Optionshändler wetten darauf, dass Bitcoin im Jahr 2026 auf 52.000 US-Dollar abstürzen wird

Bitcoin stürzte am Donnerstag auf 58.700 US-Dollar ab, und Optionshändler sind nun überzeugt, dass er noch vor Jahresende auf bis zu 52.000 US-Dollar fallen wird, was den niedrigsten Stand seit August 2024 bedeuten würde.

Dieser Rückgang ließ Bitcoin um fast 52 % von seinem Allzeithoch fallen und drückte die Kryptowährung unter die Marke von 60.000 US-Dollar, die Händler das ganze Jahr über zu verteidigen versucht hatten. Dieser Bereich stützte den Kurs seit Februar und wurde in den ersten beiden Juniwochen erneut verteidigt, bevor er einem Anstieg auf knapp über 67.000 US-Dollar nachgab.

Die Aussichten für den Optionshandel sind derzeit nicht gut. Anleger zahlen hohe Gebühren, um sich abzusichern, und die meisten von ihnen erwarten weitere Kursverluste, sollte Bitcoin weiter fallen.

Dies geschah hauptsächlich beim iShares Bitcoin Trust ETF (NASDAQ: IBIT), dessen Volumen am Donnerstag bei fast 1,1 Millionen Kontrakten lagtracfast doppelt so hoch wie das durchschnittliche Tagesvolumen der letzten 30 Tage, laut Cboe Global Markets (CBOE) LiveVol.

Händler kaufen Put-Optionen, nachdem Bitcoin unter das von den Bullen verteidigte Preisniveau gefallen ist

Der IBIT-Handel war stark auf Put-Optionen ausgerichtet. Daten von Thinkorswim zeigten, dass Händler rund 275.000 Put-Optionen kauften, während der Kauf von Call-Optionen unter 129.000tracblieb.

Von den gesamten Optionsprämien für IBIT in Höhe von 187 Millionen US-Dollar stammten laut SpotGamma-Zahlen 144 Millionen US-Dollar aus Put-Optionen.

Die meistgehandelten Optionen waren überwiegend bärisch; nur eine der 20 meistgehandelten IBIT-Optionen war eine Call-Option. Die meistgehandelte Option war eine Put-Option mit einem Ausübungspreis von 32,50 US-Dollar und einem Verfall am Freitag. Um profitabel zu werden, musste der Bitcoin-Kurs um weitere 4,5 % fallen.

Die aus der IBIT-Aktie abgeleiteten impliziten Volatilitäten spiegelten jedoch noch lange keinen kompletten Markteinbruch wider; sie lagen bei 53 und deuteten auf tägliche Schwankungen von rund 3 % in beide Richtungen hin.

Die Optionen für den 31. Juli stellten den gleichwahrscheinlichen Fall dar. Dies deutete auf eine Wahrscheinlichkeit von 48 % hin, dass IBIT Ende des Folgemonats unter 30,50 $ liegen würde. Dies entspräche einem weiteren Rückgang von etwa 10 % gegenüber dem aktuellen Preis. Die Wahrscheinlichkeit eines Anstiegs um 10 % lag mit 55 % etwas höher.

Der Einsatz von Hebelwirkung verschärft den Bitcoin Ausverkauf und macht ihn zu einem noch größeren Problem für die Kryptomärkte

Der Druck reichte weit über die Optionshandelsbereiche hinaus. Anbieter von Kryptomarktdaten berichteten, dass während des morgendlichen Kurssturzes innerhalb von nur 60 Minuten gehebelte Long-Positionen im Wert von rund 450 Millionen US-Dollar liquidiert wurden.

Dieser Kurssturz erfolgte, während Kryptowährungen dem Aufwärtstrend der Aktienmärkte nicht folgen konnten. In den letzten Jahren wurde Bitcoin oft wie eine risikoreiche Aktienanlage gehandelt. Diese Verbindung erscheint nun schwächer. Bitcoin ist in diesem Jahr um 32 % gefallen, Solana sogar um 47 %. Beide Token hatten selbst in Zeiten steigender Aktienmärkte zu kämpfen.

Ein Grund dafür ist die Nachfrage von Privatanlegern. Kleinanleger, die normalerweise von den Kursschwankungen von Kryptowährungen profitieren, investieren nun in Aktien von Unternehmen mit Bezug zu KI. Dadurch hat sich der Fokus von Kryptowährungen hin zu Aktien verlagert, die aufgrund von Nachrichten rund um KI die größten Kursbewegungen verzeichnen.

Bitcoin Whale Strategy(NASDAQ: MSTR) hatte unterdessen 505.000 Put-Optionen gegenüber 403.000 Call-Optionen im Portfolio. Die Händler kauften 83.000 Put-Optionen, verkauften 72.000 Call-Optionen und erwarben knapp 58.000 Call-Optionen. Diese Mischung war alles andere als risikofreudig.

Strategy hält aktuell 847.363 Bitcoin zu einem durchschnittlichen Kaufpreis von 75.651 US-Dollar pro Coin. Bei Bitcoin von rund 58.800 US-Dollar liegt diese Position etwa 14,3 Milliarden US-Dollar unter ihrem Einstandspreis.

Die Aktie wurde abgestraft. Seit dem Flash-Crash im vergangenen Oktober hat MSTR mehr als 80 % ihres Wertes verloren. Seit November 2021 konnten die Aktien trotz der Rekordhochs Bitcoin in diesem Zeitraum weniger als 22 % zulegen.

Angesichts der aktuellen Marktstruktur sehen sich Händler mit unterschiedlichen Kurszielen nach unten konfrontiert. Während einige glauben, dass Bitcoin als Nächstes die 50.000-Dollar-Marke testen wird, erwarten andere noch mehr Spielraum für Kursverluste, bevor der Kurs bei 30.000 Dollar oder darunter seinen Tiefpunkt erreicht.

Da Bitcoin bereits unter 59.000 US-Dollar notiert, Long-Positionen im Wert von 450 Millionen US-Dollar innerhalb einer Stunde vernichtet wurden und Strategy um mehr als 80 % gegenüber dem Niveau aus der Crash-Ära gefallen ist, betrachten Optionshändler die Marke von 52.000 US-Dollar als ein reales Risiko für das Jahr 2026.