Cisco, 호실적에 AI 매출 목표 1.50억 달러 상향

시스코는 월스트리트의 1분기 매출 기대치를 뛰어넘은 후 연중 매출 예측치를 높였다. 연간 매출 전망치를 기존 상한선인 734억 달러를 크게 상회하는 748억~758억 달러로 끌어올렸다. 또한 1월 말 마감 예정인 다음 분기에는 분석가들이 예상했던 178억 달러를 웃도는 약 181억 달러의 매출을 목표로 하고 있다. 

표적 투자를 통해 AI 분야에 꾸준히 집중해 온 이 회사는 특히 AI 부문에서 건전한 매출 증가를 기대하고 있다. 시스코는 초규모 클라우드(AI) 인프라 관련 매출에 대한 2027 회계연도 전망치를 기존 40억 달러보다 두 배 이상 늘어난 75억 달러에서 90억 달러로 상향 조정했으며, 이는 전년 대비 매우 높은 수치다. 

매출 전망 외에도 시스코는 연중 실적 기대치도 상향 조정했다. 동사는 2027 회계연도 비GAAP 주당 순이익을 기존 예상치인 5.05~5.11달러에서 5.47~5.53달러로 끌어올릴 것으로 전망한다.

2분기 비GAAP 주당 순이익은 1.34달러에서 1.36달러로 예상됩니다. 개선된 전망은 경영진이 네트워킹 장비 및 AI 인프라에 대한 수요 증가가 재무 연도 전반에 걸쳐 더 강력한 실적을 뒷받침할 것으로 기대하고 있음을 나타냅니다.

시스코의 1 분기 매출이 18억 달러를 돌파

2024년 10월 종료 분기인 2026, 시스코는 초청하여 매출 185억 달러를 기록했습니다. GAAP 기준 순이익은 46억 달러(주당 1.14달러)였으며, 조정 후(비GAAP) 순이익은 56억 달러(주당 1.40달러)였습니다.

“1분기 동안 시스코는 지난 15년 중 가장 강력한 매출 및 비GAAP 주당 순이익 성장률을 달성했습니다.”라고 시스코 의장兼 CEO인 척 로빈스는 말했습니다. 이 임원은 고객이 운영을 확장하고 보안을 강화하며 에이전트 AI 시대에 맞춰 시스템을 최적화하는 데 도움이 되는 신뢰할 수 있는 기술과 산업 전문성에 대한 수요가 증가하고 있다고 주장했습니다. 

“우리는 다년간의 네트워킹 슈퍼사이클의 매우 초기 단계에 있으며, 이것이 시스코에게 수십억 달러 규모의 기회를 제공한다는 점을 계속 포착할 수 있다는 자신감을 가지고 있습니다.”라고 그는 덧붙였습니다.

당분기 중 회사의 네트워킹 제품 주문이 28% 급증했습니다. 더 좋은 소식은 서비스 제공자 라우팅, 컴퓨팅, 엔터프라이즈 라우팅, 무선, 데이터센터 스위칭, 캠퍼스 스위칭을 포함한 모든 제품 카테고리에서 두 자릿수 성장이 이루어졌다는 점입니다.

네트워킹 부문 매출은 AI 인프라 및 네트워크 업그레이드에 대한 강력한 수요를 배경으로 전년 대비 43% 증가한 111억 3천만 달러로 집계되었습니다.

동시에 구독 사업은 시스코 비즈니스의 핵심 축으로 자리 잡았으며, 당분기 전체 매출의 44%를 차지했습니다. 다만 이는 평소 수준보다 약간 낮은 수치로, 일반적으로 구독 매출은 전체 매출의 약 절반을 차지합니다.

민주당의 승리로 인해 데이터 센터 개발에 대한 투자자들의 우려가 커지고 있다

시스코는 제품 수요 증가를 예상하고 있지만 월가는 점점 더 불안해지고 있다. 민주당이 미국 중간선거에서 압승을 거둔 이후 정치적 변화와 높은 부채 비율 프로젝트에서의 차입 비용 상승으로 인해 현재의 데이터 센터 확장 계획이 어려움을 겪을 수 있다는 우려가 제기되고 있다.

새롭게 선출된 민주당 의원들은 고급 AI 개발을 중단해야 한다고 강조하고 있다. 예를 들어, 애리조나주 출신 의회 대표 야사민 안사리는 X(구 트위터)에서 고급 AI 개발 중단, 규제 강화 및 인공 초지능(AI) 금지 등을 주장했다.

지난 분기 대비 주문 성장률 둔화도 투자 심리에 영향을 미쳤다. 해당 기업은 전년 동기 대비 21%의 주문 성장률을 기록했으며, 이는 직전 분기의 35%보다 낮은 수치다. 그럼에도 불구하고 로빈스는 이러한 혼합된 결과가 정상적이라고 투자자들에게 약속하며, 분기별 수익 변동성이 있을 수 있음을 인정했다. 

다만 일부에서는 현재 조건에서 회사가 건강한 이익 마진을 유지하지 못할 것이라는 우려가 여전히 존재합니다. 최근 메모리 칩 부족으로 인해 제조사 전반에 부품 비용이 상승했습니다. TECHnalysis Research의 회장 겸 수석 분석가인 밥 오도널은 그럼에도 불구하고 더 낙관적인 전망을 제시하고 있습니다.

그는 메모리 및 기타 부품의 원가 상승에도 불구하고 매출총마진의 소폭 감소는 문제가 되지 않는다고 믿습니다. 또한 시스코의 예상보다 우수한 실적과 개선된 재무 전망은 AI 인프라 관련 기업으로서 투자자들이 기대하는 바라고 주장했습니다.