미국 재무부는 금요일에 20억 달러 규모의 국채를 매입했습니다. 이로써 재무부는 2월 첫째 주에만 약 60억 달러 규모의 국채를 매입하게 되었습니다.
딜러는 채권에 대해 255억 달러를 제시했지만, 재무부는 20억 달러만 수락했습니다. 이번 자사주 매입은 거래량이 적은 채권의 거래 활성화를 위한 신중하고 목표 지향적인 접근 방식을 보여줍니다.
부채 자사주 매입은 유동성 우려를 나타내는 것일까요?
이번 자사주 매입은 2046년 2월 15일부터 2055년 11월 15일 사이에 만기가 도래하는 명목 쿠폰 증권을 대상으로 했습니다. 이러한 조치는 재무부가 불안정한 시장 상황과 변동성이 큰 수익률에 대응하여 유동성 지원을 모색하는 가운데 나온 것입니다.
미국 재무부는 2000년에서 2002년 사이에 만기 도래 채권 관리를 위해 675억 달러 이상의 국채를 매입했습니다. 2024년 5월, 재무부는 이 프로그램을 재개하며 시장 유동성 지원을 목표로 한다고 밝혔습니다. 작년 한 해 동안 재무부는 227억 달러 규모의 매입 제안 중 100억 달러 규모의 국채를 매입했습니다.
채권 매입 증가세는tron기관 수요와 채권 시장 관리를 위한 매입 프로그램 활용 증가를 나타냅니다. 매입 프로그램은 채권을 판매하는 딜러와 은행에 cash 공급하여 원활한 가격 발견과 거래를 보장하는 데 도움이 됩니다.
이 글이 발행될 당시 미국 10년 만기 국채 수익률은 유지하고 있습니다. 10년 만기 국채 수익률은 최근 변동성을 보인 후 약 4.3% 수준에서 안정세를 보이고 있는데, 이는 정부가 부채를 신중하게 관리하고 있다는 투자자들의 신뢰를 반영하는 것으로 보입니다. 이러한 안정적인 수익률은 일부 투자자들이 자사주 매입을 정부의 강점으로 보는 반면, 다른 투자자들은 미국 국채에 대한 장기적인 수요에 대해 우려를 제기하고 있음을 보여줍니다.
재무부는 이번 주 명목채권 및 국채의 경매 규모를 변경하지 않고 유지할 계획이라고 밝혔습니다. 이러한 조치는 최소한 향후 몇 분기 동안 지속될 예정입니다.
수요일, 재무부는 발표했습니다 . 재무부는 유동성 지원을 위해 2분기에 최대 380억 달러 규모의 비환매 증권을 매입하고, cash .
올해 재무부는 자사주 매입 사업을 뉴욕 연방준비은행의 새로운 거래 플랫폼인 FedTrade Plus로 이전할 계획입니다. 재무부는 소규모 시험 매입을 실시할 예정이며, 이에 대한 내용은 추후 발표할 것이라고 밝혔습니다.
재무부의 자사주 매입 프로그램이 올해 미국 부채를 줄일 수 있을까요?
현재 미국의 국가 부채는 38조 달러를 약간 웃도는 수준으로, 최고치 . 합동경제위원회(Joint Economic Committee)는 올해 미국의 국가 부채가 39조 달러에 이를 것으로 예상하고 있습니다.
"우리는 지난 15년 이상, 즉 금융 위기 이후로 국가 부채를 7조 달러에서 38조 달러로 늘렸습니다. 그리고 앞으로 10년 동안 이 부채를 재융자한다고 가정하면, 현재 금리를 감안할 때 부채는 확실히 40% 초반대까지 증가할 것입니다."
– 골드만삭스 CEO 데이비드 솔로몬
솔로몬은 2025년 10월 말 워싱턴 경제 클럽에서 미국의 증가하는 부채 문제를 해결할 길은 경제 성장이라고 말했습니다. 막대한 부채는 더 많은 매입자를 필요로 하지만, 매입자가 줄어들면 결국 그 부담은 미국 시민들에게 전가될 것이라고 했습니다.
미국 부채가 증가하면서 정부는 지출을 늘리지만, 부족분을 메우기 위해 채권을 발행해 차입을 늘리고 있습니다. 이러한 defi 누적되어 왔지만, 현재 부채의 3분의 1이 향후 11개월 이내에 만기가 도래합니다. 책임 있는 연방예산위원회(CRFB)는 '하나의 거대한 아름다운 법안(One Big Beautiful Act)'으로 인해 2034년까지 국가 부채가 5조 5천억 달러 이상 증가할 것으로 예상했습니다
재정 defi는 미국 정부가 기존 채권을 대체하기 위해 새로운 채권을 발행해야 함을 의미합니다. 그러나 defi가 계속 증가하고 부채가 늘어나면 투자자들은 자연스럽게 더욱 신중해집니다.
연방 준비제도( Fed)는 양적 완화를 통해 직접 국채를 매입하여 새로운 통화를 창출함으로써 시장에 개입해야 합니다. 연준은 이미 작년 말부터 시중에서 통화를 회수하는 양적 긴축에서 양적 완화로 전환하기 시작했습니다.
