Банк Японии снизит процентные ставки сегодня. Что это сделает с биткоином, облигациями, акциями и золотом?

Ожидается, что Банк Японии снизит процентные ставки уже сегодня или завтра, поскольку давление внутри страны растет, а хаос усиливается по всему миру.

Ожидания инфляции в Японии снова выросли за последние три месяца, согласно согласно опросу БОЖ, опубликованному в пятницу, теперь 86,7% домохозяйств прогнозируют рост цен в течение года.

Это самый высокий показатель с июня 2024 года, и он выше показателя 85,7% в декабре. Эти ожидания являются одной из причин, по которым центральный банк склонялся к большему количеству повышений, а не снижений. Но сейчас этого не происходит — не прямо сейчас.

БОЖ может снизить ставки к полудню

— zerohedge (@zerohedge) апреля 11, 2025

Тот же опрос показывает, что компании в Японии наконец начинают повышать зарплаты и цены, чего БОЖ ждала годами. Данные показывают, что условия для дальнейшего повышения процентных ставок начали появляться.

Тарифы Трампа останавливают повышения БОЖ, в то время как инфляция растет в Японии

Но аналитики говорят, что другой фактор теперь стоит на пути: господин Дональд Трамп, который вернулся в Белый дом, запустил новый раунд тарифов, и это возродило страхи перед глобальной рецессией.

Этот страх является одной из больших причин, по которой БОЖ теперь ожидается снижение ставок вместо их повышения, что, как вы можете вспомнить, обрушило все рынки в тот роковой день 5 августа 2024 года.

И прямо сейчас акции и криптовалюты падают благодаря Трампу. Биткоин все еще борется, чтобы вернуть $100,000, а S&P 500 продолжает добавлять и стирать триллионы долларов за минуты почти в каждой торговой сессии. Но интересно, что фондовый рынок на самом деле показал историческую производительность в среду, второй лучший день в истории.

Тем временем золото здесь било рекорды на фоне краха, но даже оно стало немного шатким после того, как Трамп обрушил 125% тарифы на Китай, самые крупные в истории.

Наоми Мугурума, главный стратег по облигациям в Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities, объяснила, что теперь она сдвигает свой прогноз следующего повышения ставок БОЖ на шесть месяцев — на январь 2026 года.

БОЖ уже начала отступать от своей масштабной программы покупки облигаций в прошлом году. Эта программа ранее финансировала более $10 миллиардов в год для правительства Японии. Теперь, когда эти покупки сокращаются, Министерство финансов вынуждено искать новых покупателей, чтобы закрыть разрыв, и они ищут их за границей.

Иностранные покупатели постепенно входят, пока БОЖ сокращает покупки облигаций

БОЖ отошла от количественного смягчения с тех пор, как Казуо Уэда сменил Харухико Куроду. Уэда повысил ставки впервые за 17 лет и объявил, что центральный банк начнет сокращать свои облигационные портфели.

В июле 2024 года банк заявил, что сократит покупки облигаций на ¥400 миллиардов каждый квартал, что снизит общие портфели примерно на 7–8% к началу 2026 года. Эти сокращения в основном касаются облигаций со сроком погашения десять лет или меньше. В прошлом месяце, впервые, БОЖ заявила, что также начнет сокращать свои покупки сверхдолгосрочных облигаций. Полный обзор состоится через два месяца, чтобы увидеть, как идут сокращения.

Доходность облигаций достигла уровней, которые не наблюдались с момента финансового краха 2008 года, и это привлекает некоторое новое внимание. Но если Банк Японии снизит ставки в ближайшее время, это почти наверняка принесет давно ожидаемый ралли для акций, облигаций, криптовалют и золота.