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- トランプ大統領がNVIDIAおよびAMDと15%の収益契約を結んだことで、米国のAIチップが中国に流れ、世界の半導体貿易に影響が及んでいる。.
- この合意により、米国の半導体メーカーは中国市場に留まり、同時にファーウェイなどのライバル企業に圧力をかけることになる。.
- 中国は、安全保障上の懸念と、AIの能力向上のための米国製チップの必要性との間でトレードオフに直面している。.
ドナルド・トランプ米dent は、NvidiaとAMDが中国への先進的なAIチップの販売を再開する代わりに、その売り上げの15％を米国政府に渡すことを許可する取引を承認した。.
この合意により、両社はこれまで輸出規制によりブロックされていたNvidiaのH20チップとAMDのMI308チップの輸出ライセンスを取得することになる。.
エヌビディアは、米国政府が世界市場向けに定めた規則に従っていると述べ、数ヶ月間H20チップを中国に出荷していないと指摘した。.
同社はさらに、米国が「5Gを繰り返して通信のリーダーシップを失うことはできない」とし、米国が競争力を維持すればAI技術が世界標準になる可能性があると主張した。.
トランプの合意はコストをかけて市場アクセスを確保する
エヌビディアは、以前の規制により中国への出荷が停止された後、米国の対中輸出規制を遵守するためにH20チップを特別に設計した。先月、同社は出荷再開の許可を取得できる見込みだと発表していた。
AMDは7月、MI308の中国への輸出を再開すると発表した。当時、輸出条件や収益分配の要件は明示されておらず、市場は数十億ドル規模の売上回復の可能性を歓迎した。.
月曜日、NvidiaとAMDの株価はプレマーケット取引でわずかに下落した。Quilter Cheviotのグローバルテクノロジーアナリスト、ベン・バリンジャー氏はCNBCに対し、 述べ 、重要なのは両社が15％の課税を相殺するために価格を引き上げるかどうかだと付け加えた。ライセンスがなければ、中国市場は最も近い競合相手であるファーウェイに完全に支配される可能性がある。
アジア・グループのパートナー、ジョージ・チェン氏は、今回の合意は両社に短期的な確実性をもたらすと述べたものの、売上高が伸びれば米国政府がより大きな減税を求める可能性があると警告した。カウンターポイント・リサーチのパートナー、ニール・シャー氏はこれを「源泉地間接関税」と呼び、フューチュラム・グループのCEO、ダニエル・ニューマン氏はこれを中国で事業を行うための「税金」と表現した。.
同じくフューチュラム・グループのニック・ペイシェンス氏は、半導体は独自の戦略的技術として扱われているため、ソフトウェアやサービスといった他の業界ではこのような取引は期待できないと述べた。チェン氏は、このモデルは輸出承認を必要とする半導体メーカーには有効だが、アップルやメタのような企業にとってはより複雑になると指摘した。.
中国は安全保障上の懸念とAIへの野望を天秤にかける
中国ではここ数週間、米国の半導体技術に対する懸念が高まっている。先月末、中国の規制当局はNVIDIAに対し、同社の半導体に潜在的なセキュリティ上の脆弱性といわゆる「バックドア」が存在するという主張について説明を求めていた。同社はこれらの主張を否定し、国営メディアに関連するソーシャルメディアアカウントがH20にそのような欠陥があると非難したことを受け、日曜日にも同様の否定を繰り返した。.
国営メディア「環球時報」は、米国が本来の国家安全保障上の大義名分を放棄し、経済的影響力を行使することに傾倒しているとし、ワシントンのアプローチを批判した。中国政府がトランプ大統領の合意を歓迎する可能性は低いものの、中国企業はAI開発を推進するためにチップを購入すると予想されている。.
シャー氏は、中国にとってこの技術は必要だが、米国の料金はコストを上昇させ、潜在的な監視リスクについての疑問が残るため、これは「難問」だと述べた。.
この合意は、トランプ大統領の貿易政策におけるより広範な傾向を示唆している。2025年5月、トランプ大統領はiPhoneに25%の関税を課すと警告し、その3日後にアップルは米国への6000億ドルの投資を発表した。.
8月7日、トランプ大統領は中国との関わりを理由にインテルのCEOの辞任を要求した。CEOは本日後ほどホワイトハウスでトランプ大統領と会談する予定で、新たな合意が成立すると予想されている。.
米国GDPの約44%を占める中小企業は、直接交渉する力を持たないため、代わりに一律関税に直面することになる。こうした不確実性は、これまで制限を受けてきた他の企業が同様の協定を締結できるかどうかについても疑問を投げかけている。.
例えば、防衛産業のtrac業者であるロッキード・マーティンが、中国にコミッションモデルでF-35を販売できるかどうかだ。NVIDIAは世界のAIチップ市場の90%以上を支配しており、米国にとって最も戦略的な技術資産の一つとなっている。もし15%の削減で輸出規制が解除されるのであれば、他の企業も独自の取引を求めるかもしれない。.
「マグニフィセント・セブン」の収益の49%が米国外から得られているため、アマゾン、メタ、テスラ、マイクロソフトなどの企業は、次に同じ選択、つまり契約を結ぶか、中国へのアクセスを失うかに直面することになるかもしれない。.
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ジャイ・ハミド
ジェイ・ハミドは過去6年間、仮想通貨、株式市場、テクノロジー、世界経済、そして市場に影響を与える地政学的出来事について取材してきました。AMB Crypto、Coin Edition、CryptoTaleといったブロックチェーン専門メディアで、市場分析、主要企業、規制、マクロ経済動向に関する記事を執筆しています。ロンドン・スクール・オブ・ジャーナリズムで学び、アフリカ有数のテレビネットワークで3度、仮想通貨市場に関する見解を披露しました。.
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