ウォール街はCoinbaseに対して冷ややかな態度を示し、全面的に複数の売り評価を出している

ウォール街はCoinbaseから距離を置いており、それを隠そうともしていない。CNBCによると、少なくとも7つの大手企業が目標株価を引き下げ、そのうち1社はCoinbase株に完全な「売り」レーティングを付けたという。.

これはコンパスポイントリサーチが発表したもので、同社も目標株価を330ドルから248ドルに引き下げた。これはコインベースの金曜日の終値314.69ドルより21％以上低い。.

これは、コインベースが第2四半期決算を発表した後に起こったことですが、同社の立場を全く改善するものではありませんでした。1株当たり利益は予想を上回りましたが、総売上高は予想を下回りました。売上高の中で最も重要な部分である取引手数料も予想を下回りました。.

コンパス・ポイントのエド・エンゲル氏 述べた 。「暗号資産市場がさらに下落すれば、コインベースの評価を支える要因は限られるだろう」とエンゲル氏は語った。第3四半期についても楽観的ではない。「8月と9月の季節的な要因と、暗号資産関連の国債に対する個人投資家の関心の低下により、第3四半期は不安定な状況になると予想される」と付け加えた。

アナリストは収益報告の低迷を受けてコインベースの目標を引き下げた

エド氏はまた、コインベースがステーブルコインの競争激化による逆風に直面していると指摘した。ステーブルコインとは、ドルなどの従来の通貨に連動する暗号トークンのことである。さらに、同社の現在の時価総額は予想利益の44倍であり、上昇の余地はほとんどないとエド氏は述べた。.

ファクトセットによると、S&P 500指数は23倍の倍率で取引されている。 Bitcoin 今年に入ってまだ22%上昇しており、2025年初頭に12万ドルの高値を記録した後、11万4000ドル以上で推移しているが、コインベースが投資家の信頼を維持する上では役に立っていない。.

バンク・オブ・アメリカはコインベースの目標株価を383ドルから369ドルに引き下げたものの、中立レーティングは維持した。オッペンハイマーのオーウェン・ラウ氏は格下げは控えたものの、目標株価を417ドルから413ドルに引き下げた。ラウ氏は第3四半期の業績は低調だったとしながらも、第3四半期の取引量増加、7月の堅調な数字、そしてCLARITY法案が可決されれば上昇する可能性があると指摘した。.

バークレイズのベンジャミン・ブenj氏も目標株価を359ドルから352ドルに引き下げた。投資判断はイコールウェイトを維持したが、売上高の未達と経費の増加を指摘した。ただし、規制改善に支えられ、同社は依然として成長にdent を持っているようだと述べた。.

JPモルガンのケネス・ワーシントン氏は、目標株価を276ドルから215ドルに引き下げ、中立を維持した。ワーシントン氏は、最新の報告書は予想を下回り、今後取引環境がより厳しくなり、収益が圧迫される可能性があると警告した。.

CFRAのマイケル・エリオット氏も目標株価を335ドルから325ドルに引き下げ、投資判断を「ホールド」に維持した。エリオット氏は2025年に収益が改善すると予想し、2026年の新たな予測を示した。しかし、コインベースの総収益の61%は暗号資産取引に依存しており、トークン価格の変動に影響を受けやすいことを投資家に改めて指摘した。.

格下げの波にもかかわらず、楽観的な見方は残っている

パイパー・サンドラーは、予想を310ドルから180ドルに引き下げ、中立的な見方を維持した。同社は2025年第1四半期の売上高が前年比25%増加すると予想しているが、それでも引き下げは止まらなかった。.

シティは目標株価を350ドルから270ドルに引き下げたものの、投資判断は「買い」を維持した。アナリストは、取引量構成の変化と個人向けスプレッドの低下により、2025年第1四半期の純収益がコンセンサス予想を約4%下回ると予想している。.

すべての企業がネガティブな方向に転じているわけではない。バーンスタインは目標株価を310ドルから510ドルに引き上げた。彼らは、コインベースが2025年に95億ドルの収益を上げると予想しており、その多くはステーキングやステーブルコインといった取引以外の収益源から得られると見ている。.

彼らはまた、GENIUS法のような法律が後押しになる可能性があると述べ、同社の暗号通貨市場における立場は他社とは一線を画していると語った。.

それでも、全体的なムードは明るくありません。取引は低調で、競争は激化しており、株価は同業他社と比べて割高です。.

最近のデリビット買収と堅実なバランスシートは、一部のアナリストから明るい兆候として言及されました。しかし、ウォール街は明らかにそれ以上の上昇を期待しています。記事執筆時点で、COINの価格は324ドルで、過去24時間で3%上昇しました。.