Bank of Japan wird heute die Zinsen senken. Was würde das für Bitcoin, Anleihen, Aktien und Gold bedeuten?

Es wird erwartet, dass die Bank of Japan die Zinsen noch heute oder morgen senkt, da der Druck im Inland wächst und die globale Chaos zunimmt.

Die Inflationserwartungen in Japan sind in den letzten drei Monaten wieder gestiegen, laut laut einer BOJ-Umfrage, die am Freitag veröffentlicht wurde, wobei nun 86,7 % der Haushalte damit rechnen, dass die Preise innerhalb eines Jahres steigen werden.

Das ist der höchste Wert seit Juni 2024 und höher als die 85,7 % aus dem Dezember. Diese Erwartungen sind einer der Gründe, warum die Zentralbank früher eher zu weiteren Erhöhungen als zu Senkungen neigte. Aber das passiert jetzt nicht mehr – zumindest nicht unmittelbar.

BOJ muss möglicherweise bis mittags die Zinsen senken

— zerohedge (@zerohedge) April 11, 2025

Die gleiche Umfrage zeigt, dass Unternehmen in Japan endlich beginnen, Löhne und Preise anzuheben, worauf die BOJ jahrelang gewartet hat. Die Daten zeigen, dass sich die Bedingungen für weitere Zinserhöhungen abzuzeichnen begannen.

Trump-Zölle bremsen BOJ-Erhöhungen, während die Inflation in Japan steigt

Analysten sagen jedoch, dass ein weiterer Faktor nun im Weg steht: Präsident Donald Trump, der wieder im Weißen Haus ist, hat eine neue Runde von Zöllen eingeführt, was die Befürchtungen einer globalen Rezession wieder befeuert hat.

Diese Angst ist ein großer Grund, warum die BOJ nun erwartet, die Zinsen zu senken, anstatt sie erneut zu erhöhen – was Sie sich vielleicht noch erinnern, an jenem schicksalhaften Tag am 5. August 2024 jeden einzelnen Markt abstürzen ließ.

Und gerade jetzt sind Aktien und Krypto dank Trump gefallen. Bitcoin kämpft immer noch darum, die 100.000-$-Marke zurückzugewinnen, und der S&P 500 fügt in fast jeder Handelssitzung fast jede Minute Billionen hinzu und löscht sie wieder aus. Interessanterweise hat der Aktienmarkt am Mittwoch tatsächlich eine historische Leistung gezeigt, den zweitbesten Tag in der Geschichte.

Währenddessen brach Gold inmitten des Crashs Rekorde, aber selbst es wurde etwas wackelig, nachdem Trump China mit 125 %igen Zöllen traf, den höchsten jemals.

Naomi Muguruma, Chief Bond Strategist bei Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities, erklärte, dass sie ihre Prognose für die nächste BOJ-Zinserhöhung um sechs Monate nach hinten verschiebt – auf Januar 2026.

Die BOJ hatte bereits im vergangenen Jahr damit begonnen, ihr massives Anleihekäufe-Programm zurückzufahren. Dieses Programm finanzierte früher mehr als 10 Milliarden Dollar pro Jahr für die japanische Regierung. Da diese Käufe nun gekürzt werden, ist das Finanzministerium gezwungen, neue Käufer zu finden, um die Lücke zu schließen – und sucht diese außerhalb des Landes.

Ausländische Käufer kommen langsam hinzu, während die BOJ Anleihekäufe kürzt

Die BOJ hat sich seitdem von quantitativer Lockerung entfernt, als Kazuo Ueda Haruhiko Kuroda ablöste. Ueda erhöhte die Zinsen zum ersten Mal seit 17 Jahren und kündigte an, dass die Zentralbank beginnen würde, ihre Anleihebestände zu reduzieren.

Im Juli 2024 sagte die Bank, sie werde die Anleihekäufe um 400 Milliarden Yen jedes Quartal kürzen, was die Gesamtbestände bis Anfang 2026 um etwa 7 % bis 8 % senken würde. Diese Kürzungen konzentrieren sich hauptsächlich auf Anleihen mit Laufzeiten von zehn Jahren oder weniger. Letzten Monat sagte die BOJ zum ersten Mal, dass sie auch die Käufe von Super-Langzeit-Anleihen reduzieren wird. Eine vollständige Überprüfung findet in zwei Monaten statt, um zu sehen, wie die Kürzungen verlaufen.

Die Renditen von Anleihen haben Niveaus erreicht, die seit dem Finanzcrash 2008 nicht mehr gesehen wurden, und das zieht einige neue Aufmerksamkeit auf sich. Aber wenn die Bank of Japan bald die Zinsen senkt, wird das den Aktien, Anleihen, Kryptowährungen und Gold fast sicher eine dringend benötigte Erholungsrallye bringen.