달러는 5주 연속 하락세를 기록하며 2023년 4월 이후 최악의 하락세를 보였습니다. 이러한 하락세는 부진한 미국 노동 시장 보고서가 투자자들에게 큰 충격을 준 데 따른 것입니다.
블룸버그 달러 현물 지수는 금요일에 최대 0.7%까지 급락하며 달러화에 또 한 번의 혹독한 한 주를 예고했습니다. 올해 들어 달러는 주요 글로벌 통화 대비 8% 이상 하락했습니다.
고용 지표가 발표되자마자 투자자들의 반응은 급변했습니다. 그들은 연준이 이번 달에 금리를 인하할 것이며 , 그것도 소폭 인하가 아닐 것이라는 데 베팅을 집중했습니다. 심지어 0.5%포인트 인하까지 예상하는 투자자들도 있습니다.
인플레이션이 우려되는 가운데, 트레이더들은 연준의 금리 인하를 가격에 반영하고 있다
는 "이번 보고서 이후 시장은 연준의 완화적인 통화정책 기조를 반영하여 가격을 조정할 가능성이 높다" 고 말했다 . 그녀는 또한 "단기적인 반등을 주시하면서 달러화에 대한 구조적 약세 전망을 유지하고 있다"고 덧붙였다.
이러한 하락세가 가속화되고 있습니다. 트레이더들은 이제 연준이 본격적인 통화 완화 정책으로 복귀할 것으로 예상하고 있습니다. 금요일에 발표된 부진한 고용 지표는 이러한 예상을 더욱 부추겼습니다. 게다가 투자자들은 재정 리스크와 도널드 트럼프 전dent 의 관세 정책을 예의주시하고 있는데, 이 두 가지 요인이 달러화에 무거운 짐처럼 작용하고 있습니다.
제프리스의 글로벌 외환 책임자인 브래드 베크텔은 "오늘 발표된 보고서는 좋지 않았으며, 연준이 시장 상황에 비해 크게 뒤처지고 있다는 인식을 더욱 강화할 뿐"이라고 말했다. 그는 또한 "시장에서 추가 금리 인하를 기대하는 것은 당연하며, 다음 주 발표될 인플레이션 보고서가 달러화의 향방을 결정짓는 중요한 변수가 될 것"이라고 덧붙였다
해당 보고서는 목요일에 발표됩니다. 블룸버그의 추정에 따르면 8월 인플레이션은 상승할 것으로 예상됩니다. 6월과 7월에 2.7%에 머물렀던 인플레이션은 8월에는 상승할 것으로 전망됩니다. 만약 인플레이션이 급등한다면 금리 인하 압력이 완화될 수 있습니다. 하지만 인플레이션이 안정세를 유지하거나 하락세로 돌아선다면 연준은 결국 금리 인하를 단행할 가능성이 있습니다.
투자자들은 기다리지 않고 있습니다. 헤지펀드와 다른 투기꾼들은 이미 달러 약세에 베팅을 집중하고 있습니다. 상품선물거래위원회(CFTC) 자료에 따르면 8월 26일로 끝나는 주 기준으로 달러에 대한 순 공매도 포지션은 56억 달러에 달했습니다. 이러한 공매도 포지션은 4월 이후 계속 마이너스를 유지하고 있으며, 그 규모는 계속 증가하고 있습니다.
금요일에는 주요 통화 전체가 달러 대비 상승했습니다. 엔화와 스위스 프랑은 모두 약 1% 상승했습니다.
하지만 캐나다의 고용 지표가 2개월 연속 일자리 감소를 보여주면서 캐나다 달러화는 약세를 보였습니다. 이는 캐나다 중앙은행이 조만간 금리를 인하할 가능성을 높여 북미 전역의 달러화에 추가적인 압력을 가할 것으로 예상됩니다.
