이 조만간 금리를 인하한다면, 주식, 채권, 암호화폐, 금 등 주요 자산에 반등 랠리가 일어날 가능성이 매우 높습니다.