- 트럼프 대통령이 엔비디아와 AMD에 15% 수익 분배 계약을 체결하면서 미국산 AI 칩이 중국으로 유입되어 세계 반도체 무역에 악영향을 미치고 있다.
- 이번 합의는 미국 반도체 제조업체들이 중국 시장에 계속 진출할 수 있도록 하는 동시에 화웨이와 같은 경쟁업체에 압력을 가하는 효과를 낸다.
- 중국은 안보 문제와 인공지능 기술 발전을 위한 미국산 칩 필요성 사이에서 딜레마에 직면해 있다.
도널드 트럼프 미국dent 엔비디아와 AMD가 중국에 첨단 AI 칩을 다시 판매하는 대신, 해당 판매 수익의 15%를 미국 정부에 납부하는 내용의 합의안을 승인했다.
이번 계약을 통해 두 회사는 이전에 수출 통제에 따라 수출이 금지되었던 엔비디아의 H20 칩과 AMD의 MI308 칩에 대한 수출 허가를 획득하게 되었습니다.
엔비디아는 미국 정부가 글로벌 시장에 대해 정한 규칙을 따르고 있다고 밝히면서, 수개월 동안 중국에 H2O 칩을 출하하지 않았다고 덧붙였습니다.
이 회사는 미국이 "5G를 반복해서 도입하고 통신 분야의 리더십을 잃어서는 안 된다"고 덧붙이며, 미국이 경쟁력을 유지한다면 자사의 AI 기술이 세계 표준이 될 수 있다고 주장했습니다.
트럼프의 합의는 대가를 치르더라도 시장 접근권을 보장한다
엔비디아는 앞서 중국 에 대한 수출 제한으로 선적이 중단된 후, 미국 수출 규정을 준수하기 위해 H20 칩을 특별히 설계했습니다 . 지난달, 엔비디아는 선적 재개를 위한 허가를 받을 것으로 예상한다고 밝혔습니다.
지난 7월, AMD는 MI308의 중국 수출을 재개할 것이라고 발표했습니다. 당시에는 어떠한 조건이나 수익 분배 요구 사항도 언급되지 않았으며, 시장은 수십억 달러 규모의 매출 회복 가능성을 환영했습니다.
월요일, 엔비디아와 AMD 주가는 개장 전 거래에서 소폭 하락했습니다. 퀼터 체비엇의 글로벌 기술 분석가인 벤 배링거는 인터뷰에서 "매출의 85%는 0%보다는 낫다"며, 핵심 관건은 두 회사가 15%의 관세를 상쇄하기 위해 가격을 인상할지 여부라고 덧붙였습니다. 라이선스 없이는 중국 시장이 가장 가까운 현지 경쟁업체인 화웨이에 완전히 넘어갈 수도 있습니다.
아시아 그룹의 파트너인 조지 첸은 이번 합의가 두 회사 모두에게 단기적인 안정성을 제공하지만, 매출이 증가할 경우 미국 정부가 더 큰 관세 인상을 요구할 수 있다고 경고했습니다. 카운터포인트 리서치의 파트너인 닐 샤는 이를 "근처에 부과되는 간접 관세"라고 표현했고, 퓨투럼 그룹의 CEO인 다니엘 뉴먼은 중국에서 사업하는 데 부과되는 "세금"과 같다고 비판했습니다.
퓨투럼 그룹의 닉 페이션스는 반도체가 독특한 전략 기술로 취급되기 때문에 소프트웨어나 서비스와 같은 다른 산업에서는 이와 같은 거래를 기대하지 않는다고 말했습니다. 첸은 이러한 모델이 수출 승인에 의존하는 칩 제조업체에는 적합하지만 애플이나 메타와 같은 회사에는 더 복잡할 것이라고 지적했습니다.
중국은 안보 우려와 인공지능에 대한 야망을 저울질하고 있다
최근 몇 주 동안 미국산 반도체 기술에 대한 중국의 우려가 커지고 있습니다. 지난달 말, 중국 규제 당국은 엔비디아에 자사 칩의 잠재적 보안 취약점과 이른바 "백도어" 의혹에 대한 해명을 요구했습니다. 엔비디아는 이러한 의혹을 부인했으며, 국영 언론과 연관된 소셜 미디어 계정이 H20 칩에 그러한 결함이 있다고 주장한 후에도 일요일에 다시 한번 부인 입장을 밝혔습니다.
관영 매체인 글로벌 타임스는 미국이 국가 안보라는 본래의 명분을 버리고 경제적 압박을 이용하려 한다며 워싱턴의 접근 방식을 비판했다. 베이징은 트럼프 대통령의 이번 합의를 환영할 가능성은 낮지만, 중국 기업들은 인공지능 개발을 위해 해당 칩을 구매할 것으로 예상된다.
샤는 중국이 해당 기술이 필요하지만 미국의 사용료 때문에 비용이 증가하고 잠재적인 감시 위험에 대한 의문이 남아 있어 이는 중국에게 "난제"라고 말했다.
이번 합의는 트럼프 대통령의 무역 정책에서 나타나는 더 광범위한 추세를 보여줍니다. 2025년 5월, 그는 아이폰에 25%의 관세를 부과하겠다고 위협했고, 이에 애플은 3일 후 미국에 6천억 달러를 투자하겠다고 발표했습니다.
지난 8월 7일, 트럼프 대통령은 인텔 CEO의 중국 연루 의혹을 이유로 사임을 요구했습니다. 인텔 CEO는 오늘 백악관에서 트럼프 대통령과 만날 예정이며, 또 다른 합의가 이루어질 것으로 예상됩니다.
미국 GDP의 약 44%를 차지하지만 직접 협상력이 부족한 중소기업들은 포괄적인 관세에 직면하고 있습니다. 이러한 불확실성은 이전에 제재를 받았던 다른 기업들이 유사한 협정을 체결할 수 있을지에 대한 의문도 제기합니다.
예를 들어, 방산업체 록히드 마틴이trac기반으로 중국에 F-35 전투기를 판매할 수 있을지 여부가 관건입니다. 엔비디아는 전 세계 AI 칩 시장의 90% 이상을 점유하고 있어 미국의 가장 전략적인 기술 자산 중 하나입니다. 만약 15% 관세 인하로 수출 통제가 해제된다면, 다른 기업들도 비슷한 조치를 요구할 가능성이 있습니다.
'매그니피센트 세븐' 매출의 49%가 미국 이외 지역에서 발생하는 만큼, 아마존, 메타, 테슬라, 마이크로소프트 같은 기업들도 곧 같은 선택에 직면할 수 있다. 중국 시장 진출을 포기하지 않으면 협상을 타결해야 할 것이다.
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자이 하미드
자이 하미드는 지난 6년간 암호화폐, 주식 시장, 기술, 세계 경제 및 시장에 영향을 미치는 지정학적 사건들을 다뤄왔습니다. 그녀는 AMB Crypto, Coin Edition, CryptoTale 등 블록체인 전문 매체에서 시장 분석, 주요 기업, 규제 및 거시 경제 동향 관련 기사를 작성했습니다. 런던 저널리즘 스쿨을 졸업했으며, 아프리카 최고의 TV 방송국 중 한 곳에서 세 차례에 걸쳐 암호화폐 시장 관련 통찰을 제공했습니다.
