Los ETF apalancados sufren una caída récord de 25.700 millones de dólares mientras los traders minoristas sufren un duro golpe

Los ETF apalancados experimentaron pérdidas históricas a finales de la semana pasada, dejando a los inversores minoristas en una situación desesperada ante la escalada de las tensiones comerciales globales. Se perdieron más de 25.700 millones de dólares de los ETF apalancados en dos sesiones bursátiles, lo que supuso la peor salida de capitales registrada para instrumentos de alto riesgo, según el Financial Times.

Esta marcada caída se debió al aumento de las barreras comerciales bajo la administración Trump, mediante la implementación de amplios aranceles "recíprocos" que provocaron ventas masivas tanto en los mercados tradicionales como en los digitales. Estos incluyen un arancel del 104 % sobre productos procedentes de China, que planteó la posibilidad de una recesión económica a largo plazo y la posibilidad de inestabilidad en el mercado bursátil mundial.

Los ETF apalancados, que generalmente pueden replicar el rendimiento del índice con hasta cinco veces la rentabilidad diaria, fueron los más afectados. Estos productos se han popularizado entre los inversores minoristas que buscan una alta rentabilidad para sus inversiones, pero han mostrado una debilidad significativa durante las turbulencias macroeconómicas.

Elisabeth Kashner señaló se trata de cuchillos muy afilados, y hay que tener mucho cuidado al usarlos. «Deben utilizarse para fines muy específicos, y quienes los utilicen deben saber lo que hacen», afirmó.

Los fondos apalancados de una sola acción sufren un duro golpe

Algunas de las caídas más severas en los futuros de acciones individuales se produjeron durante el desplome de dos días. El ETP Leverage Shares 4x Long Semiconductors, cotizado en Irlanda, sufrió la mayor pérdida, con una disminución de más del 59 %. Otros fondos apalancados, como los fondos de acciones tecnológicas de Boeing, Arm Holdings y Magnificent 7, también cayeron más del 50 %.

ProShares UltraPro QQQ, lídertrac, fue el mayor perdedor, con 20 000 millones de dólares en activos bajo gestión. Perdió 6300 millones de dólares durante el mismo período, lo que indica que el sector tecnológico es bastante vulnerable a factores macroeconómicos y geopolíticos.

El colapso del mercado de ETF eclipsó ventas masivas anteriores, como el pánico pandémico de marzo de 2020 y la volatilidad del "Volmagedón" de 2018. Los analistas también señalaron que algunos ETF cotizados en EE. UU. que utilizan apalancamiento no pueden apalancarse más de tres veces sus posiciones. Al mismo tiempo, sus contrapartes en otros mercados pueden tener un mayor apalancamiento, lo que genera pérdidas mucho mayores.

Bitcoin podría beneficiarse del estrés económico global

Si bien los ETF apalancados han tenido dificultades, los analistas anticipan una recuperación para Bitcoin (BTC) a medida que otros factores entren en juego. Aunque las caídas a corto plazo llevaron a BTC a poner a prueba la marca de los 76.000 dólares, los expertos han señalado factores macroeconómicos que podrían mantener Bitcoincomo activo refugio.

Binance Richard Teng, afirmó que Bitcoin podría subir porque es un refugio para los inversores que buscan otros activos seguros. Destacó la resiliencia de los poseedores de BTC a largo plazo y señaló que las fluctuaciones a corto plazo podrían impulsar una mayor adopción de BTC y otras criptomonedas.

“Este entorno también podría acelerar el interés por las criptomonedas como reserva de valor no soberana ”, señaló Teng.

Matt Hougan, director de inversiones de Bitwise, coincidió con esta opinión. Señaló que la depreciación del dólar, que podría deberse a los desequilibrios comerciales, puede provocar un aumento en el precio Bitcoin a corto plazo.

Hougan vislumbró una perspectiva de futuro hacia un sistema de reservas más diversificado. "El dinero sólido como bitcoin y el oro podría desempeñar un papel más importante que el que desempeña hoy", les dijo a los inversores.

Matthew Sigel, jefe de investigación de activos digitales de VanEck, también intervino y afirmó que las medidas adoptadas por la Reserva Federal para contrarrestar el impacto económico de los aranceles podrían impulsar las criptomonedas. Si se controla la inflación, las reducciones arancelarias podrían restablecer las condiciones habituales de alta liquidez, tradicionalmente favorables para Bitcoinel crecimiento de

Sin embargo, incluso ante el caos, Trump no pareció cambiar su enfoque. Si bien describió los aranceles como "permanentes", también afirmó que presionaban a sus contrapartes para que iniciaran negociaciones. Su imprevisibilidad ha generado aún más confusión en unos mercados ya de por sí volátiles.