アリババ、クラウドコンピューティングを強化するために32億ドルの転換社債を発行

アリババは、2032年に満期を迎える新しいゼロクーポン転換社債に32億ドルを投入しました。同社は木曜日にこの発表を行い、現金が主にクラウドインフラのアップグレードと国際的な成長に充てられることを確認しました。

Dealogicによると、これは今年最大の転換社債取引となり、5月のDoorDashの27億5,000万ドルの取引を打ち破りました。

資金の約80%は、データセンターの拡張、技術の改善、そして上昇する需要に応えるためのクラウドサービスの強化に使用されます。残りの資金は、会社の電子商取引運営の改善と市場プレゼンスの強化に充てられます。

債券は変換され、米国上場株式になります。これはアリババの現在の米国株価に対して27.5%〜32.5%のプレミアムを持ちます。ゼロクーポン構造のため、存続期間中利息は支払われず、行使された場合にのみ株式に切り替わります。

アリババの債券は2032年9月15日に満期を迎え、投資家には株式への転換オプションが付いています。これは長期の賭けですが、同社がクラウド事業やAIプロジェクトの展開をどのように見ているかとは明確に一致しています。

アリババ、AIに巨額投資、株式は取引に応じて変動

アリババは昨年5月、転換社債（CB）を通じて50億ドルを調達し、7月には交換可能債券（EB）で15億ドルを調達しました。しかし、今回の32億ドルの調達はその点でより標的を絞ったもので、中国のテック巨人が次にどこへ動くか注目を集める中で、クラウドでの優位性を拡大し、海外での成長に資金を提供するためのものです。

最高経営責任者（CEO）の呉泳銘氏は、直近の決算電話会議で次のように述べています。「AIへの投資は、目に見える成果を出し始めています。」

彼は、アリババが総会社収益が予想より弱かったにもかかわらず、クラウド収益の原動力として人工知能を見ていることを明確にしました。同社は現在、3年間で3,800億元（約533億7,000万ドル）をAI技術に投入しており、この分野における中国最大の投資家の一つとなっています。

このニュースは市場に波紋を広げました。アリババの香港上場株は木曜日に一時下落した後、2.3%上昇して146.1香港ドルとなりました。今年に入ってこの株は71.6%上昇しています。一方、ニューヨークでは水曜日に2.2%下落しました。それでも、米国上場株は年初来で約71.1%上昇しています。したがって、日々の変動にもかかわらず、投資家が見据えているのは明らかに長期戦略です。

この取引は、アジア全体で転換社債が再び注目されている時期に発生しています。香港の資本市場では、過去6ヶ月間で取引件数が急増しています。もう一つのプレイヤーである中国太平洋保険も、155.5億香港ドル（20億ドル）を対象としたゼロクーポン転換社債を新たに発行しました。

デロージックによると、アジア太平洋地域では今年現在、転換社債で278億ドルが調達されています。これは昨年同時期の287億ドルとほぼ同等です。これは、此类の取引にとって過去3年間で最も強い年となっています。