Cisco relève son objectif de revenus IA de 1.5 milliards de dollars après un trimestre solide

Cisco a révisé à la hausse ses prévisions de ventes annuelles après avoir dépassé les attentes du premier trimestre en matière de revenus sur le Wall Street. Il a relevé sa perspective de revenus annuels entre 74,8 milliards et 75,8 milliards de dollars, bien au-dessus de son plafond précédent de 73,4 milliards de dollars. Pour le prochain trimestre se terminant en janvier, l'entreprise vise désormais environ 18,1 milliards de dollars de revenus, surpassant les 17,8 milliards de dollars prédits par les analystes. 

Ayant régulièrement élargi son focus sur l'IA grâce à des investissements ciblés, l'entreprise anticipe particulièrement une augmentation saine des revenus provenant de sa division IA. L'entreprise a relevé sa projection fiscale 2027 pour les revenus d'infrastructure IA des hyperscalers de 7,5 milliards à 9 milliards de dollars, plus du double des 4 milliards qu'elle avait engrangés il y a une année. 

Au-delà de ses projections de revenus, Cisco a également relevé ses attentes de bénéfices annuels. L'entreprise anticipe désormais des bénéfices non-GAAP par action de 5,47 $ à 5,53 $ en fiscalité 2027, en hausse par rapport à sa précédente prévision de 5,05 $ à 5,11 $.

Pour le deuxième trimestre, il prévoit un bénéfice par action non-GAAP de 1,34 $ à 1,36 $. Cette perspective améliorée indique que la direction s'attend à ce que la demande croissante en équipements réseau et en infrastructures d'IA soutienne des résultats financiers plus solides tout au long de l'exercice financier.

Le chiffre d'affaires du T1 de Cisco dépasse les 18 milliards de dollars

Pour son premier trimestre se terminant en octobre 24, 2026, Cisco a fait appel à a généré 18,5 milliards de dollars de chiffre d'affaires. Sur une base GAAP, le résultat net a atteint 4,6 milliards de dollars, soit 1,14 $ par action, tandis que le résultat net ajusté (non-GAAP) s'est établi à 5,6 milliards de dollars, soit 1,40 $ par action.

« Au T1, nous avons enregistré les taux de croissance du chiffre d'affaires et du bénéfice par action non-GAAP les plus forts pour Cisco depuis plus de 15 ans », a déclaré Chuck Robbins, président-directeur général de Cisco. L'exécutif a affirmé que l'entreprise observait une demande croissante pour ses technologies éprouvées et son expertise sectorielle, qui aident les clients à développer leurs opérations, renforcer leur sécurité et optimiser leurs systèmes pour l'ère de l'IA agentique. 

« Nous sommes aux tout débuts d'une supercycle réseau pluriannuel, et nous sommes confiants dans notre capacité à continuer de capter l'opportunité multibillionnaire qu'il représente pour Cisco », a-t-il ajouté.

Au cours du trimestre, les commandes de produits réseau de l'entreprise ont bondi de 28 %. Mieux encore, l'entreprise a enregistré une croissance à deux chiffres dans chaque catégorie de produits, y compris le routage pour les fournisseurs de services, le calcul, le routage d'entreprise, la technologie sans fil, la commutation de centre de données et la commisation campus.

Cumulativement, les ventes du segment réseau ont progressé de 43 % en glissement annuel pour atteindre 11,13 milliards de dollars, ce que l'entreprise attribue à une forte demande en matière d'infrastructure IA et de mises à niveau des réseaux.

Parallèlement, les abonnements sont restés un pilier essentiel de l'activité de Cisco, représentant 44 % du chiffre d'affaires total de l'entreprise au cours du trimestre. Toutefois, ce taux était légèrement inférieur à la normale ; les abonnements constituent généralement environ la moitié de son chiffre d'affaires global.

Les investisseurs s'inquiètent du développement des centres de données suite à la victoire des Démocrates

Bien que Cisco s'attende à une demande accrue pour ses produits, Wall Street devient de plus en plus nerveuse. La crainte est que les expansions actuelles des centres de données puissent rencontrer des défis dus à des coûts d'emprunt plus élevés sur des projets fortement endettés et au récent changement politique consécutif à la large victoire des Démocrates lors des élections mi-mandat aux États-Unis.

Plusieurs démocrates nouvellement élus ont réitéré la nécessité de freiner le développement de l'IA avancée. Par exemple, la représentante Yassamin Ansari (Arizona) a préconisé, sur X, l'arrêt du développement de l'IA avancée, un renforcement du contrôle réglementaire et l'interdiction de la superintelligence artificielle.

Le ralentissement de la croissance des commandes par rapport au dernier trimestre a également affecté le sentiment des investisseurs. L'entreprise a enregistré une croissance annuelle de 21 % de ses commandes, contre 35 % au trimestre précédent. Néanmoins, Robbins a promis aux investisseurs que ce type de résultats mitigés est normal, ajoutant que leurs revenus sont appelés à fluctuer d'un trimestre à l'autre, ce qui signifie des bénéfices plus solides certains trimestres que d'autres. 

Cependant, certains restent inquiets à l'idée que l'entreprise ne parviendra pas à maintenir des marges bénéficiaires saines dans les conditions actuelles. Récemment, les coûts des composants ont augmenté chez tous les fabricants en raison d'une pénurie de puces mémoire. Bob O’Donnell, président et analyste principal chez TECHnalysis Research, maintient néanmoins une perspective plus optimiste.

Il estime qu'une légère baisse des marges brutes n'est pas un problème compte tenu de la hausse des coûts de la mémoire et d'autres composants. De plus, il a affirmé que les résultats supérieurs aux attentes de Cisco, ainsi que ses prévisions financières améliorées, sont ce que les investisseurs attendent d'une entreprise liée à l'infrastructure IA.