Alibaba vient d'investir 3,2 milliards de dollars dans le secteur financier avec une nouvelle obligation convertible à coupon zéro arrivant à échéance en 2032. L'entreprise a fait cette annonce jeudi, confirmant que les cash seront principalement consacrés à la modernisation de son infrastructure cloud et à sa croissance internationale.
Selon Dealogic, il s'agit désormais de la plus importante émission d'obligations convertibles de l'année, dépassant largement l'opération de 2,75 milliards de dollars réalisée par DoorDash en mai.
Environ 80 % des fonds serviront à agrandir les centres de données, à améliorer les technologies et à renforcer les services cloud afin de répondre à la demande croissante. Le reste sera investi dans l'amélioration du fonctionnement des activités de commerce électronique de l'entreprise et dans letronde sa présence sur le marché.
L'obligation sera convertible en actions cotées aux États-Unis et offre une prime de 27,5 % à 32,5 % par rapport au cours actuel de l'action Alibaba aux États-Unis. Il s'agit d'une obligation à coupon zéro, ce qui signifie qu'aucun intérêt ne sera versé pendant sa durée de vie ; elle se convertit simplement en actions en cas d'exercice de l'option.
L'obligation d'Alibaba arrive à échéance le 15 septembre 2032 et offre aux investisseurs la possibilité de la convertir en actions. C'est un pari à long terme, mais qui correspond parfaitement à la vision de l'entreprise quant au développement de ses activités cloud et de ses projets d'intelligence artificielle.
Alibaba mise gros sur l'IA, le cours de son action fluctue suite à l'accord
Alibaba a levé 1,5 milliard de dollars en juillet via une obligation échangeable et 5 milliards de dollars en mai de l'année dernière grâce à une obligation convertible. Mais cette levée de fonds de 3,2 milliards de dollars est plus ciblée, car elle vise à consolider sa position dominante dans le cloud et à financer sa croissance à l'international, à un moment où tous les regards sont tournés vers les prochaines initiatives des géants technologiques chinois.
Lors de la dernière conférence téléphonique sur les résultats de l'entreprise, le PDG Eddie Wu a déclaré : « Nos investissements dans l'IA commencent à porter leurs fruits. »
Il a clairement indiqué qu'Alibaba considère l'intelligence artificielle comme le principal moteur de ses revenus liés au cloud, même si le chiffre d'affaires total de l'entreprise a été inférieur aux prévisions. La société investit actuellement 380 milliards de yuans (environ 53,37 milliards de dollars) sur trois ans dans les technologies d'IA, ce qui en fait l'un des plus importants investisseurs chinois dans ce domaine.
La nouvelle a fait grand bruit sur les marchés. L'action Alibaba, cotée à Hong Kong, a progressé de 2,3 % jeudi, atteignant 146,1 HK$, après avoir légèrement reculé en début de séance. Le titre affiche une hausse de 71,6 % depuis le début de l'année. À New York, en revanche, l'action a perdu 2,2 % mercredi. Malgré ces fluctuations quotidiennes, les actions cotées aux États-Unis progressent également d'environ 71,1 % depuis le début de l'année. Ainsi, malgré les variations journalières, c'est clairement la perspective à long terme qui intéresse les investisseurs.
Cette opération intervient alors que les obligations convertibles connaissent un regain d'intérêt en Asie. Le marché des capitaux de Hong Kong a enregistré une forte hausse des transactions ces six derniers mois. Un autre acteur, China Pacific Insurance, vient de lancer sa propre obligation convertible à coupon zéro, visant un objectif de 15,55 milliards de dollars hongkongais (2 milliards de dollars américains).
Selon Dealogic, la région Asie-Pacifique a enregistré 27,8 milliards de dollars d'émissions d'obligations convertibles depuis le début de l'année, contre 28,7 milliards à la même période l'an dernier. Il s'agit ainsi de latronannée pour ce type d'opérations depuis trois ans.
