- UBS는 미국 선거가 글로벌 시장에 혼란을 줄 것으로 전망하며, 투자자들은 어떤 일이 벌어질지 지켜보며 긴장감을 유지하고 있다고 밝혔습니다.
- 금 가격이 사상 최고치를 기록했으며, 연방준비제도(Fed)의 다음 금리 조치가 불확실한 가운데 미국 국채 수익률이 변동했습니다.
- 양쪽 후보 모두 미국 적자를 더욱 확대할 가능성이 높으며, UBS CEO는 전 세계 공공 부채 증가에 대한 경고를 던졌습니다.
UBS는 미국 대통령 선거가 가까워지면서 글로벌 시장이 긴장 상태에 있다고 봅니다. UBS 그룹 AG의 CEO 세르지오 에르모티는 백악관에 카말 해리스든 도널드 트럼프든 상관없이 그 영향력이 시장 전반에 깊게 미칠 것이라고 경고했습니다.
에르모티는 수요일 CNBC와의 인터뷰에서 "4분기 전망은 거시경제 및 지정학적 측면에서 우리가 보는 불확실성에 여전히 어느 정도 영향을 받고 있다"고 말했습니다. 그는 선거를 "평범하지 않은 사건"이라고 불렀습니다. UBS의 아메리카 부문, 특히 미국은 지난 분기 alone 28억 4천만 달러의 수익을 올렸으며, 이는 UBS의 부채 관리 수익에서 중요한 역할을 하는 큰 플레이어입니다.
에르모티는 위험을 두고 함구하지 않았습니다. "우리는 누가 이기고 결과가 어떠하든 시장 변동이 있을 것으로 예상합니다. 그리고 투자자들이 어떻게 반응할지는 아직 지켜봐야 합니다."라고 덧붙였습니다. 이는 UBS 최고 경영진의 입장입니다: 시장 반응, 선거 결과가 아닌 곳에서 큰 변화가 올 것입니다. 11월 5일이 다가오면서 대형 자금과 일반 투자자 모두 다가올 상황에 대비하고 있습니다.
이미 요동치는 시장 변동
시장은 이미 경계심을 나타내는 징후를 보였습니다. 여론 조사가 뜨거워지고 경제 정책이 걸린 상황에서 금과 같은 전통적인 안전자산은 기록적인 고점을 찍었습니다. 한편, 10년물 미국 국채 수익률은 이번 주 초 강한 시작 이후 최근 상승분의 일부를 잃었습니다. 금리와 국채를 넘어 UBS와 전반적인 투자자들은 미국 연방준비제도(Fed)의 금리 인하 단서에 대한 단서를 기다리며 긴장하고 있습니다.
어떤 사람이 집권하든 1조 8천억 달러에 달할 것으로 예상되는 막대한 예산 적자를 물려받게 되며, 지출을 곧장 완화하지 않을 것입니다. UBS는 이러한 수치가 어떻게 전개될지 추적하고 있습니다. 해리스와 트럼프 간의 치열한 경주는 국제 무역과 미국 예산에 더 극적인 영향을 미치는 정책을 의미할 수 있습니다.
조 바이든의 후계자로 간주되는 카말 해리스 부통령은 인플레이션 감축법(CHIPS 및 과학법 등)과 같은 바이든의 임기 경제 유산을 물려받습니다. 반면 트럼프의 정책은 중국에 대한 관세 포함 무역 재편에 새겨져 있습니다. 그러나 유럽의 경우, 어느 쪽이 이기든 미국 무역 보호주의의 층위가 어쨌든 예상되기 때문에 큰 차이가 없을 수 있습니다.
양 진영은 이미 불어난 미국 부채를 더욱 불릴 것입니다. IMF는 연말까지 이 부채가 GDP의 7.6%에 달할 것으로 추정합니다. 의회예산국(CBO)은 적자가 2024년에 2조 달러로 뛰고 GDP의 7%에 도달하며, 2034년까지 2조 8천억 달러까지 갈 수 있다고 예측합니다.
이는 에르모티에게 주요 요인이며, 그는 UBS의 우려를 솔직하게 밝혔습니다. "일반적으로 공공 부채와 정부 부채가 전 세계적으로 증가하고 있는 것이 우리의 우려입니다."라고 그는 말했습니다. 그는 부채 문제가 "시간이 지나면서 전개될 것"으로 예상하지만, 기존 금융 약속의 깊이를 고려할 때 즉각적인 완화를 기대하지 않습니다.
UBS, 선거 후 변동성 대비
UBS는 어떤 기회도 놓치지 않습니다. 에르모티에 따르면, 은행은 고객을 밀접하게 모니터링하며 "이 불확실성을 헤쳐나갈 수 있도록 돕고" 있습니다. UBS는 "어떤 환경에서도 잘 대응할 수 있는 위치"에 있으며, 선거가 던지는 어떤 상황에 대비해 "매우 강력한 자본과 대차대조표 위치"를 완충재로 강조했습니다.
UBS는 3분기 순이익이 예상치인 7억 8,330만 달러의 거의 두 배인 14억 달러로 급증했습니다. 이 결과는 안정적인 대출 수익과 신중한 비용 절감에서 혜택을 받았습니다.
전망과 관련하여 UBS는 잠재적 후퇴를 지적했습니다. 은행은 미국의 연착륙이 가능해 보이지만 글로벌 경제 성장은 여전히 불안정하다고 언급했습니다. UBS는 4분기 이자 수익이 하락하고 계절적 비용 증가가 압력을 가할 것으로 예상합니다. 이 분기는 에르모티가 "높은 변동성과 단절의 기간"이라고 부르는 것으로 마감되었으며, 글로벌 시장은 경제 및 정치적 변화로부터 잠시 숨을 돌릴 틈도 없었습니다.
부담을 더해 UBS는 지난해 긴급 구제금융으로 인수한 전 경쟁사 크레디트 스위스와의 합병을 계속하고 있습니다. 이 측면에서 더 많은 것이 예정되어 있으며, UBS는 자본 수준에 대한 스위스 정치의 감시를 받고 있으며 추가로 250억 달러의 요구사항이 부과될 수 있습니다.
미국 선거와 UBS의 통합 노력 외에도 암호화폐 시장도 변동성 구역에 있습니다. 특히 비트코인은 돌파구를 향해 천천히 다가가고 있습니다. 이 토큰은 7개월간의 횡보 구간에서 벗어나려는 모습이며, 시장은 새로운 사상 최고치를 주목하고 있습니다. 이번 주 비트코인은 마침내 반등하여 약 71,910달러에 거래되고 있습니다.
시장 관찰자들은 비트코인의 역사를 연구했으며, 비트코인은 피보나치 되돌림 수준 1.618과 2.272 사이에서 일관되게 정점을 찍어왔습니다. 비트코인이 이 추세를 유지한다면 2025-2026년의 정점은 173,088달러에서 458,319달러 사이에 위치할 수 있습니다. 그러나 현실은 다르게 전개될 수 있습니다. 2013년 이후의 각 주기 정점은 이전 수준을 약간 밑돌았으며, 이는 다음 정점이 173,000달러 미만으로 떨어질 수 있음을 시사합니다.
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Jai Hamid
Jai Hamid 은 지난 6 년간 암호화폐, 주식 시장, 기술, 글로벌 경제 및 시장에 영향을 미치는 지정학적 사건들을 취재해 왔습니다. 그녀는 AMB Crypto, Coin Edition, CryptoTale 등 블록체인 전문 매체에서 시장 분석, 주요 기업, 규제 및 거시경제 동향에 관해 활동했습니다. 런던 저널리즘 스쿨을 졸업했으며 아프리카 최고 TV 네트워크 중 하나에서 세 차례 암호화폐 시장 인사이트를 공유했습니다.
