Los ETFs apalancados sufren una caída récord de $25.700 millones mientras los inversores minoritarios sufren un golpe importante

Los ETFs apalancados experimentaron pérdidas históricas a finales de la semana pasada, dejando a los inversores minoritarios en un estado brutal a medida que las tensiones comerciales globales escalaban a nuevas alturas. Más de $25.700 millones se borraron de los ETFs apalancados en dos sesiones de negociación, lo que registró la mayor salida de fondos en la historia para estos instrumentos de alto riesgo, según el Financial Times.

Esta marcada disminución resultó del aumento de las barreras comerciales bajo la administración de Trump mediante la implementación de aranceles "recíprocos" de amplio alcance que provocaron ventas masivas tanto en los mercados tradicionales como en los digitales. Estos incluyen un arancel del 104% sobre productos de China que planteó la posibilidad de un estancamiento económico a largo plazo y oportunidades de inestabilidad en los mercados bursátiles globales.

Los ETFs apalancados, que generalmente pueden imitar el rendimiento del índice con hasta cinco veces los rendimientos diarios, sufrieron más. Estos productos se han vuelto populares entre los inversores minoritarios que buscan altos rendimientos en sus inversiones, pero han mostrado una debilidad significativa durante las convulsiones macroeconómicas.

Como Elisabeth Kashner señaló, estas son "navajas muy afiladas", y uno debe tener mucho cuidado al usarlas. “Se deben usar para propósitos muy específicos, y las personas que las usan deben saber lo que están haciendo,” dijo.

Los fondos apalancados de acciones individuales golpeados duro

Algunas de las caídas más severas en los futuros de acciones individuales tuvieron lugar durante el crash de dos días. El ETP Leverage Shares 4x Long Semiconductors, cotizado en Irlanda, sufrió la mayor pérdida, una disminución de más del 59%. Otros fondos apalancados, como los de Boeing, Arm Holdings y los fondos de acciones tecnológicas Magnificent 7, también cayeron más del 50%.

ProShares UltraPro QQQ, que rastrea el Nasdaq, fue el mayor perdedor con $20.000 millones de activos bajo gestión. Desprendió $6.300 millones durante el mismo período, lo que indica que el sector tecnológico es bastante vulnerable a factores macroeconómicos y geopolíticos.

El colapso del mercado de ETFs eclipsó ventas masivas anteriores, como el pánico pandémico de marzo de 2020 y la volatilidad de "Volmageddon" de 2018. Los analistas también señalaron que algunos ETFs listados en EE. UU. que usan apalancamiento no pueden tener un apalancamiento superior a 3 veces sus posiciones. Al mismo tiempo, sus contrapartes en otros mercados pueden tener más apalancamiento, lo que lleva a pérdidas mucho mayores.

Bitcoin podría beneficiarse del estrés económico global

Mientras los ETFs apalancados han tenido dificultades, los analistas anticipan una recuperación para Bitcoin (BTC) a medida que entran en juego otros factores. Aunque las caídas a corto plazo llevaron a BTC a probar la marca de $76.000, los expertos han señalado factores macroeconómicos que podrían mantener el estatus de Bitcoin como un activo refugio seguro.

El CEO de Binance, Richard Teng, afirmó que Bitcoin podría subir porque es un refugio para inversores que buscan otros activos seguros. Señaló la resiliencia de los tenedores a largo plazo de BTC y declaró que las fluctuaciones a corto plazo podrían ayudar a impulsar una mayor adopción de BTC y otras monedas.

“Este entorno también podría acelerar el interés en las criptomonedas como un almacén de valor no soberano,” señaló Teng.

Matt Hougan, jefe de Inversión de Bitwise, estuvo de acuerdo con esta visión. Señaló que un dólar en declive, que los desequilibrios comerciales pueden esperar, puede causar un aumento en los precios de Bitcoin a corto plazo.

Hougan vio una perspectiva en el futuro hacia un sistema de reserva más diversificado. “El dinero duro como el bitcoin y el oro [pueden] jugar un papel más grande del que juega hoy,” él dijo a los inversores.

Matthew Sigel, jefe de Investigación de Activos Digitales de VanEck, también se sumó y declaró que la acción tomada por la Reserva Federal para abordar el arrastre económico de los aranceles podría llevar a un aumento en las criptomonedas. Si la inflación se controla, los recortes pueden devolver las condiciones familiares de alta liquidez, tradicionalmente favorables para el crecimiento de Bitcoin.

Sin embargo, incluso frente al caos, Trump no pareció estar cambiando su enfoque. Aunque describió los aranceles como "permanentes", también dijo que estaban ejerciendo presión sobre las contrapartes para entrar en negociaciones. Su imprevisibilidad ha causado realmente más confusión en los mercados ya volátiles.