Cisco alza l'obiettivo di ricavi AI di $1.5 mld dopo un trimestre forte

Cisco ha rivisto al rialzo la previsione di vendite per l'intero anno dopo aver superato le aspettative del primo trimestre sui ricavi. Ha innalzato le sue previsioni di ricavi annuali a un intervallo compreso tra 74,8 e 75,8 miliardi di dollari, ben al di sopra del precedente tetto di 73,4 miliardi. Per il prossimo trimestre che si conclude a gennaio, l'azienda prevede ora circa 18,1 miliardi di dollari di ricavi, superando i 17,8 miliardi previsti dagli analisti. 

Dopo aver ampliato costantemente il proprio focus sull'IA con investimenti mirati, l'azienda prevede in particolare un solido aumento dei ricavi dal suo divisione IA. L'azienda ha innalzato la sua proiezione per il 2027 fiscale per i ricavi dell'infrastruttura AI degli iperscaler da 7,5 miliardi a 9 miliardi di dollari, più del doppio dei 4 miliardi guadagnati un anno prima. 

Oltre alle previsioni di ricavo, Cisco ha anche aumentato le sue aspettative sugli utili per l'intero anno. L'azienda prevede ora utili non GAAP per azione di 5,47-5,53 dollari nel 2027 fiscale, rispetto alla precedente previsione di 5,05-5,11 dollari.

Per il secondo trimestre, prevede utili non GAAP per azione tra 1,34 $ e 1,36 $. La prospettiva migliorata indica che la direzione si aspetta una domanda crescente di apparecchiature di rete e infrastrutture AI a supportare utili più solidi durante l'anno finanziario.

Il ricavo Q1 di Cisco supera i 18 miliardi di dollari

Per il primo trimestre che termina il 24, 2026, Cisco ha assunto 18,5 miliardi di dollari di ricavi. Su base GAAP, il reddito netto ha raggiunto 4,6 miliardi di dollari, pari a 1,14 dollari per azione, mentre il reddito netto rettificato (non GAAP) è stato di 5,6 miliardi di dollari, pari a 1,40 dollari per azione.

“Nel Q1 abbiamo registrato i tassi di crescita dei ricavi e degli utili non GAAP per azione più forti per Cisco in oltre 15 anni”, ha dichiarato Chuck Robbins, presidente e CEO di Cisco. L’esecutivo ha sostenuto che l’azienda sta registrando una domanda crescente per le sue tecnologie affidate e la sua competenza settoriale, che aiutano i clienti a scalare le proprie operazioni, rafforzare la sicurezza e ottimizzare i sistemi per l’era dell’AI agentic. 

“Siamo nelle primissime fasi di un superciclo di rete pluriennale e siamo fiduciosi nella nostra capacità di continuare a catturare l’opportunità multimiliardaria che rappresenta per Cisco”, ha aggiunto.

Nel trimestre, gli ordini dei prodotti di networking dell'azienda sono aumentati del 28%. Ancora meglio, l'azienda ha registrato una crescita a due cifre in ogni singola categoria di prodotto, inclusi il routing per provider di servizi, il computing, il routing enterprise, il wireless, lo switching per data center e lo switching per campus.

Cumulativamente, le vendite del segmento networking sono aumentate del 43% su base annua, raggiungendo i 11,13 miliardi di dollari, un risultato che l'azienda ha attribuito alla forte domanda di infrastrutture AI e agli aggiornamenti di rete.

Nel frattempo, le sottoscrizioni sono rimaste una parte fondamentale del business di Cisco, generando il 44% del ricavo totale dell'azienda nel trimestre. Si è trattato tuttavia di una quota leggermente inferiore alla media; le sottoscrizioni rappresentano generalmente circa la metà dei ricavi complessivi.

Gli investitori sono preoccupati per lo sviluppo dei data center a seguito della vittoria dei democratici

Per quanto Cisco si aspetti un aumento della domanda per i propri prodotti, Wall Street sta diventando sempre più nervosa. Il timore è che le attuali espansioni dei data center possano incontrare difficoltà a causa dei costi di finanziamento più elevati sui progetti altamente indebitati e del recente cambiamento politico dopo la netta vittoria dei democratici nelle elezioni di medio termine negli Stati Uniti.

Diversi democratici appena eletti hanno ribadito la necessità di frenare lo sviluppo dell'intelligenza artificiale avanzata. Ad esempio, la rappresentante Yassamin Ansari dell'Arizona, su X, ha sostenuto l'arresto dello sviluppo dell'IA avanzata, l'aumento della vigilanza normativa e il divieto di intelligenza artificiale superintelligente.

Il rallentamento della crescita degli ordini rispetto all'ultimo trimestre ha inoltre influito sul sentiment degli investitori. L'azienda ha registrato una crescita degli ordini anno su anno del 21%, contro il 35% del trimestre precedente. Nonostante ciò, Robbins ha rassicurato gli investitori affermando che questo tipo di risultati contrastanti è normale, aggiungendo che i loro ricavi sono destinati a fluttuare da trimestre a trimestre, con guadagni più forti in alcuni trimestri rispetto ad altri. 

Tuttavia, alcuni rimangono preoccupati che l'azienda non riesca a mantenere margini di profitto sani nelle condizioni attuali. Ultimamente, i costi dei componenti sono aumentati in tutti i produttori a causa della carenza di chip di memoria. Bob O’Donnell, presidente e analista principale di TECHnalysis Research, mantiene comunque una prospettiva più ottimistica.

Ritiene che un lieve calo dei margini lordi non sia un problema a fronte dei maggiori costi di memoria e altri componenti. Inoltre, ha affermato che i risultati migliori del previsto di Cisco, insieme alle sue previsioni finanziarie migliorate, sono ciò che gli investitori si aspettano da un'azienda legata all'infrastruttura AI.