A Alibaba recorre a uma obrigação conversível de 3,2 mil milhões de dólares para impulsionar a computação em nuvem

A Alibaba acabou de investir 3,2 mil milhões de dólares no jogo com uma nova obrigação conversível de cupom zero que vence em 2032. A empresa fez o anúncio na quinta-feira, confirmando que o dinheiro será principalmente destinado a atualizações de infraestrutura em nuvem e crescimento internacional.

De acordo com a Dealogic, este é agora o maior acordo de obrigações conversíveis do ano, superando o acordo de 2,75 mil milhões de dólares da DoorDash de maio.

Cerca de 80% dos fundos serão utilizados para expandir centros de dados, melhorar a tecnologia e impulsionar os serviços em nuvem para satisfazer a procura crescente. O resto do dinheiro? Será destinado a melhorar a forma como a empresa gere as suas operações de comércio eletrónico e a tornar a sua presença no mercado mais forte.

A obrigação será convertida em ações listadas nos EUA e tem um prémio de 27,5% a 32,5% sobre o preço atual das ações da Alibaba nos EUA. É uma estrutura de cupom zero, o que significa que não serão pagos juros durante a sua duração, apenas se converte em ações se for exercida.

A obrigação da Alibaba vence em 15 de setembro de 2032 e oferece aos investidores a opção de conversão em capital próprio. É uma aposta a longo prazo, mas uma que claramente se alinha com a forma como a empresa vê o desenvolvimento do seu negócio em nuvem e dos projetos de IA.

A Alibaba aposta pesado na IA, as ações oscilam após o acordo

A Alibaba levantou 1,5 mil milhões de dólares em julho através de uma obrigação exchangeable e 5 mil milhões de dólares em maio do ano passado através de uma obrigação conversível. Mas este golpe de 3,2 mil milhões de dólares é mais direcionado, porque se trata de escalar o seu domínio em nuvem e financiar o crescimento no exterior num momento em que todos estão a observar para onde os gigantes da tecnologia chinesa se movem a seguir.

O CEO Eddie Wu disse na última chamada de resultados da empresa: “Os nossos investimentos em IA começaram a produzir resultados tangíveis.”

Deu a entender claramente que a Alibaba vê a inteligência artificial como a força motriz por trás da sua receita em nuvem, mesmo que a receita total da empresa tenha ficado abaixo do esperado. A empresa está atualmente a investir 380 mil milhões de yuans (cerca de 53,37 mil milhões de dólares) ao longo de três anos em tecnologia de IA, tornando-a um dos maiores investidores neste espaço na China.

A notícia fez ondas no mercado. A ação da Alibaba, listada em Hong Kong, subiu 2,3% para HK$146,1 na quinta-feira, após ter caído mais cedo na sessão. A ação ganhou 71,6% este ano. Mas, em Nova Iorque, as ações estavam 2,2% abaixo na quarta-feira. Ainda assim, as ações listadas nos EUA também subiram cerca de 71,1% desde o início do ano. Portanto, apesar das oscilações diárias, o jogo a longo prazo é claramente o que os investidores estão a observar.

Este acordo também ocorre no momento em que as obrigações conversíveis estão a aquecer novamente em toda a Ásia. Os mercados de capitais de Hong Kong viram um aumento de acordos nos últimos seis meses. Outro jogador, a China Pacific Insurance, lançou recentemente a sua própria obrigação conversível de cupom zero com um objetivo de HK$15,55 mil milhões (2,00 mil milhões de dólares).

A Dealogic diz que a região da Ásia-Pacífico viu 27,8 mil milhões de dólares em obrigações conversíveis até agora este ano, em comparação com 28,7 mil milhões de dólares neste período do ano passado. Isso faz deste o ano mais forte para este tipo de acordos em três anos.