ETFs alavancados sofrem queda recorde de US$ 25,7 bilhões, com investidores de varejo sendo duramente atingidos

Os ETFs alavancados sofreram perdas históricas no final da semana passada, deixando os investidores de varejo em uma situação crítica, em meio à escalada das tensões comerciais globais. Mais de US$ 25,7 bilhões foram retirados de ETFs alavancados em duas sessões de negociação, registrando a pior saída de recursos da história para esses instrumentos de alto risco, segundo o Financial Times.

Essa queda acentuada resultou do aumento das barreiras comerciais impostas pelo governo Trump, com a implementação de tarifas "recíprocas" abrangentes que provocaram vendas em massa tanto nos mercados tradicionais quanto nos digitais. Entre essas tarifas, destaca-se a de 104% sobre produtos chineses, que aumentou a possibilidade de uma recessão econômica prolongada e de instabilidade no mercado de ações global.

Os ETFs alavancados, que geralmente conseguem replicar o desempenho do índice com retornos diários até cinco vezes maiores, foram os mais afetados. Esses produtos se tornaram populares entre os investidores de varejo que buscam altos retornos sobre seus investimentos, mas demonstraram significativa fragilidade durante turbulências macroeconômicas.

Elisabeth Kashner observou essas são “facas muito afiadas”, e é preciso ter muito cuidado ao usá-las. “Elas devem ser usadas para fins muito específicos, e as pessoas que as utilizam precisam saber o que estão fazendo”, disse ela.

Fundos alavancados de ações individuais foram duramente atingidos

Algumas das quedas mais acentuadas nos contratos futuros de ações individuais ocorreram durante o colapso de dois dias. O ETP Leverage Shares 4x Long Semiconductors, listado na Irlanda, sofreu a maior perda, com uma queda de mais de 59%. Outros fundos alavancados, como os fundos de ações de tecnologia da Boeing, Arm Holdings e Magnificent 7, também caíram mais de 50%.

O ProShares UltraPro QQQ, um dos fundostraco Nasdaq, foi o que mais perdeu valor, com US$ 20 bilhões em ativos sob gestão. A empresa perdeu US$ 6,3 bilhões no mesmo período, o que indica que o setor de tecnologia é bastante vulnerável a fatores macroeconômicos e geopolíticos.

O colapso do mercado de ETFs eclipsou liquidações anteriores, como o pânico da pandemia em março de 2020 e a volatilidade do "Volmageddon" de 2018. Analistas também apontaram que alguns ETFs listados nos EUA que utilizam alavancagem não podem ser alavancados em mais de 3 vezes suas posições. Ao mesmo tempo, seus equivalentes em outros mercados podem ter mais alavancagem, levando a perdas muito maiores.

Bitcoin pode se beneficiar da crise econômica global

Embora os ETFs alavancados tenham enfrentado dificuldades, analistas preveem uma recuperação para Bitcoin (BTC) à medida que outros fatores entram em jogo. Apesar das quedas de curto prazo terem levado o BTC a testar a marca de US$ 76.000, especialistas apontam para fatores macroeconômicos que podem sustentar Bitcoincomo um ativo de refúgio seguro.

Binance Richard Teng, afirmou que Bitcoin pode se valorizar por ser um porto seguro para investidores em busca de outros ativos protegidos. Ele destacou a resiliência dos detentores de BTC a longo prazo e declarou que flutuações de curto prazo podem impulsionar ainda mais a adoção do BTC e de outras criptomoedas.

“Esse ambiente também pode acelerar o interesse em criptomoedas como uma reserva de valor não soberana ”, observou Teng.

Matt Hougan, chefe de investimentos da Bitwise, concordou com essa visão. Ele observou que uma desvalorização do dólar, que pode ser esperada devido aos desequilíbrios comerciais, pode causar um aumento nos preços Bitcoin no curto prazo.

Hougan vislumbrou uma perspectiva futura de uma reserva sistêmica mais diversificada. "Moedas sólidas como bitcoin e o ouro [podem] desempenhar um papel maior do que desempenham hoje", ele disse aos investidores.

Matthew Sigel, chefe de pesquisa de ativos digitais da VanEck, também comentou, afirmando que a ação tomada pelo Fed para lidar com o impacto negativo das tarifas na economia pode impulsionar as criptomoedas. Se a inflação for controlada, os cortes podem trazer de volta as condições de alta liquidez, tradicionalmente favoráveis ​​ao Bitcoincrescimento do

Contudo, mesmo em meio ao caos, Trump não pareceu mudar sua abordagem. Embora tenha descrito as tarifas como “permanentes”, ele também afirmou que elas pressionavam as contrapartes a entrarem em negociações. Sua imprevisibilidade só fez aumentar a confusão em mercados já voláteis.