Les FNB en levier ont subi des pertes historiques à la fin de la semaine dernière, laissant les investisseurs de détail dans un État brutal alors que les tensions commerciales mondiales se sont intensifiées à de nouveaux sommets. Plus de 25,7 milliards de dollars ont été effacés des ETF à effet de levier dans deux séances de trading, qui ont enregistré la pire sortie enregistrée pour des instruments à haut risque, selon le Financial Times.
Cette baisse marquée résulte de l'augmentation des barrières commerciales sous l'administration Trump en mettant en œuvre de nombreux tarifs «réciproques» qui ont provoqué des ventes sur les marchés traditionnels et numériques. Il s'agit notamment d'un tarif de 104% sur les produits de la Chine qui ont augmenté la possibilité d'une crise économique à long terme et des opportunités d'instabilité boursière mondiale.
Les ETF à effet de levier, qui peuvent généralement imiter les performances de l'indice avec jusqu'à cinq fois les rendements quotidiens, ont le plus souffert. Ces produits sont devenus populaires parmi les commerçants de détail à la recherche de rendements élevés sur leurs investissements, mais ont montré une faiblesse significative lors de bouleversements macroéconomiques.
Comme l'a noté Elisabeth Kashner , ce sont des «couteaux très pointus», et il faut être très prudent lors de leur utilisation. "Ils doivent être utilisés à des fins très spécifiques, et les personnes qui les utilisent doivent savoir ce qu'ils font", a-t-elle déclaré.
Les fonds à effet de levier en un seul coup frappent fort
Certaines des baisses les plus graves des contrats à terme sur un seul actions ont eu lieu au cours de l'accident de deux jours. L'effet de levier coté en Irlande partage 4x long semi-conducteurs ETP a subi la plus grande perte, soit une diminution de plus de 59%. D'autres fonds à effet de levier, tels que les Boeing, les HAL Holdings et les magnifiques fonds de stock de technologie, ont également chuté de plus de 50%.
Le roi Nasdaq-tracProshares Ultrapro QQQ était le plus grand perdant avec 20 milliards de dollars d'actifs sous gestion. Il a perdu 6,3 milliards de dollars au cours de la même période, ce qui indique que le secteur technologique est plutôt vulnérable aux facteurs macroéconomiques et géopolitiques.
L'effondrement du marché des ETF a éclipsé les ventes précédentes, telles que la panique pandémique en mars 2020 et la volatilité de «Volmageddon» de 2018. Les analystes ont également souligné que certains ETF listés aux États-Unis utilisant l'effet de levier ne peuvent pas être exploités plus de 3x leurs positions. Dans le même temps, leurs homologues sur d'autres marchés peuvent avoir plus de levier, entraînant des pertes beaucoup plus élevées.
Bitcoin pourrait bénéficier d'un stress économique mondial
Alors que les ETF à effet de levier ont des difficultés, les analystes anticipent une reprise de Bitcoin (BTC) à mesure que d'autres facteurs entrent en jeu. Bien que les baisses à court terme aient conduit à la BTC à tester la barre des 76 000 $, les experts ont souligné des facteurs macroéconomiques qui peuvent respecter Bitcoin en tant qu'actif à haven sûr.
Binance Richard Teng, a affirmé que Bitcoin pourrait augmenter parce que c'est un paradis pour les investisseurs qui sont à la recherche d'autres actifs sûrs. Il a noté la résilience des détenteurs à long terme de la BTC et a déclaré que les fluctuations à court terme pourraient aider à stimuler l'adoption supplémentaire de la BTC et d'autres pièces.
"Cet environnement pourrait également accélérer l'intérêt pour la crypto en tant que magasin de valeur non souverain ", a noté Teng.
Le chef de l'investissement de Bitwise, Matt Hougan, était d'accord avec ce point de vue. Il a noté qu'un dollar refusé, que les déséquilibres dans le commerce peuvent s'attendre, peuvent entraîner une augmentation des prix Bitcoin à court terme.
Hougan a vu une perspective à l'avenir vers une réserve de système plus diversifiée. "L'argent dur comme bitcoin et l'or [peut] jouer un rôle plus important qu'aujourd'hui", il déclaré aux investisseurs.
Le responsable de la recherche sur les actifs numériques de Vaneck, Matthew Sigel, a également sonné et a déclaré que l'action prise par la Fed en abordant la traînée économique des tarifs pourrait conduire à une augmentation des crypto-monnaies. Si l'inflation est contrôlée, les coupes peuvent ramener les conditions familières de la liquidité élevée, traditionnellement favorables à la croissance du Bitcoin
Cependant, même face au chaos, Trump ne semblait pas changer son approche. Bien qu'il ait décrit les tarifs comme «permanents», il a également déclaré qu'ils exerçaient des pressions sur les homologues pour conclure des négociations. Son imprévisibilité a vraiment causé plus de confusion sur les marchés déjà volatils.
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