월가, 선거 전 불안감 고조: 대형주 실적 및 데이터에 초점

월가는 곧 엄청난 불확실성에 휩싸일 것입니다. 이는 모든 투자자들이 선거 직전에 가장 좋아하는 상황이죠.

다음 주에는 시가총액이 가장 큰 7대 기술주 중 5개 기업(알파벳, 마이크로소프트, 메타 플랫폼, 아마존, 애플)이 최근 실적을 발표할 예정이며, 그 외에도 몇몇 기업의 데이터 발표가 있을 것으로 예상됩니다.

화요일에는 알파벳이 가장 먼저 발표를 하고, 수요일에는 마이크로소프트와 메타, 목요일에는 아마존과 애플이 발표를 마무리합니다. 여기에 더해 고용, 인플레이션, GDP 관련 데이터 발표도 시장에 큰 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 

월가의 공포 지표인 CBOE 변동성 지수가 상승하는 것은 놀라운 일이 아닙니다. 참고로 다우존스 지수 와 S&P 500 지수는 12월 이후 최장인 6주 연속 상승세를 기록했지만, 이제 그 흐름이 끊길 것으로 예상됩니다. 비록 월말에는 상승 마감할 가능성이 있지만 말입니다.

채권 수익률이 급등하여 미국 10년 만기 국채 수익률이 4.25%까지 치솟았다가 소폭 하락하여 4.2%를 기록했습니다.

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투자자들은 '매그니피센트 세븐'에 큰 기대를 걸고 있지만, 이들 대형주에 대한 관심은 defi식었습니다. 3분기 실적은 전년 동기 대비 약 18% 성장이 예상되는데, 이는 지난 분기의 35% 성장률에 비해 크게 떨어진 수치입니다.

이는 분위기를 망칠 뿐만 아니라 월가 전문가들까지 우려하게 만들고 있습니다. 골드만삭스의 데이비드 코스틴은 S&P 500 지수의 기술주 비중이 지나치게 높은 탓에 향후 10년간 연평균 수익률이 지난 10년간의 13%에서 3%로 떨어질 것으로 전망했습니다.

하지만 모두가 비관적인 생각을 하는 것은 아닙니다. 팩트셋에 따르면 이 7대 기술주를 제외한 나머지 S&P 500 기업들은 분기 성장률이 고작 0.1%에 그칠 것으로 예상됩니다.

이 소수의 종목들이 여전히 전체 시장을 짊어지고 있다는 것은 분명하며, 월가도 이를 알고 있습니다. 이들 종목에서 조금이라도 문제가 생기면 전체 시장이 무너질 수 있습니다.

나스닥 100 지수는 최근 기술주들의 호조에 힘입어 사상 최고치 부근에서 횡보세를 보이고 있습니다. 하지만 투자자들은 가만히 앉아서 기다리기만 하는 것이 아니라, 적극적으로 움직이며 포지션을 헤지하고 안전자산으로 cash 옮기고 있습니다.

EPFR 글로벌 데이터에 따르면 뱅크 오브 아메리카는 4주 만에 최대 규모의 cash 유입을 기록했습니다. 시장 참여자들은 모든 가능성에 대비하고 있습니다.

데이터 쓰나미: 고용, 인플레이션, 그리고 GDP

자, 이제 수치를 살펴보죠. 수요일에 3분기 국내총생산(GDP) 데이터가 발표될 예정입니다. 전문가들은 2.1% 증가를 예상하고 있는데, 이는 이전 예상치인 3%보다 낮아진 수치입니다.

목요일에는 연준이 선호하는 물가 지표인 근원 개인소비지출(PCE) 지수가 발표될 예정인데, 이는 지난달 2.2%에서 2%로 소폭 둔화된 수치일 것으로 예상됩니다. 금요일에는 10월 고용 보고서가 발표될 예정인데, 약 14만 개의 일자리가 추가된 것으로 전망됩니다.

이번 주 내내 더 많은 경제 지표가 발표될 예정입니다. 화요일에는 JOLTS 구인 공고와 10월 소비자 신뢰 지수가, 주중에는 주택 매매 계약 건수가 발표됩니다. 월가 분석가들은 특히 대선이 연말 랠리를 촉발할 만한 이유를 간절히 바라고 있습니다.

역사적으로 연말, 특히 선거가 있는 해에는 주가가 상승하는 경향이 있습니다. HSBC의 주식 전략 책임자인 니콜 이누이는 S&P 500 목표치를 5,900으로 상향 조정했습니다.

그녀는 "상승장 시나리오를 위한 요소들이 제자리를 잡아가고 있다"며, 상승장 전망을 좌우할 수 있는 중요한 데이터들을 언급했다.

하지만 솔직히 말해서 낙관론에는 한계가 있습니다. 이러한 지표 중 하나라도 예상대로 맞아떨어지지 않으면 상황이 흔들릴 수 있습니다. 이미 채권 수익률이 다시 상승하는 등 그 조짐이 보이고 있습니다.

최근 10년 만기 미국 국채 수익률이 4.25%를 넘어섰다가 안정세를 보였고, ICE BofA MOVE 채권 변동성 지수는 팬데믹 시작 이후 최대 월간 상승폭을 기록했습니다. 이러한 영향은 증시에도 미쳐 S&P 500 지수는 지난주 거의 1% 하락했습니다.

Bitcoin의 예측불허 역할

한편, Bitcoin은 암호화폐 강세론자들의 강력한 지지에 힘입어 66,500달러 이상을tron으로 유지하고 있습니다. 크라켄 분석가들은 Bitcoin 이 수준을 유지하는 한 상승 추세가 지속될 것이라고 전망하며, 지난 3월 기록했던 사상 최고가인 73,679달러와의 또 다른 대결이 예상됩니다.

만약 그 가격대를 돌파한다면, 분석가들은 오랫동안 기다려온 새로운 상승 랠리가 시작되어 "추가적인 상승 모멘텀"으로 이어질 수 있다고 예상합니다. 투자자들은 높은 채굴 비용, 낮은 해시레이트 수익성, 거래소에 쌓여 있는 엄청난 양의 Bitcoin 코인 ​​등 가격 상승을 저해할 수 있는 요인들을 예의주시하고 있습니다.

그리고 물론 미국 대선도 빼놓을 수 없죠. 두 후보 모두 각자의 방식으로 블록체인과 암호화폐에 대한 공개적인 지지를dent했습니다. 누가 당선되든 시장은tron반응할 것으로 예상되지만, 그 반응이 항상 긍정적이지만은 않을 수도 있습니다.

Bitcoin 현재 시가총액 기준으로 세계 10대 자산에 속하며 TSMC, 버크셔 해서웨이, 테슬라, 월마트와 같은 거대 기업들과 어깨를 나란히 하고 있음에도 불구하고 투자자들은 여전히 ​​경계심을 갖고 있다.

하지만 일부 투자자들은 여전히 ​​신중한 태도를 보이며 Bitcoin의 변동성보다는 전통적인 자산에서 얻는 안정적인 수익과 4.7%의 고정 수익률을 선호합니다.

한 비트코인이 상승 추세가 지속될 것으로 보입니다."라고 크라켄 분석가들은 썼습니다. 현재로서는 Bitcoin 안전해 보이지만, 이 수준을 유지하지 못하면 급격한 변동이 발생할 수 있습니다.