Wall Street se enfría con Coinbase con múltiples calificaciones de venta en general

Wall Street se está alejando de Coinbase, y no lo están ocultando. Según CNBC, al menos siete grandes empresas han reducido sus objetivos de precio, y una acaba de imponer una calificación de Venta total sobre la acción.

Eso provino de Compass Point Research, que también redujo su objetivo de 330 a 248 dólares, más del 21 % por debajo de donde cerró Coinbase el viernes a 314,69 dólares.

Esto ocurre después de que Coinbase publicara resultados del segundo trimestre que no ayudaron en absoluto a su caso. Las ganancias por acción superaron las estimaciones, pero los ingresos totales se quedaron cortos. La parte de los ingresos que más importa, las comisiones por transacciones, también superó las previsiones.

Ed Engel de Compass Point dijo las tendencias muestran que los beneficios de Coinbase están cayendo incluso cuando las criptomonedas permanecen en un mercado alcista. «Vemos un apoyo limitado para la valoración de COIN si los mercados de criptomonedas caen aún más», dijo Ed. Tampoco es optimista sobre el tercer trimestre. «Esperamos un tercer trimestre irregular junto con la estacionalidad débil de agosto/septiembre y el desinterés minorista en las acciones de tesorería de criptomonedas», añadió.

Los analistas recortan los objetivos de Coinbase tras el informe de ingresos débiles

Ed también señaló que Coinbase se enfrenta a vientos en contra por el aumento de la competencia de las stablecoins. Estas son criptomonedas vinculadas a monedas tradicionales como el dólar. Además, dijo que la valoración actual de la empresa, 44 veces las ganancias proyectadas, no deja mucho margen para subir más.

El S&P 500, en comparación, cotiza con un múltiplo de 23x, según FactSet. Bitcoin sigue subiendo un 22 % este año, situándose por encima de 114.000 dólares después de alcanzar un máximo de 120.000 dólares a principios de 2025, pero eso no ha ayudado a Coinbase a mantener la confianza de los inversores.

Bank of America redujo su objetivo sobre Coinbase de 383 a 369 dólares, pero mantuvo su calificación de Neutral. Owen Lau de Oppenheimer no estaba dispuesto a rebajar la calificación, pero sí redujo el objetivo de la firma de 417 a 413 dólares. Owen calificó el trimestre de débil, pero señaló un mayor volumen de operaciones en el tercer trimestre, números sólidos en julio y posibles alzas si se aprueba la Ley CLARITY.

Benjamin Budish de Barclays también recortó su objetivo, de 359 a 352 dólares. Mantuvo una calificación de Peso Igual, pero señaló el incumplimiento de los ingresos y los mayores gastos. Dijo que la empresa aún parecía confiada en el crecimiento, ayudada por las mejoras regulatorias.

Kenneth Worthington de JPMorgan redujo su objetivo de precio a 215 dólares desde 276 dólares y se mantuvo en Neutral. Dijo que el último informe se quedó corto de las expectativas y advirtió sobre un entorno de transacciones más difícil de aquí en adelante, lo que podría reducir las ganancias.

Michael Elliott de CFRA también recortó su objetivo de 335 a 325 dólares y mantuvo una calificación de Mantener. Dijo que espera que las ganancias mejoren en 2025 y dio una nueva previsión para 2026. Pero recordó a los inversores que el 61 % de los ingresos totales de Coinbase dependen de las transacciones de criptomonedas, lo que hace que el negocio sea sensible a los altibajos de los precios de los tokens.

Alguno optimismo permanece a pesar de una ola de rebajas

Piper Sandler redujo su estimación de 310 a 180 dólares, manteniendo una visión Neutral. La firma espera un aumento del 25 % en los ingresos interanuales en el primer trimestre de 2025, pero eso no detuvo el recorte.

Citi redujo su objetivo a 270 dólares desde 350 dólares, pero mantuvo una calificación de Compra. Sus analistas esperan que los ingresos netos del primer trimestre de 2025 se sitúen aproximadamente un 4 % por debajo del consenso, debido a cambios en la mezcla de volumen de operaciones y márgenes minoristas más débiles.

No todas las firmas se vuelven negativas. Bernstein de hecho aumentó su objetivo de 310 a 510 dólares. Están apostando a que Coinbase generará 9.500 millones de dólares en ingresos en 2025, gran parte de ellos de fuentes no relacionadas con las operaciones, como el staking y las stablecoins.

También mencionaron legislación como la Ley GENIUS como un posible impulso, y dijeron que la posición de la empresa en el mercado de criptomonedas la distingue.

Aun así, el estado de ánimo general no es positivo. La actividad de negociación es débil, la competencia está aumentando y la acción es cara en comparación con sus pares.

La reciente adquisición de Deribit y un balance sólido fueron mencionados por algunos analistas como señales positivas. Pero la Calle claramente quiere más. Al cierre de la publicación, COIN valía 324 dólares, con un aumento del 3 % en las últimas veinticuatro horas.