- 비트코인이 60,000 달러 지지선을 잃은 후 59,000 달러 아래로 하락했습니다.
- 옵션 거래자들은 추가 하락을 예상하며 풋 옵션에 집중했습니다.
- IBIT 옵션 거래량이 거의 두 배로 증가했으며, 대부분의 프리미엄이 매도성 베팅으로 유입되었습니다.
비트코인은 목요일 $58,700로 폭락했으며, 이제 옵션 트레이더들은 올해가 끝날 때까지 $52,000까지 폭락할 것이라고 확신하고 있다. 이는 2024년 8월 이후 최저 수준이 될 것이다.
이 하락으로 비트코인은 사상 최고치에서 약 52% 하락했으며, 트레이더들이 올해 내내 방어하려 했던 $60,000 수준 아래로 내려갔다. 이 구간은 2월부터 가격 지지 역할을 해왔으며, 6월 초 2주 동안 다시 방어되었으나 $67,000 약간 상단으로의 상승에 밀려났다.
현재 옵션 거래 전망은 좋지 않다. 투자자들은 자신을 보호하기 위해 많은 비용을 지불하고 있으며, 대부분의 투자자들은 비트코인이 계속 하락할 경우 추가적인 하방 움직임을 예상하고 있다.
이 현상은 주로 아이셰어스 비트코인 신탁 ETF(NASDAQ: IBIT)에서 발생했으며, Cboe Global Markets(CBOE) LiveVol에 따르면 목요일 거래량은 지난 30일간의 일일 평균 거래량의 거의 두 배인 약 110만 계약에 가까웠다.
트레이더들은 비트코인이 bulls가 방어해 온 가격 수준 아래로 깨지자 풋 옵션을 매수한다
IBIT 거래는 풋 옵션에 크게 치우쳐 있었다. Thinkorswim 데이터에 따르면 트레이더들은 약 275,000개의 풋 옵션을 매수한 반면, 콜 매수는 129,000계약 미만이었다.
IBIT의 총 옵션 프리미엄 $1.87억 달러 중 $1.44억 달러는 풋 옵션에서 비롯된 것으로, 스팟감마(SpotGamma) 자료에 따르면 나타났다.
가장 활발한 옵션은 대부분 비관적이었으며, 가장 많이 거래된 IBIT 옵션 20개 중 콜 옵션은 단 하나뿐이었다. 가장 활발한 옵션은 금요일 만료되는 행사가격 $32.50의 풋 옵션이었다. 이는 BTC가 추가적으로 4.5% 하락해야 수익성이 발생함을 의미한다.
그러나 IBIT 주식의 내재 변동성(implied volatilities)은 여전히 53으로 완전한 시장 붕괴를 반영하기에는far from, 이는 양방향으로 일일 약 3%의 움직임을 나타낸다.
7월 31일 만기 옵션은 동등한 확률을 나타냈다. 이는 다음 달 말 IBIT이 $30.50 미만일 확률이 48%임을 시사한다. 이는 현재 가격에서 약 10% 추가 하락을 의미한다. 10% 상승 확률은 55%로 약간 더 높았다.
레버리지가 비트코인 매도세를 암호화폐 시장의 더 큰 문제로 전환시킴
압력은 옵션 데스크를 넘어섰다. 암호화폐 시장 데이터 제공업체들은 아침 하락 동안 약 60분 만에 약 4.5억 달러의 레버리지 롱 포지션이 청산되었다고 밝혔다.
이 매도세는 암호화폐가 주식의 상승을 따르지 못한 시기에 발생했다. 최근 몇 년간 비트코인은 종종 고위험 주식 베팅처럼 거래되어 왔다. 그러나 이 연결고리는 이제 약해 보인다. 비트코인은 올해 32% 하락했으며, 솔라나(Solana)는 47% 하락했다. 두 토큰 모두 주식 시장이 반등했을 때도 어려움을 겪었다.
이유 중 하나는 소매 수요이다. 일반적으로 암호화폐 가격 변동의 물결을 타던 소규모 트레이더들은 이제 AI 관련 주식에 참여하고 있다. 이는 암호화폐에서 주식으로 초점을 재배치하여 AI 관련 뉴스에 따른 큰 가격 변동을 일으켰다.
비트코인 고래 스트래티지(NASDAQ: MSTR)의 경우 풋 거래 505,000건에 비해 콜 거래는 403,000건이었다. 트레이더들은 풋 83,000건을 매수하고 콜 72,000건을 매도했으며, 콜은 약 58,000건만 매수했다. 이러한 조합은 리스크에 대한 사랑의 편지가 아니었다.
스트래티지는 현재 평균 매수 가격 $75,651로 847,363개의 비트코인을 보유하고 있다. 비트코인이 $58,800 근처에 있을 때, 이 포지션은 비용 기준보다 약 $143억 아래에 위치한다.
주가는 처벌을 받았다. 지난 10월의 플래시 크래시 이후 MSTR은 가치의 80% 이상을 잃었다. 2021년 11월 이후 비트코인이 그 기간 동안 기록적인 최고치에 도달했음에도 불구하고 주가는 22% 미만 상승했다.
현재 시장 구조에서 트레이더들은 다양한 하방 목표에 직면해 있다. 일부는 비트코인이 다음으로 $50,000을 테스트할 것이라고 믿는 반면, 다른 이들은 $30,000 또는 그 이하에서 바닥을 치기 전에 더 큰 하방 가격 변동이 있을 것으로 예상한다.
비트코인이 이미 $59,000 아래에 있고, 1시간 만에 $4.5억의 롱 포지션이 청산되었으며, 스트래티지는 크래시 시대 수준에서 80% 이상 하락했으므로, 옵션 트레이더들은 2026년에 $52,000을 실제 위험으로 간주하고 있다.
이 글을 읽고 계신다면, 이미 앞서 나가고 있습니다. 뉴스레터로 그 위치를 유지하세요.
면책 조항. 제공된 정보는 투자 조언이 아닙니다. Cryptopolitan.com은 이 페이지에 제공된 정보를 기반으로 이루어진 모든 투자에 대해 책임을 지지 않습니다. 어떤 투자 결정을 내리기 전에 독립적인 조사나 자격을 갖춘 전문가와의 상담을 강력히 권장합니다.
Jai Hamid
Jai Hamid 은 지난 6 년간 암호화폐, 주식 시장, 기술, 글로벌 경제 및 시장에 영향을 미치는 지정학적 사건들을 취재해 왔습니다. 그녀는 AMB Crypto, Coin Edition, CryptoTale 등 블록체인 전문 매체에서 시장 분석, 주요 기업, 규제 및 거시경제 동향에 관해 활동했습니다. 런던 저널리즘 스쿨을 졸업했으며 아프리카 최고 TV 네트워크 중 하나에서 세 차례 암호화폐 시장 인사이트를 공유했습니다.
