테더의 중국과의 음산한 춤, 상업적 문서 너머의 유대

테더 홀딩스(Tether Holdings Ltd.)는 수년간 중국과 긴밀한 관계를 유지해 왔습니다. 뉴욕 주 검찰이 공개한 문서에 따르면, 세계 최대 스테이블코인 USDT의 발행체인 테더 홀딩스는 과거 중국 기업들이 발행한 증권들을 준비금 포트폴리오에 포함시켰습니다. 그러나 테더와 중국의 유대는 상업적 문서보다 훨씬 깊습니다.

테더의 논란이 된 중국 여정

테더는 최근 준비금의 상당 부분이 중국 기관 및 기업과 관련된 상업적 문서 및 기타 증권에 보유되어 있다고 확인했습니다. 그러나 테더의 중국과의 유대는 이러한 상업적 문서를 훨씬 뛰어넘습니다. 수년간 이 스테이블코인 발행체는 중국 상업적 문서에 노출되어 있다는 루머의 대상이었습니다.

중국은 테더의 역사에서 처음부터 핵심적인 부분을 차지해 왔습니다. 이는 임원들의 경험부터 준비금을 구성하는 자산들, 그리고 테더가 발견한 실제 세계의 응용 분야들에 이르기까지 포함됩니다.

2021년 10월 발표된 블룸버그의 조사에 따르면, 테더의 준비금에는 중국 기업들에 대한 수십억 달러의 단기 대출과 암호화폐 플랫폼 셀시스 네트워크(Celsius Network)에 대한 상당한 대출이 포함된 것으로 드러났습니다. 

당시 스테이블코인 발행체는 위기를 겪고 있는 중국 에버그랜드 그룹(Evergrande Group)의 부채에 대한 노출을 부인했지만, 다른 중국 기업이나 발행인들의 증권을 보유하고 있는지 여부에 대해서는 논평을 거부했습니다. 

뉴욕 주 검찰이 공개한 문서에 따르면, 해당实体는 한때 산업상업은행(ICBC), 중국건설은행(CCBC), 중국농업은행(ABC)을 포함한 주요 중국 국영 기업들이 발행한 증권을 보유하고 있었습니다. 

개별 증권들을 나열한 문서들은 회사가 언제 그 증권들을 보유하고 있었는지 명시하지 않습니다. 해당 증권들은 2020년 또는 2021년 만기가 있었습니다. 문서에 따르면, 스테이블코인 발행체는 도이체방크 AG부터 바클레이즈 은행 Plc, 아르셀로미탈 SA에 이르기까지 다양한 기업들이 발행한 증권들도 보유하고 있었습니다. 

그것이 전부가 아닙니다 – 유대는 이러한 증권들과 상업적 문서를 훨씬 뛰어넘습니다. 더 자세한 내용은 다음과 같습니다.

테더 창립자들과 중화인민공화국

브록 피어스는 테더(Tether)의 창립자 중 한 명입니다. 이전에 그는 에버퀘스트, 월드 오브 워크래프트 및 기타 온라인 게임을 위한 가상 아이템을 판매한 인터넷 게이밍 엔터테인먼트(IGE)를 총괄했습니다. IGE는 중국 노동자들이 디지털 금을 채굴하여 IGE에 판매하고, IGE가 이를 주로 서구 시장에 재판매하는 방식에 의존했습니다.

테더의 공동 창립자 중 한 명인 조나단 얀티스(Jonathan Yantis)와 함께 이 회사는 여러 법적 분쟁 속에서 운영되었습니다. 해당实体의 또 다른 공동 창립자 윌리엄 퀸리(William Quigley)도 IGE의 이사회에 재직했습니다. 회사의 CEO인 스티브 배논(Steve Bannon)은 이후 피어의 미국 내 실패한 정치 캠페인을 지지했습니다.

배논은 중국 재벌 궈원구이(Guo Wengui)와 광범위한 유대 관계를 가지고 있습니다. 미국 증권거래위원회(SEC)는 양측 모두 등록되지 않은 G-코인 관련 증권들을 판매했다는 혐의로 기소했습니다.

데바시니와 반 데르 벨데의 역사 – 비트파이넥스(Bitfinex)와 테더

얀 루도비쿠스 반 데르 벨데(Jan Ludovicus van der Velde, Jean Louise)와 잔카를로 데바시니(Giancarlo Devasini)는 비트파이넥스와 테더의 CEO 및 CFO로서 함께 전자 제품 수입·수출 회사를 운영했습니다. 파이낸셜 타임스(FT)에 따르면, 데바시니는 모나코에 등록된 회사의 이탈리아 지부인 퍼페추얼 액션 그룹(Perpetual Action Group)을 총괄했습니다. 

퍼페추얼 액션 그룹(Asia)은 반더벨드의 아시아 수입·수출 사업체였습니다. 스테이블코인 발행사는 퍼페추얼 액션 그룹(Monaco)이 퍼페추얼 액션 그룹(Asia)과 독립적이라고 FT에 알렸으나, 반더벨드와 잔카를로는 "두 회사 모두에 어느 정도 관여했다"고 밝혔습니다.

퍼페추얼 액션 그룹(Asia)은 Bitfinex와 Tether를 통제하는 DigFinex도 소유하고 있었습니다. 화순전자(Huashun Electronics)는 이제 중국의 '심각한 불법 및 불성실 실체 목록'에 올라 있어, 반더벨드가 다른 중국 기업들을 운영하지 못하게 되었습니다.

2013년 3월 8일, Bitfinex는 홍콩에서 Bitfinex Limited로 설립되었습니다. 2주 후 반더벨드가 이사로 임명되었습니다. 같은 해 12월 10일, 데바시니도 이사회에 임명되었습니다.

테더 리미티드(Tether Limited)는 2014년 9월 8일 반 데르 벨데(van der Velde)에 의해 홍콩에서 설립되었습니다. 한 달도 채 지나지 않아 데바시니(Devasini)가 이사로 합류했습니다. 기자들이 이러한 조직들의 등록 주소들을 방문했지만 활성 운영은 발견되지 않았습니다. 해당 주소들은 오직 서신 교환용으로만 사용되는 것으로 보였습니다.

중국의 자본통제 및 자금세탁

자본통제 회피는 특히 중국에서 Tether의 사용 사례 중 하나로 여러 번 제기되었습니다. 2020년, 체인alysis는 Tether가 "불균형적으로 인기가 많고" "자본 도피에 특히 유용하다"는 보고서를 발표했습니다.

회사는 자본통제가 Tether의 성장에 어떻게 기여할 수 있는지 구체적으로 설명하며, "USDT는 완전히 다른 금융 인프라를 사용하여 개인과 실체가 자본통제를 우회할 수 있는 대안을 제공한다"고 밝혔습니다.

2022년 12월, 중국 당국은 자금세탁 조직의 구성원 63명을 체포했습니다. 이 조직은 USDT를 운영의 핵심 요소로 사용하여 17억 달러를 세탁한 것으로 보입니다.

바벨 파이낸스와 Tether

파산하기 전, 바벨 파이낸스는 중국의 주요 암호화폐 대출 기관이었습니다. 특히 중국 암호화폐 생산자들에게 신용을 제공했습니다. 2020년, 한 내부고발자가 뉴스 매체에 바벨 파이낸스가 레버리지 거래 전략을 위해 고객 자금을 유용했다고 폭로했습니다. 

이 녹음 자료는 또한 테더의 바벨(Babel)에 대한 대출이 회사의 생존을 보장하기 위한 구제 조치였다고 주장했습니다. 녹음 자료의 한 부분에 따르면, 테더의 수석 투자 책임자 실바노 디 스테파노(Silvano di Stefano)는 바벨 파인انس(Babel Finance)를 '나쁜 고객'이라고 언급했습니다.

재구성이 계속되는 동안, 바벨의 총 손실액은 결국 7억 5천만 달러를 초과했습니다. 이후 회사는 채권자 상환을 시작하기 위해 새로운 스테이블코인을 발행할 것을 제안했습니다.