Банк Японии сегодня снизит процентные ставки. Как это повлияет на Bitcoin, облигации, акции и золото?

Ожидается, что Банк Японии снизит процентные ставки уже сегодня или завтра, поскольку внутри страны нарастает давление, а хаос усиливается во всем мире.

Согласно опросу Банка Японии, опубликованному в пятницу, инфляционные ожидания в Японии за последние три месяца снова выросли: 86,7% домохозяйств теперь прогнозируют повышение цен в течение года.

Это самый высокий показатель с июня 2024 года, и он выше, чем 85,7% в декабре. Эти ожидания — одна из причин, по которой центральный банк склонялся к дальнейшему повышению процентных ставок, а не к их снижению. Но сейчас этого больше не происходит.

Банку Японии, возможно, придётся снизить процентные ставки к полудню

— zerohedge (@zerohedge) 11 апреля 2025 г.

Тот же опрос показывает, что японские компании наконец-то начинают повышать заработную плату и цены, чего Банк Японии ждал годами. Данные свидетельствуют о том, что начинают формироваться условия для дальнейшего повышения процентных ставок.

Введенные Трампом пошлины сдерживают повышение процентных ставок Банком Японии, в то время как инфляция в Японии растет

Однако аналитики говорят, что теперь этому препятствует другой фактор:dent Дональд Трамп, вернувшись в Белый дом, ввел новый раунд пошлин, что вновь вызвало опасения по поводу глобальной рецессии.

Этот страх — одна из главных причин, по которой сейчас ожидается, что Банк Японии снизит процентные ставки, а не повысит их снова, что, как вы, возможно, помните, привело к обвалу всех рынков в тот роковой день 5 августа 2024 года.

И прямо сейчас акции и криптовалюты падают из-за Трампа. Bitcoin всё ещё пытается отыграть отметку в 100 000 долларов, а индекс S&P 500 продолжает расти и падать на триллионы долларов за минуты почти на каждой торговой сессии. Но, что интересно, фондовый рынок в среду показал исторический результат, второй лучший день в истории.

Тем временем, на фоне обвала цен на золото били рекорды, но даже их цены несколько пошатнулись после того, как Трамп ввел в Китае 125-процентные пошлины, самые большие за всю историю.

Наоми Мугурума, главный стратег по облигациям в Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities, объяснила, что теперь она переносит свой прогноз по следующему повышению процентной ставки Банка Японии на шесть месяцев — на январь 2026 года.

Банк Японии начал сокращать свою масштабную программу выкупа облигаций еще в прошлом году. Эта программа ежегодно финансировала правительство Японии на сумму более 10 миллиардов долларов. Теперь, когда объемы этих покупок сокращаются, Министерство финансов вынуждено искать новых покупателей, чтобы восполнить дефицит, и оно ищет их за пределами страны.

Иностранные покупатели постепенно привлекают новых инвесторов, в то время как Банк Японии сокращает объемы покупки облигаций

Банк Японии постепенно отходит от политики количественного смягчения с тех пор, как Кадзуо Уэда сменил Харухико Куроду на посту главы банка. Уэда впервые за 17 лет повысил процентные ставки и объявил о начале сокращения объемов облигаций, находящихся в распоряжении центрального банка.

В июле 2024 года банк заявил о сокращении объемов покупки облигаций на 400 миллиардов иен ежеквартально, что приведет к снижению общего объема инвестиций примерно на 7-8% к началу 2026 года. Эти сокращения коснутся в основном облигаций со сроком погашения десять лет и менее. В прошлом месяце Банк Японии впервые заявил о начале сокращения покупок сверхдолгосрочных облигаций. Полный анализ результатов сокращений будет проведен через два месяца.

Доходность облигаций достигла уровней, невиданных со времен финансового кризиса 2008 года, и этоtracним новое внимание. Но если Банк Японии в ближайшее время снизит процентные ставки, это почти наверняка вызовет столь необходимый рост цен на акции, облигации, криптовалюты и золото.