El dólar registra la racha de pérdidas más larga desde abril de 2023 tras el shock del mercado laboral

El dólar acaba de registrar su quinta semana consecutiva de pérdidas, la peor racha de pérdidas desde abril de 2023. Esta caída siguió a un informe débil del mercado laboral de EE. UU. que impactó a los traders como un tren de carga.

El Índice de Dólar de Bloomberg Spot cayó hasta un 0,7 % el viernes, consolidando otra semana brutal para la divisa. Hasta ahora este año, el dólar ha caído más de un 8 % frente a un grupo de monedas globales.

En el momento en que se publicaron los datos de empleo, los traders cambiaron de opinión. Aseguraron apuestas a que la Reserva Federal recortará las tasas este mes, y no solo un pequeño ajuste. Algunos incluso están apostando por un recorte de medio punto.

Los traders precisan recortes de la Fed mientras la inflación acecha

“Después de este informe, es probable que los mercados se ajusten a una postura acomodaticia de la Fed”, dijo Jayati Bharadwaj, estratega en TD Securities. Añadió: “Mantenemos una visión estructural bajista del dólar, atentos a un rebote a corto plazo.”

Este movimiento bajista está ganando velocidad. Los traders ahora esperan que la Fed vuelva a una relajación monetaria total. Los débiles números de nóminas del viernes solo alimentaron eso. Además, los inversores están observando los riesgos fiscales y los aranceles del ex presidente Donald Trump, ambos pesan sobre el dólar como un lastre muerto.

“El informe de hoy no fue bueno y solo añade combustible a la idea de que la Fed se queda muy atrás”, dijo Brad Bechtel, director global de FX en Jefferies. Añadió: “Las expectativas del mercado de más recortes de tipos tienen sentido y el informe de inflación de la próxima semana probablemente sea el factor decisivo para el dólar.”

Ese informe se publica el jueves. Las estimaciones de Bloomberg sugieren que la inflación se calentará en agosto. Se espera que aumente después de mantenerse fija en el 2,7 % tanto en junio como en julio. Si ese número se dispara, la presión para recortar las tasas podría aliviarse. Pero si la inflación se mantiene calmada, o incluso solo baja, la Fed podría finalmente ceder.

Los traders no están esperando. Los fondos de cobertura y otros especuladores ya están acumulando apuestas bajistas. A partir de la semana que terminó el 26 de agosto, las posiciones netas cortas sobre el dólar alcanzaron los 5.600 millones de dólares, según datos de la Comisión de Operaciones de Futuros de Materias Primas. Estas apuestas se han mantenido negativas desde abril y están creciendo.

El viernes, todo el grupo de monedas principales subió frente al billete verde. El yen y el franco suizo ganaron alrededor del 1 % cada uno.

Pero el loonie canadienco se quedó atrás después de que los datos de empleo mostraran que el país perdió puestos de trabajo por segundo mes consecutivo. Esto aumenta la posibilidad de que el Banco de Canadá también recorte las tasas pronto, añadiendo más presión al dólar en toda Norteamérica.