JP모건 체이스는 블록체인 상에 존재하는 새로운 디지털 화폐인 JP모건 예치 토큰(JPMD)을 만들었으며, 이 토큰은 대기업, 자산운용사, 연기금과 같은 신뢰할 수 있는 기관에만 제공됩니다.
법적 보호 , 이자 지급, 은행 연동 등의 기능을 통해 신속하고 안전하게 24시간 언제든 자금을 이체하고자 하는 기관 고객을 대상으로 합니다
JPMD는 전통적인 은행 기능과 블록체인의 속도 및 접근성을 퍼블릭 블록체인( Ethereum기반 Base)에서 결합하여 USDC나 USDT와 같은 스테이블코인이 규제, 안정성 및 신뢰에 대한 우려를 불러일으킬 것을 두려워하는 대형 기관들을trac하고 있습니다.
하지만 JPMD와 같은 예치 토큰이 기관 투자용 스테이블코인을 완전히 대체할까요, 아니면 단순히 서로 다른 목적을 수행하며 함께 성장할까요?
예치 토큰은 스테이블코인과 어떻게 다른가요?
예금 토큰은 예금 보험, 이자 지급, 대규모 자금 관리를 위한 회계 투명성 확보 등 추가적인 이점을 제공하기 때문에 시중 은행의 기존 금융 및 법률 체계에 잘 부합합니다.
반면, 스테이블코인은 미국 의회가 스테이블코인 사용 및 보증에 관한 규정을 여전히 논의 중이기 때문에 은행과의 신뢰나 통합 측면에서 같은 수준의 이점을 enj못하고 있습니다.
또한 스테이블코인은 거래, 송금, 대출, DeFi 프로토콜, 그리고 국경을 넘어 가치를 저장하고 이동하는 빠른 방법으로서 개방성과 접근성이 뛰어나 2,600억 달러 규모의 시장으로 성장하는 데 기여했습니다.
반면, 예치 코인은 대규모 거래를 처리하고, 토큰화된 증권을 가능하게 하며, 기업 간 결제를 처리하고, 실제 은행 계좌와 연동되는 방식으로 디지털 cash 관리하여 기관의 복잡한 요구 사항을 충족합니다.
따라서 스테이블코인은 전통적인 금융의 범주를 벗어나 전 세계적으로 광범위한 사용자층을 확보하고 있는 반면, 예금 토큰은 은행이 신뢰할 수 있고 규제된 은행 시스템 내에서 자금을 더 빠르고 효율적으로 이동시키는 데 도움을 줍니다.
JP모건은 왜 JPMD가 기관 투자자에게 더 적합하다고 생각하는 걸까요?
JPMD는 신속한 거래 속도를 제공하면서도 엄격한 법률, 금융 및 운영 기준을 준수하는 디지털 화폐를 필요로 하는 기관 고객을 위해 블록체인의 편리함
JP모건은 JPMD를 오용이나 원치 않는 노출로부터 보호하고 검증된 기관 고객만 시스템과 상호 작용할 수 있도록 하기 위해 베이스 블록체인(코인베이스가 Ethereum위에 구축한 공개 레이어 2 네트워크)에 호스팅합니다.
이러한 방식으로 은행은 더 빠른 결제와 낮은 수수료를 제공하는 동시에 권한 기반 접근을 통해 토큰 사용자를 제어할 수 있습니다. 베이스 블록체인은 Ethereum의 광범위한 생태계와의 연결을 통해 JPMD를 미래의 블록체인 활용 사례와 연결합니다.
기업들은 JPMD를 재무 운영, 회계 시스템 및 재무 보고서에 활용할 때 타사 스테이블코인을 사용할 때 발생하는 추가적인 불편함 없이 사용할 수 있습니다. 이는 JPMD 토큰을 마치 JP모건 계좌에 이미 보유하고 있는 cash 처럼 취급할 수 있기 때문입니다.
회계 담당자, 최고재무책임자(CFO) 및 위험 관리 담당자는 JPMD 토큰이 은행 자체 인프라에 직접 연결되어 있기 때문에 쉽게 신뢰하고 trac하며 보고할 수 있습니다. 이는 은행 시스템 외부에 존재하여 규정 준수 또는 준비금 담보에 대한 의문을 제기할 수 있는 스테이블코인과는 다른 점입니다.
이자를 지급 할 가능성이 높다고 밝혔습니다 cash 많고 자금의 수익 창출을 원하는 기관 투자자에게 장기적인 금융 도구로서 더욱 매력적으로 다가갈 것입니다 . 또한, 이 토큰은 은행 예금처럼 예금자 보호를 받아 위험을 줄이고 고액 거래에서 현재 스테이블코인이 제공할 수 없는 수준의 안전성을 확보할 수도 있습니다.
또한 JPMD는 기관들이 내부 워크플로우를 전면 개편하거나 시스템 호환성 문제로 인한 지연 없이 블록체인 기반 거래를 쉽게 도입할 수 있도록 지원합니다. 이 토큰은 기업 재무 플랫폼, 결제 처리 도구 및 정산 엔진과 원활하게 통합됩니다. 또한 cash 흐름 관리, 거래 결제, 해외 송금 촉진 및 규정 준수 보장을 위한 재무 보고 시스템도 지원합니다.
기업은 JPMD를 통해 관할 구역 간 결제를 즉시 처리하여 국경을 넘는 기업 간(B2B) 결제 및 토큰화된 자산 결제에서 발생하는 지연, 높은 비용 및 제한된 운영 시간을 줄일 수 있습니다.
예치금 토큰이 시장을 장악하는 것을 막을 수 있는 것은 무엇일까요?
예치 토큰은 JPMD가 은행과 연계된 사전 승인된 기관 고객에게만 제공되기 때문에 보편적인 디지털 cash 솔루션으로서의 잠재력이 제한적입니다. 암호화폐 지갑만 있으면 누구나 스테이블코인을 이용할 수 있는 반면, 예치 토큰은 허가형 토큰이기 때문에 공개 블록체인에서 운영됨에도 불구하고 소규모 기업, 스타트업 또는 개인은 접근하기 어렵습니다.
이러한 토큰을 사용하거나 발행하는 은행은 엄격한 자본 요건 및 기타 규정 준수 부담에 직면할 수 있습니다. 이는 현행 바젤 가이드라인이 공개형 무허가 블록체인에서 운영되는 디지털 토큰을 고위험 자산으로 분류하기 때문입니다.
바젤 위원회가 지침을 업데이트하거나 잘 구성된 예치 토큰에 대한 예외를 두지 않는 한, 이러한 기관들은 대규모 배포를 비용이 많이 들거나 위험하거나 노력할 가치가 없게 만드는 규정에 제약을 받을 수 있습니다.
더욱이, 많은 기관과 플랫폼이 Ethereum 기반의 레이어 2 네트워크(Base)보다 Ethereum 메인넷, 폴리곤, Avalanche또는 프라이빗 블록체인을 디지털 자산 전략에 선호할 수 있기 때문에 JPMD는 제한된 생태계 내에 고립될 가능성이 있습니다.
반면, USDC나 USDT 같은 스테이블코인은 개발자, 핀테크 기업, 암호화폐 거래소, 그리고 신흥 시장 사용자들에게 매우trac입니다. 이들은 권한 접근이나 네트워크 호환성에 대한 걱정 없이 플랫폼 간에 가치를 이동시키고자 합니다. 이러한 스테이블코인은 Ethereum, Solana, Tron포함한 여러 블록체인에서 작동하며, 전 세계적으로 널리 사용되고, 다양한 지갑을 지원하며, 탈중앙화 애플리케이션과 통합되어 있습니다.
마찬가지로, 소규모 기업, 핀테크 기업, 그리고 해외 기업은 대형 기관이 미국 은행과 연계된 허가형 토큰을 사용하는 데 필요한 기술 인프라, 법적 명확성, 또는 규정 준수 역량을 갖추지 못했을 수 있습니다. 여러 지역이나 관할 구역에서 사업을 운영하는 기업은 복잡한 온보딩 절차를 거치기 위해 특정 은행과 관계를 유지하는 것을 원하지 않을 수도 있습니다.
소수의 엘리트 사용자층에만 성장이 제한되는 예치 토큰은 스테이블코인이 이미 달성한 규모와 유용성을 확보하기 어려울 수 있습니다. JPMD와 같은 토큰은 여전히 특정 은행 생태계에 지나치게 밀접하게 연결되어 있습니다.
스테이블코인과 예치 토큰은 나란히 성장할 가능성이 높습니다
은행, 정부, 글로벌 기업들이 토큰화된 자산, 디지털 결제, 프로그래밍 가능한 화폐를 계속해서 실험함에 따라, 디지털 토큰과 스테이블코인을 둘러싼 인프라가 어떤 모델이 성공할지, 그리고 어느 정도 규모로 성공할지를 결정할 것입니다.
퍼블릭 블록체인이 실물 가치를 이동시키는 안전하고 신뢰할 수 있는 환경으로 널리 인정받게 된다면, 스테이블코인과 예치 토큰은 서로 다른 유형의 사용자와 사용 사례를 위해 함께 성장할 수 있을 것입니다.
스테이블코인과 예치 토큰 중 어느 하나가 다른 하나를 완전히 대체할 가능성은 낮으므로, 보다 현실적인 결과는 공존일 것입니다. 예치 토큰은 신뢰, 통제, 기존 시스템과의 통합이 필수적인 고도의 규제 환경이나 고가치 거래 환경에서 우위를 점할 가능성이 높습니다. 반면, 스테이블코인은 소매 결제, 해외 송금, 탈중앙화 애플리케이션과 같이 개방성, 속도, 접근성이 가장 중요한 분야에서 계속해서 주도적인 역할을 할 것입니다.
