ETFs alavancados sofrem colapso recorde de US$ 25,7 bilhões enquanto traders varejistas sofrem grande golpe

Os ETFs alavancados experimentaram perdas históricas no final da semana passada, deixando os investidores varejistas em um estado brutal à medida que as tensões comerciais globais escalaram para novos patamares. Mais de US$ 25,7 bilhões foram eliminados dos ETFs alavancados em duas sessões de negociação, que registraram a pior saída de capital recorde para esses instrumentos de alto risco, de acordo com o Financial Times.

Esta queda acentuada resultou do aumento das barreiras comerciais sob a administração Trump, com a implementação de tarifas "recíprocas" abrangentes que provocaram vendas em massa tanto nos mercados tradicionais quanto nos digitais. Isso inclui uma tarifa de 104% sobre produtos da China, o que levantou a possibilidade de uma recessão econômica de longo prazo e de oportunidades para a instabilidade dos mercados de ações globais.

Os ETFs alavancados, que podem geralmente imitar o desempenho do índice com até cinco vezes os retornos diários, foram os mais afetados. Esses produtos tornaram-se populares entre traders varejistas em busca de altos retornos sobre seus investimentos, mas mostraram fraqueza significativa durante turbulências macroeconômicas.

Como Elisabeth Kashner notou, estas são “facas muito afiadas”, e é preciso ter muito cuidado ao usá-las. “Elas devem ser usadas para propósitos muito específicos, e as pessoas que as usam precisam saber o que estão fazendo,” ela disse.

Fundos alavancados de ações únicas atingidos duramente

Algumas das quedas mais severas em futuros de ações únicas ocorreram durante o crash de dois dias. O ETP Leverage Shares 4x Long Semiconductors, listado na Irlanda, sofreu a maior perda, uma queda de mais de 59%. Outros fundos alavancados, como os fundos de ações Boeing, Arm Holdings e Magnificent 7 de tecnologia, também caíram mais de 50%.

O ProShares UltraPro QQQ, que rastreia o Nasdaq, foi o maior perdedor com US$ 20 bilhões em ativos sob gestão. Ele perdeu US$ 6,3 bilhões durante o mesmo período, o que indica que o setor de tecnologia é bastante vulnerável a fatores macroeconômicos e geopolíticos.

O colapso do mercado de ETFs ofuscou vendas anteriores, como o pânico da pandemia em março de 2020 e a volatilidade do "Volmageddon" de 2018. Analistas também apontaram que alguns ETFs listados nos EUA que usam alavancagem não podem ser alavancados em mais de 3x suas posições. Ao mesmo tempo, seus equivalentes em outros mercados podem ter mais alavancagem, levando a perdas muito maiores.

Bitcoin pode se beneficiar do estresse econômico global

Enquanto os ETFs alavancados têm tido dificuldades, os analistas antecipam uma recuperação para Bitcoin (BTC) à medida que outros fatores entram em jogo. Embora as quedas de curto prazo tenham levado o BTC a testar a marca de US$ 76.000, os especialistas apontaram fatores macroeconômicos que podem sustentar o status do Bitcoin como um ativo refúgio.

O CEO da Binance, Richard Teng afirmou que o Bitcoin pode subir porque é um refúgio para investidores que buscam outros ativos seguros. Ele notou a resiliência dos detentores de longo prazo do BTC e afirmou que as flutuações de curto prazo podem ajudar a impulsionar ainda mais a adoção do BTC e de outras moedas.

“Este ambiente também pode acelerar o interesse em criptomoedas como uma reserva de valor não soberana, observou Teng.

Matt Hougan, Chefe de Investimentos da Bitwise, concordou com essa visão. Ele observou que um dólar em queda, que os desequilíbrios comerciais podem esperar, pode causar um aumento nos preços do Bitcoin no curto prazo.

Hougan viu uma perspectiva no futuro em direção a um sistema de reserva mais diversificado. “Dinheiro duro como bitcoin e ouro [pode] desempenhar um papel maior do que desempenha hoje,” ele disse aos investidores.

Matthew Sigel, chefe de Pesquisa de Ativos Digitais da VanEck, também se manifestou e afirmou que a ação tomada por o Fed para abordar o arrasto econômico das tarifas pode levar a um aumento nas criptomoedas. Se a inflação for controlada, os cortes podem trazer de volta as condições familiares de alta liquidez, tradicionalmente favoráveis ao crescimento do Bitcoin.

No entanto, mesmo diante do caos, Trump não parecia estar mudando sua abordagem. Embora tenha descrito as tarifas como "permanentes", ele também disse que estavam pressionando as contrapartes a entrar em negociações. Sua imprevisibilidade realmente causou mais confusão nos mercados já voláteis.