월가에서 코인베이스에 대한 투자 심리가 식으면서 여러 종목에서 전반적으로 매도 의견이 나왔습니다

월가가 코인베이스에 등을 돌리고 있으며, 이를 숨기지 않고 있습니다. CNBC에 따르면 최소 7개 주요 기업이 목표주가를 하향 조정했으며, 그중 한 곳은 코인베이스 주식에 대해 '매도' 의견을 제시했습니다.

이는 Compass Point Research에서 나온 것으로, 목표 가격을 330달러에서 248달러로 낮췄습니다. 이는 Coinbase가 금요일에 314.69달러로 마감한 가격보다 21% 이상 낮은 수준입니다.

이는 코인베이스가 2분기 실적을 발표한 후 나온 것으로, 실적 발표에는 별다른 도움이 되지 않았습니다. 주당순이익은 예상치를 상회했지만, 총매출은 미달했습니다. 매출에서 가장 중요한 부분인 거래 수수료 또한 예상치를 밑돌았습니다.

컴패스 포인트의 에드 엥겔은 말했습니다 . 그는 "암호화폐 시장이 더 하락할 경우 코인베이스의 기업 가치를 지탱할 수 있는 기반은 제한적일 것으로 예상한다"고 덧붙였습니다. 3분기 전망에 대해서도 그는 비관적입니다. "8월과 9월의 계절적 요인과 암호화폐 관련 주식에 대한 개인 투자자들의 관심 감소로 인해 3분기는 변동성이 클 것으로 예상한다"고 그는 말했습니다.

분석가들은 부진한 매출 보고서 이후 코인베이스 목표치를 하향 조정했습니다.

에드는 코인베이스가 스테이블코인 경쟁 심화로 인해 역풍을 맞고 있다고 지적했습니다. 스테이블코인은 달러와 같은 기존 통화에 고정된 암호화폐 토큰입니다. 게다가 그는 코인베이스의 현재 가치 평가액인 44배의 예상 수익은 더 이상 상승할 여지가 크지 않다고 말했습니다.

FactSet에 따르면 S&P 500 지수는 23배의 배수로 거래됩니다. Bitcoin 올해도 여전히 22% 상승하여 2025년 초 12만 달러로 정점을 찍은 후 11만 4천 달러 상공을 맴돌고 있지만, 이는 코인베이스가 투자자들의 신뢰를 유지하는 데 도움이 되지 않았습니다.

뱅크 오브 아메리카는 코인베이스에 대한 목표주가를 383달러에서 369달러로 하향 조정했지만, 투자의견은 '중립'을 유지했습니다. 오펜하이머의 오웬 라우는 투자의견을 하향 조정할 준비가 되어 있지 않았지만, 목표주가를 417달러에서 413달러로 낮췄습니다. 오웬은 이번 분기가 부진했다고 평가했지만, 3분기 거래량 증가, 7월 실적 호조, 그리고 CLARITY법 통과 시 상승 가능성 등을 언급했습니다.

바클레이즈의 Benjamin Budish 또한 목표주가를 359달러에서 352달러로 하향 조정했습니다. 그는 '중립' 투자의견을 유지했지만, 매출 부진과 비용 증가를 지적했습니다. 그는 규제 개선 덕분에 회사가 여전히 성장에dent 보이고 있다고 밝혔습니다.

JP모건의 케네스 워싱턴은 목표주가를 276달러에서 215달러로 하향 조정하고 중립 의견을 유지했습니다. 그는 최근 보고서가 기대에 미치지 못했으며, 앞으로 더욱 어려운 거래 환경이 조성되어 수익이 감소할 수 있다고 경고했습니다.

CFRA의 마이클 엘리엇 또한 목표주가를 335달러에서 325달러로 낮추고 투자의견 '보류'를 유지했습니다. 그는 2025년 실적 개선을 예상하며 2026년에 대한 새로운 전망을 제시했습니다. 하지만 그는 투자자들에게 코인베이스 총 매출의 61%가 암호화폐 거래에 의존하기 때문에 토큰 가격 변동에 민감하게 반응한다는 점을 상기시켰습니다.

하향 조정의 물결에도 불구하고 일부 낙관론은 여전히 ​​남아 있습니다.

파이퍼 샌들러는 예상치를 310달러에서 180달러로 하향 조정하며 중립 의견을 유지했습니다. 회사는 2025년 1분기 매출이 전년 대비 25% 증가할 것으로 예상하지만, 이는 하향 조정을 막지는 못했습니다.

시티는 목표주가를 350달러에서 270달러로 하향 조정했지만, 투자의견은 매수를 유지했습니다. 씨티의 애널리스트들은 거래량 구성 변화와 소매 스프레드 약세로 인해 2025년 1분기 순수익이 컨센서스보다 약 4% 낮을 것으로 예상합니다.

모든 회사가 마이너스로 돌아선 것은 아닙니다. 번스타인은 실제로 목표가를 310달러에서 510달러로 상향 조정했습니다. 그들은 코인베이스가 2025년에 95억 달러의 매출을 올릴 것으로 예상하고 있으며, 이 중 상당 부분은 스테이킹이나 스테이블코인과 같은 비거래 수익에서 발생할 것입니다.

그들은 또한 GENIUS 법과 같은 법안이 가능한 추진력이라고 언급했으며, 암호화폐 시장에서 회사의 입지가 독보적이라고 말했습니다.

하지만 전반적인 분위기는 여전히 긍정적이지 않습니다. 거래 활동이 부진하고, 경쟁이 치열해지고 있으며, 주가는 동종 업계 대비 고평가되어 있습니다.

최근 데리비트(Deribit) 인수와 탄탄한 재무상태는 일부 애널리스트들이 긍정적인 신호로 언급했습니다. 하지만 월가는 분명히 더 많은 것을 원하고 있습니다. 기사 작성 시점 기준, COIN의 가치는 324달러였으며, 지난 24시간 동안 3% 상승했습니다.