シスコ、好調な四半期受けAI売上目標を1.5Bドル上方修正

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シスコは年間売上高見通しを748億ドルから758億ドルに上方修正した。
第1四半期、同社は18.5億ドルの売上高を達成した。
民主党は高度なAI開発の停止を求めている。

シスコはウォール街の第1四半期の売上予想を上回り、通年の売上高見通しを引き上げた。年間売上高見通しを748億ドルから758億ドルに上方修正し、従来の上限である734億ドルを大幅に上回った。来年1月終了の第2四半期についても、売上高は約181億ドルを見込んでおり、アナリストが予測していた178億ドルを上回る見込みだ。

targetedな投資を通じてAIへの注力を着実に拡大してきた同社は、特にAI部門からの健全な売上増を期待している。超スケールクラウド事業者向けAIインフラストラクチャの売上高に関する2027会計年度の予測を、75億ドルから90億ドルに引き上げ、前年比で40億ドルだった収益の倍以上となった。前年比.

売上高の見通しに加え、シスコは通年の利益予想も上方修正した。同社は2027会計年度における非GAAP基準の1株当たり利益を5.47ドルから5.53ドルと見込んでおり、従来の予測（5.05ドル～5.11ドル）から引き上げられた。

第2四半期の非GAAP1株当たり利益は1.34ドル～1.36ドルを見込んでいます。見通しの改善は、ネットワーク機器およびAIインフラへの需要増が、財務年度を通じてより堅調な利益成長を支えると経営陣が見ていることを示しています。

シスコのQ1収益は18億ドルを突破

10月 24、 2026 終了の第1四半期において、シスコ迎え入れ収益185億ドル。GAAP基準では純利益が46億ドル（1株当たり1.14ドル）、調整後（非GAAP）純利益は56億ドル（1株当たり1.40ドル）となりました。

「第1四半期には、過去15年間で最も強い収益と非GAAP1株当たり利益の成長率を達成しました」と、シスコの会長兼CEOであるチャック・ロビンズ氏は述べました。同氏は、顧客が自らの事業を拡大し、セキュリティを強化し、エージェンティックAI時代に向けてシステムを最適化するのを支援する同社の信頼性の高いテクノロジーや業界専門知識に対する需要が増加しているとの見解を示しました。”

「私たちは多年にわたるネットワークのスーパーサイクルの非常に初期段階にあり、それがシスコにとって何十億ドルもの機会をもたらすという点を引き続き獲得できる能力に自信を持っています」と付け加えた。”

当四半期において、同社のネットワーク製品受注は28%急増しました。さらに良いことに、サービスプロバイダ向けルータ、コンピューティング、エンタープライズ向けルータ、ワイヤレス、データセンター向けスイッチング、キャンパス向けスイッチングを含むすべての製品カテゴリーで二桁成長を達成しました。

累積すると、ネットワークセグメントの売上はAIインフラストラクチャとネットワークアップグレードに対する強い需要を背景に、前年同期比43%増の111億300万ドルに急伸しました。

一方、サブスクリプションは依然としてシスコのビジネスにおける重要な柱であり、当四半期の総収益の44%を占めました。ただし、これは通常よりもわずかに低い水準でした。一般的に、サブスクリプションは全体の収益の約半分を占めています。

シスコの履行残高（RPO）もまた、同社製品およびサービスへの需要が継続していることを示しています。第1四半期終了時点で、シスコのRPOは462億ドルとなり、前年同期比8%増加しました。製品関連の義務は7%、サービス関連の義務は9%それぞれ増加しました。これらの数字は、シスコが将来にわたって収益として認識する見込みの契約済み業務のパイプラインを示しており、ネットワークおよびインフラストラクチャソリューションに対する将来の需要についてより高い可視性をもたらします。

民主党の勝利を背景に、データセンター開発への投資家の懸念が高まっている

シスコは自社の製品に対する需要増大を見込んでいるものの、ウォールストリートでは次第に不安が高まっている。米中間選挙で民主党が圧勝したことに伴う政治情勢の変化や、高いレバレッジを伴うプロジェクトにおける借入コストの上昇により、現在のデータセンター拡張計画が課題に直面する恐れがあると懸念されている。

新たに当選した民主党議員の何人かは、高度なAIの開発に歯止めをかける必要性を繰り返し強調している。例えば、アリゾナ州選出のヤスミン・アンサリ下院議員はX（旧Twitter）上で、高度なAIの開発停止、規制監督の強化、人工スーパーインテリジェンスの禁止を提唱した。

前四半期と比較して受注成長率が鈍化したことも、投資家のセンチメントに影響を与えている。同社は年間比21%の受注成長を記録したが、これは直近の四半期の35%から低下している。それでもロビンス氏は、このような混合結果は通常のものであり、四半期ごとに収益が変動するのは当然であり、ある四半期には他の四半期よりも堅調な収益が見込まれると投資家に約束した。

ただし、一部の関係者は現在の状況下で同社が健全な利益率を維持できないのではないかと懸念を抱いています。最近では、メモリチップの不足により、各メーカーで部品コストが上昇しています。しかし、TECHnalysis Researchの社長兼シニアアナリストであるボブ・オドネル氏は、より楽観的な見通しを示しています。

彼は、メモリやその他の部品のコスト上昇に伴う粗利のわずかな減少は問題ないと考えています。さらに、彼の主張によれば、Ciscoの予想を上回る業績と改善された財務見通しは、AIインフラ関連企業として投資家が期待するものだとされています。

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