Alibaba utilise une obligation convertible de 3,2 milliards de dollars pour dynamiser le cloud computing
- Alibaba lève 3,2 milliards de dollars via une obligation convertible à coupon zéro afin d'étendre ses activités cloud et internationales.
- 80 % des fonds seront alloués aux centres de données et aux technologies cloud, le reste étant destiné à la modernisation du commerce électronique.
- L'obligation arrive à échéance en 2032 et comporte une prime de conversion de 27,5 % à 32,5 %.
Alibaba vient d'investir 3,2 milliards de dollars dans le jeu avec une nouvelle obligation convertible à coupon zéro qui arrive à échéance en 2032. L'entreprise a annoncé cela jeudi, confirmant que l'argent ira principalement à des mises à niveau d'infrastructure cloud et à la croissance internationale.
Selon Dealogic, il s'agit désormais de la plus grande opération d'obligations convertibles de l'année, battant le deal de 2,75 milliards de dollars de DoorDash en mai.
Environ 80 % des fonds seront utilisés pour étendre les centres de données, améliorer la technologie et renforcer les services cloud pour répondre à la demande croissante. Le reste de l'argent ? Cela servira à améliorer la façon dont l'entreprise gère ses opérations de commerce électronique et à renforcer sa présence sur le marché.
L'obligation se convertira en actions cotées aux États-Unis et comporte une prime de 27,5 % à 32,5 % sur le prix actuel des actions d'Alibaba aux États-Unis. Il s'agit d'une structure à coupon zéro, ce qui signifie qu'aucun intérêt ne sera versé pendant sa durée de vie ; il se transforme simplement en actions s'il est exercé.
L'obligation d'Alibaba arrive à échéance le 15 septembre 2032 et offre aux investisseurs une option de conversion en actions. C'est un pari à long terme, mais qui s'aligne clairement sur la façon dont l'entreprise envisage le déploiement de son entreprise cloud et de ses projets IA.
Alibaba mise gros sur l'IA, les actions fluctuent suite à l'accord
Alibaba a levé 1,5 milliard de dollars en juillet via une obligation échangeable et 5 milliards de dollars en mai de l'année dernière via une obligation convertible. Mais ce coup de 3,2 milliards de dollars est plus ciblé, car il s'agit tout entier de mettre à l'échelle sa domination dans le cloud et de financer la croissance à l'étranger alors que tout le monde regarde où les géants de la technologie chinoise se dirigent ensuite.
Le PDG Eddie Wu a déclaré lors du dernier appel sur les résultats de l'entreprise : « Nos investissements dans l'IA commencent à produire des résultats tangibles. »
Il a clairement indiqué qu'Alibaba considère l'intelligence artificielle comme la force motrice derrière ses revenus cloud, même si les revenus totaux de l'entreprise ont été inférieurs aux attentes. L'entreprise investit actuellement 380 milliards de yuans (environ 53,37 milliards de dollars) sur trois ans dans la technologie IA, ce qui en fait l'un des plus grands investisseurs de Chine dans ce domaine.
La nouvelle a fait des vagues sur le marché. L'action d'Alibaba cotée à Hong Kong a augmenté de 2,3 % à 146,1 HK$ jeudi, après avoir baissé plus tôt dans la séance. L'action a gagné 71,6 % cette année. Mais à New York, les actions étaient en baisse de 2,2 % mercredi. Néanmoins, les actions cotées aux États-Unis ont également augmenté d'environ 71,1 % depuis le début de l'année. Ainsi, malgré les fluctuations quotidiennes, le jeu à long terme est clairement ce que les investisseurs visent.
Cet accord intervient également alors que les obligations convertibles redeviennent populaires en Asie. Les marchés des capitaux de Hong Kong ont connu une augmentation des opérations au cours des six derniers mois. Un autre acteur, China Pacific Insurance, vient de lancer sa propre obligation convertible à coupon zéro ciblant 15,55 milliards de HK$ (2,00 milliards de dollars).
Dealogic indique que la région Asie-Pacifique a vu 27,8 milliards de dollars d'obligations convertibles cette année, comparé à 28,7 milliards de dollars à la même période l'année dernière. Cela fait de cette année la plus forte pour ce type d'opérations en trois ans.
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Jai Hamid
Jai Hamid couvre les cryptomonnaies, les marchés boursiers, la technologie, l'économie mondiale et les événements géopolitiques qui affectent les marchés depuis 6 ans. Elle a travaillé avec des publications axées sur la blockchain, notamment AMB Crypto, Coin Edition et CryptoTale, sur des analyses de marché, des entreprises majeures, la réglementation et les tendances macroéconomiques. Elle est diplômée de la London School of Journalism et a partagé à trois reprises des analyses du marché des cryptomonnaies sur l'une des principales chaînes de télévision d'Afrique.
