- 퀄컴 주가가 1분기 실적과 매출 추정치를 상회했음에도 불구하고 부진한 가이던스로 인해 10% 하락했다.
- 동사는 2분기 주당 순이익을 2.45달러에서 2.65달러로 예상하며, 이는 애널리스트들의 2.89달러 기대치보다 낮은 수준이다.
- 메모리 칩 부족 현상이 스마트폰 수요를 위축시키고 향후 매출에 부정적인 영향을 미치고 있다.
Qualcomm 주가는 수요일 장후 거래에서 10% 하락했으며, 이는 회사가 이익과 매출 예상치를 모두 상회했음에도 불구하고 발생한 일입니다.
하지만 차기 분기 전망은 부진했습니다. 회사는 가이던스가 약한 이유를 메모리 칩 부족 탓으로 돌렸으며, 시장이 어떠한 변명도 받아들이지 않았다는 점은 명확합니다.
2026 회계연도 1분기에 Qualcomm은 조정 주당 순이익 $3.50을 기록하여 예상치인 $3.41을 상회했습니다. 매출은 $122억 5천만 달러로, 예상치인 $122억 1천만 달러를 약간 상회했습니다.
이는 전년 동기 대비 5% 증가한 수치입니다. 하지만 실적 호조에도 불구하고 주가는 폭락했습니다. 문제는 모든 것이 전망에 있었으며, 이는 향후 몇 달에 대해 더 약한 그림을 그렸기 때문입니다.
매출 및 이익 내역은 연평균 미미한 성장을 보여줌
GAAP 기준 매출은 여전히 $122억 5천만 달러로 집계되어 전년도의 $116억 7천만 달러에서 증가했습니다. 그러나 순이익은 $31억 8천만 달러에서 $30억 달러로 감소하여 6%의 하락을 보였습니다. GAAP 주당 순이익도 $2.83에서 $2.78로 소폭 하락하여 2%의 감소율을 기록했습니다.
회사의 영업이익은 전년도의 $35억 5천만 달러에서 $33억 7천만 달러로 감소했습니다. 연구 개발비는 $22억 3천만 달러에서 $24억 5천만 달러로 증가했으며, 총 비용은 $88억 9천만 달러로 증가했습니다. 이러한 높은 비용에도 불구하고 Qualcomm은 강력한 칩 판매 덕분에 예상치를 상회할 수 있었습니다.
칩 판매를 담당하는 QCT 부문은 전년 대비 5% 증가한 $106억 1천만 달러의 매출을 보고했습니다. QCT 내에서 핸드셋은 $78억 2천만 달러, 자동차 칩은 $11억 달러, IoT 매출은 $16억 9천만 달러를 기록했습니다. 세 카테고리 모두 미미하게 성장했으며, 자동차 부문은 15% 증가하여 가장 큰 증가율을 보였습니다.
라이선싱 부문인 QTL은 전년 대비 4% 증가한 $15억 9천만 달러의 매출을 올렸습니다. QCT의 법인세 이전 이익은 2% 증가한 $33억 달러가 되었으며, QTL의 이익은 6% 증가한 $12억 3천만 달러가 되었습니다.
메모리 칩 공급 제약과 관련된 약한 가이던스
진정한 타격은 차기 분기에 대한 회사의 가이던스에서 비롯되었습니다. Qualcomm은 매출이 $102억에서 $110억 사이가 될 것으로 예상한다고 밝혔는데, 이는 분석가들이 예측한 $111억 1천만 달러보다 낮은 수치입니다. 이익 측면에서는 주당 $2.45에서 $2.65를 예상하여 예상치인 $2.89를 하회했습니다. 이것이 투자자들이 패닉 버튼을 누른 지점입니다.
회사는 낮은 전망에 대해 메모리 칩 공급 문제가 핸드셋 고객의 수요를 해치고 있다고 설명했습니다.
예상 QCT 매출은 $88억에서 $94억 사이이며, QTL은 $12억에서 $14억 사이입니다. GAAP 주당 순이익은 $1.69에서 $1.89 사이로 하락할 것으로 예상되며, 비GAAP 기준으로는 $2.45에서 $2.65가 될 것입니다. 주식 기반 보상은 약 $0.68을 공제할 것으로 예상되며, 기타 항목은 추가로 $0.08을 공제할 것입니다.
대차대조표 세부 사항, 주식 매각, 배당금 지급
2025년 12월 28일 기준, Qualcomm은 현금 $72억 1천만 달러를 보유하고 있었는데, 이는 9월의 $55억 2천만 달러에서 증가한 수치입니다.
매각 가능 증권은 총 $46억 2천만 달러였으며, 재고는 소폭 증가하여 $66억 7천만 달러가 되었습니다. 총 자산은 $530억 3천만 달러로, 전년도의 $501억 4천만 달러에서 증가했습니다.
총 부채는 $299억 6천만 달러로 증가했으며, 장기 부채는 $148억 2천만 달러로 변동이 없었습니다. 주주 지분은 전 분기의 $212억 1천만 달러에서 $230억 7천만 달러로 증가했습니다.
당분기 동안 Qualcomm은 주주들에게 $36억 달러를 환원했습니다. 여기에는 주당 $0.89에 해당하는 배당금 $9억 4천 9백만 달러와 1,500만 주를 커버한 주식 매각 $26억 달러가 포함됩니다.
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Jai Hamid
Jai Hamid 은 지난 6 년간 암호화폐, 주식 시장, 기술, 글로벌 경제 및 시장에 영향을 미치는 지정학적 사건들을 취재해 왔습니다. 그녀는 AMB Crypto, Coin Edition, CryptoTale 등 블록체인 전문 매체에서 시장 분석, 주요 기업, 규제 및 거시경제 동향에 관해 활동했습니다. 런던 저널리즘 스쿨을 졸업했으며 아프리카 최고 TV 네트워크 중 하나에서 세 차례 암호화폐 시장 인사이트를 공유했습니다.
