Die Bank von Japan senkt heute die Zinsen. Welche Auswirkungen hätte das auf Bitcoin, Anleihen, Aktien und Gold?

Es wird erwartet, dass die Bank von Japan die Zinssätze bereits heute oder morgen senken wird, da der Druck aus dem Inland zunimmt und das Chaos weltweit wächst.

sind die Inflationserwartungen in Japan in den letzten drei Monaten erneut gestiegen. Laut 86,7 % der Haushalte gehen nun davon aus, dass die Preise innerhalb eines Jahres steigen werden.

Das ist der höchste Wert seit Juni 2024 und liegt über den 85,7 % vom Dezember. Diese Erwartungen sind einer der Gründe, warum die Zentralbank eher zu Zinserhöhungen als zu Zinssenkungen tendierte. Doch davon ist jetzt keine Rede mehr.

Die Bank von Japan muss die Zinsen möglicherweise bis Mittag senken

— zerohedge (@zerohedge) 11. April 2025

Dieselbe Umfrage zeigt, dass japanische Unternehmen endlich beginnen, Löhne und Preise anzuheben – etwas, worauf die Bank of Japan jahrelang gewartet hatte. Die Daten deuten darauf hin, dass die Voraussetzungen für weitere Zinserhöhungen geschaffen wurden.

Trumps Zölle verzögern die Zinserhöhungen der Bank von Japan, während die Inflation in Japan steigt

Analysten zufolge steht dem jedoch ein weiterer Faktor im Wege:dent Donald Trump, der ins Weiße Haus zurückgekehrt ist, hat eine neue Runde von Zöllen eingeleitet, was die Befürchtungen einer globalen Rezession neu entfacht hat.

Diese Angst ist ein wichtiger Grund dafür, dass die Bank von Japan nun voraussichtlich die Zinsen senken wird, anstatt sie erneut zu erhöhen, was, wie Sie sich vielleicht erinnern, am schicksalhaften 5. August 2024 zum Zusammenbruch sämtlicher Märkte führte.

Aktuell sind Aktien und Kryptowährungen aufgrund von Trump im Minus. Bitcoin kämpft weiterhin darum, die 100.000-Dollar-Marke zurückzuerobern, und der S&P 500 verzeichnet fast in jeder Handelssitzung Billionenverluste innerhalb von Minuten. Interessanterweise legte der Aktienmarkt am Mittwoch jedoch eine historische Performance hin – den zweitbesten Handelstag aller Zeiten.

Währenddessen brach der Goldpreis inmitten des Crashs Rekorde, doch selbst er geriet etwas ins Wanken, nachdem Trump China mit 125%igen Zöllen belegt hatte – den höchsten aller Zeiten.

Naomi Muguruma, Chefstrategin für Anleihen bei Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities, erklärte, dass sie ihre Prognose für die nächste Zinserhöhung der Bank of Japan nun um sechs Monate – auf Januar 2026 – verschiebt.

Die japanische Zentralbank (BOJ) hatte bereits im vergangenen Jahr begonnen, ihr massives Anleihekaufprogramm zurückzufahren. Dieses Programm finanzierte die japanische Regierung zuvor mit über 10 Milliarden US-Dollar jährlich. Da diese Käufe nun reduziert werden, ist das Finanzministerium gezwungen, neue Käufer zu finden, um die Lücke zu schließen – und sucht dafür im Ausland.

Ausländische Käufer drängen näher zusammen, während die Bank von Japan ihre Anleihekäufe reduziert

Seitdem Kazuo Ueda Haruhiko Kuroda abgelöst hat, verfolgt die Bank of Japan (BOJ) eine Abkehr von der quantitativen Lockerung. Ueda erhöhte die Zinsen erstmals seit 17 Jahren und kündigte an, dass die Zentralbank ihre Anleihebestände reduzieren werde.

Im Juli 2024 kündigte die Bank an, ihre Anleihekäufe vierteljährlich um 400 Milliarden Yen zu reduzieren, wodurch sich die Gesamtbestände bis Anfang 2026 um etwa 7 bis 8 Prozent verringern würden. Diese Kürzungen betreffen hauptsächlich Anleihen mit einer Laufzeit von zehn Jahren oder weniger. Im vergangenen Monat gab die Bank of Japan (BOJ) erstmals bekannt, auch ihre Käufe von Anleihen mit besonders langer Laufzeit zu reduzieren. In zwei Monaten wird eine umfassende Überprüfung der Auswirkungen dieser Maßnahmen erfolgen.

Die Renditen von Staatsanleihen haben ein Niveau erreicht, das seit der Finanzkrise 2008 nicht mehr beobachtet wurde, und ziehen dahertracAufmerksamkeit auf sich. Sollte die Bank von Japan die Zinsen jedoch bald senken, dürfte dies mit ziemlicher Sicherheit eine dringend benötigte Erholung bei Aktien, Anleihen, Kryptowährungen und Gold auslösen.