O Alibaba acaba de injetar US$ 3,2 bilhões no mercado com um novo título conversível de cupom zero com vencimento em 2032. A empresa fez o anúncio na quinta-feira, confirmando que o cash será destinado principalmente a melhorias na infraestrutura de nuvem e à expansão internacional.
Segundo a Dealogic, esta é agora a maior emissão de títulos conversíveis do ano, superando em muito a emissão de US$ 2,75 bilhões da DoorDash em maio.
Cerca de 80% dos fundos serão usados para expandir data centers, aprimorar a tecnologia e impulsionar os serviços em nuvem para atender àtrondemanda. O restante do dinheiro será investido na melhoria das operações de comércio eletrônico da empresa e no fortalecimento de sua presença no mercado.
O título será convertido em ações negociadas nos EUA e possui um prêmio de 27,5% a 32,5% sobre o preço atual das ações da Alibaba nos EUA. Trata-se de uma estrutura de cupom zero, o que significa que nenhum juro será pago durante sua vigência; o título simplesmente se converte em ações caso a opção seja exercida.
Os títulos da Alibaba vencem em 15 de setembro de 2032 e oferecem aos investidores a opção de convertê-los em ações. Trata-se de uma aposta de longo prazo, mas que está claramente alinhada com a visão da empresa para o desenvolvimento de seus negócios em nuvem e projetos de IA.
Alibaba aposta alto em IA, ações oscilam após o acordo
Em julho, o Alibaba levantou US$ 1,5 bilhão por meio de um título conversível e, em maio do ano passado, US$ 5 bilhões por meio de um título conversível tradicional. Mas este aporte de US$ 3,2 bilhões é mais direcionado, pois visa ampliar sua dominância na computação em nuvem e financiar o crescimento internacional em um momento em que todos estão de olho nos próximos passos das gigantes chinesas da tecnologia.
O CEO Eddie Wu afirmou na última teleconferência de resultados da empresa: "Nossos investimentos em IA começaram a gerar resultados tangíveis."
Ele deixou claro que o Alibaba vê a inteligência artificial como a força motriz por trás de sua receita em nuvem, mesmo que a receita total da empresa tenha ficado abaixo do esperado. A empresa está investindo atualmente 380 bilhões de yuans (cerca de US$ 53,37 bilhões) em tecnologia de IA ao longo de três anos, tornando-se uma das maiores investidoras da China nesse setor.
A notícia causou grande impacto no mercado. As ações da Alibaba, listadas em Hong Kong, subiram 2,3%, para HK$ 146,1 na quinta-feira, após uma queda no início do pregão. As ações acumulam alta de 71,6% neste ano. Já em Nova York, as ações caíram 2,2% na quarta-feira. Mesmo assim, as ações listadas nos EUA também acumulam alta de cerca de 71,1% no ano. Portanto, apesar das oscilações diárias, o foco dos investidores está claramente no longo prazo.
Este acordo surge num momento em que as obrigações conversíveis voltam a ganhar popularidade na Ásia. Os mercados de capitais de Hong Kong registaram um aumento significativo de negócios nos últimos seis meses. Outra empresa do setor, a China Pacific Insurance, acaba de lançar a sua própria obrigação conversível de cupom zero, com uma meta de HK$ 15,55 mil milhões (US$ 2 mil milhões).
Segundo a Dealogic, a região Ásia-Pacífico registrou US$ 27,8 bilhões em títulos conversíveis este ano, em comparação com US$ 28,7 bilhões no mesmo período do ano passado. Isso faz deste o anotronforte para esse tipo de operação em três anos.
