레버리지 ETF는 지난주 후반 사상 최대 규모의 손실을 기록하며 개인 투자자들을 곤경에 빠뜨렸습니다. 글로벌 무역 긴장이 최고조에 달한 가운데, 파이낸셜 타임스에 따르면 이틀간의 거래일 동안 레버리지 ETF에서 257억 달러 이상이 유출되어 이러한 고위험 금융상품에서 사상 최악의 자금 유출을 기록했습니다.
이러한 급격한 하락은 트럼프 행정부가 광범위한 "상호" 관세를 도입하여 무역 장벽을 높인 결과이며, 이는 전통 시장과 디지털 시장 모두에서 매도세를 촉발했습니다. 특히 중국산 제품에 대한 104% 관세는 장기적인 경기 침체 가능성과 세계 증시 불안정을 야기할 수 있다는 우려를 낳았습니다.
일반적으로 일일 수익률을 최대 5배까지 높여 지수 성과를 추종할 수 있는 레버리지 ETF가 가장 큰 타격을 입었습니다. 이러한 상품은 높은 투자 수익률을 추구하는 개인 투자자들 사이에서 인기를 얻었지만, 거시경제 변동기에 심각한 약점을 보여왔습니다.
엘리자베스 카슈 너가 지적했듯이, 이 칼들은 "매우 날카로운 칼"이므로 사용할 때 매우 조심해야 합니다. 그녀는 "이 칼들은 매우 특정한 용도로만 사용해야 하며, 사용하는 사람들은 자신이 무엇을 하고 있는지 정확히 알아야 합니다." 라고 말했습니다.
개별 주식 레버리지 펀드, 큰 타격
이틀간의 폭락장에서 개별 주식 선물은 특히 심각한 하락세를 보였습니다. 아일랜드 증시에 상장된 레버리지 셰어즈 4배 롱 세미컨덕터 ETP는 59% 이상 하락하며 가장 큰 손실을 기록했습니다. 보잉, 암 홀딩스, 매그니피센트 7 기술주 펀드 등 다른 레버리지 펀드들도 50% 이상 하락했습니다.
나스닥 트랙 킹(Nasdaqtracking)인 프로쉐어즈 울트라프로 QQQ(ProShares UltraPro QQQ)는 운용자산 200억 달러 규모에서 가장 큰 손실을 기록했습니다. 같은 기간 동안 63억 달러가량 감소했는데, 이는 기술 부문이 거시경제 및 지정학적 요인에 상당히 취약하다는 것을 보여줍니다.
ETF 시장의 폭락은 2020년 3월 팬데믹 공포나 2018년의 거래량 급증 사태(Volmageddon)와 같은 이전의 매도세를 능가했습니다. 분석가들은 또한 레버리지를 사용하는 일부 미국 상장 ETF는 포지션의 3배를 초과하여 레버리지를 사용할 수 없다는 점을 지적했습니다. 반면 다른 시장의 유사 ETF는 더 높은 레버리지를 사용할 수 있어 훨씬 더 큰 손실로 이어질 수 있습니다.
Bitcoin 글로벌 경제 불안 속에서 수혜를 입을 수 있다
Bitcoin (BTC) 이 회복될 것으로 예상하고 있습니다 . 단기적인 하락세로 BTC가 76,000달러 선을 시험하기도 했지만, 전문가들은 Bitcoin 의 안전자산으로서의 지위를 유지시켜 줄 수 있는 거시경제적 요인들을 지적하고 있습니다.
Binance CEO 리처드 텡은 이 안전자산을 찾는 투자자들에게 안식처가 되기 때문에 Bitcoin 있다고 주장했습니다
"이러한 환경은 비국가적 가치 저장 수단으로서 암호화폐에 대한 관심을 더욱 가속화할 수 있습니다."라고 Teng은 언급했습니다.
비트와이즈의 투자 책임자인 맷 호건은 이러한 견해에 동의했습니다. 그는 무역 불균형으로 인해 달러 가치가 하락할 경우 단기적으로 Bitcoin 가격이 상승할 수 있다고 지적했습니다.
호건은 미래에 더욱 다양화된 시스템 준비금 구조가 구축될 가능성을 보았다. 그는 bitcoin 같은 실물 화폐가 현재보다 더 큰 역할을 할 수도 있다"고 말했다 .
연준이 취한 조치가 암호화폐 가격 상승으로 이어질 수 있다고 언급했습니다 Bitcoin 에 전통적으로 유리했던 높은 유동성 환경을 되살릴 수 있다는 것입니다 .
하지만 이러한 혼란 속에서도 트럼프 대통령은 자신의 접근 방식을 바꿀 기미를 보이지 않았습니다. 그는 관세를 "영구적"이라고 표현하면서도, 상대방에게 협상에 나서도록 압력을 가하는 조치라고 말했습니다. 그의 예측 불가능한 행보는 이미 불안정한 시장에 더욱 큰 혼란을 야기했습니다.
