옵션 거래자들은 Bitcoin 2026년에 5만 2천 달러까지 폭락할 것이라고 예상하고 있습니다

Bitcoin 목요일에 58,700달러까지 폭락했고, 옵션 거래자들은 올해 안에 52,000달러까지 떨어질 것으로 예상하고 있습니다. 이는 2024년 8월 이후 최저 수준이 될 것입니다.

이러한 하락세로 Bitcoin 사상 최고치에서 거의 52% 하락했고, 트레이더들이 연중 방어하려 했던 6만 달러 선 아래로 떨어졌습니다. 이 영역은 2월 이후 가격 지지선 역할을 해왔으며, 6월 첫 2주 동안에도 다시 한번 방어되었지만, 이후 6만 7천 달러를 약간 웃도는 수준까지 상승하면서 무너졌습니다.

현재 옵션 거래 전망은 좋지 않습니다. 투자자들은 위험을 헤지하기 위해 상당한 비용을 지불하고 있으며, 대부분은 Bitcoin 계속 하락할 경우 추가 하락을 예상하고 있습니다.

이는 주로 iShares Bitcoin Trust ETF(NASDAQ: IBIT)에서 발생했으며, Cboe Global Markets(CBOE) LiveVol에 따르면 목요일 거래량은 약 110만 건으로trac지난 30일간의 일일 평균 거래량의 거의 두 배에 달

Bitcoin 강세론자들이 방어하던 가격대를 하향 돌파하자 트레이더들이 풋옵션을 매수했다

IBIT 거래는 풋옵션 매수 비중이 매우 높았습니다. Thinkorswim 데이터에 따르면 거래자들은 약 275,000개의 풋옵션을 매수한 반면, 콜trac매수는 129,000건 미만에 머물렀습니다.

SpotGamma 자료에 따르면 IBIT의 총 옵션 프리미엄 1억 8,700만 달러 중 1억 4,400만 달러는 풋옵션에서 발생했습니다.

가장 활발하게 거래된 옵션은 대부분 하락세였으며, 가장 많이 거래된 IBIT 옵션 20개 중 콜 옵션은 단 하나뿐이었습니다. 가장 많이 거래된 옵션은 행사가격 32.50달러의 풋 옵션으로, 만기일은 금요일이었습니다. 이 옵션은 비트코인 ​​가격이 추가로 4.5% 하락해야 했습니다.

하지만 IBIT 주식의 내재 변동성은 53으로, 시장이 완전히 붕괴되었다고 보기는 아직 멀었으며, 이는 어느 방향으로든 하루 약 3% 정도의 변동을 의미합니다.

7월 31일 옵션은 모두 동일한 확률을 나타냈습니다. 이는 다음 달 말 IBIT가 30.50달러 미만일 확률이 48%임을 시사합니다. 이는 현재 가격에서 약 10% 추가 하락을 의미합니다. 10% 상승할 확률은 55%로 약간 더 높았습니다.

레버리지는 Bitcoin ​​매도세를 암호화폐 시장에 더 큰 문제로 만들고 있다

옵션 거래 부서에만 압박이 가해진 것은 아니었습니다. 암호화폐 시장 데이터 제공업체에 따르면, 오전에 발생한 급락장에서 단 60분 만에 약 4억 5천만 달러 규모의 레버리지 롱 포지션이 청산되었습니다.

이번 매도세는 암호화폐가 주식 시장의 상승세를 따라가지 못하는 가운데 발생했습니다. 최근 몇 년 동안 Bitcoin 종종 고위험 주식 투자처럼 거래되었지만, 이제 그 연관성은 약해진 것으로 보입니다. Bitcoin 올해 들어 32% 하락했고, Solana 47% 하락했습니다. 두 토큰 모두 주식 시장이 상승세를 보일 때조차 부진한 모습을 보였습니다.

그 이유 중 하나는 개인 투자자 수요입니다. 평소 암호화폐 가격 변동에 편승하던 소액 투자자들이 이제 AI 관련 주식에 투자하고 있습니다. 이로 인해 암호화폐에서 AI 관련 뉴스로 인해 큰 폭의 가격 변동을 일으키는 주식으로 관심이 옮겨갔습니다.

Bitcoin 코인 ​​고래 전략, NASDAQ: MSTR)은 풋옵션 50만 5천 건과 콜옵션 40만 3천 건의 거래를 했습니다. 트레이더들은 풋옵션 8만 3천 건을 매수하고, 콜옵션 7만 2천 건을 매도했으며, 콜옵션 5만 8천 건을 매수했습니다. 이러한 거래 구성은 위험을 감수하는 전략이라고는 볼 수 없었습니다.

Strategy는 현재 평균 매입가 75,651달러로 847,363개의 Bitcoin 보유하고 있습니다. Bitcoin ​​가격이 약 58,800달러인 현재, 해당 포지션은 매입 단가 대비 약 143억 달러 낮은 수준입니다.

주가는 큰 폭으로 하락했습니다. 작년 10월 급락 이후 MSTR은 가치의 80% 이상을 잃었습니다. 2021년 11월 이후 주가는 22%도 채 오르지 못했는데, 그 기간 동안 Bitcoin 사상 최고치를 경신하기도 했습니다.

현재 시장 구조에서 트레이더들은 다양한 하락 목표 수준에 직면하고 있습니다. 일부는 Bitcoin 다음 목표로 5만 달러를 테스트할 것으로 예상하는 반면, 다른 일부는 3만 달러 또는 그 이하에서 바닥을 치기 전에 추가 하락 여지가 있을 것으로 예상합니다.

Bitcoin 이미 5만 9천 달러 아래로 떨어지고, 한 시간 만에 4억 5천만 달러 규모의 롱 포지션이 청산되었으며, 전략 지표가 폭락 당시 수준에서 80% 이상 하락한 상황에서 옵션 거래자들은 5만 2천 달러를 2026년의 실제 위험으로 간주하고 있습니다.