Optionshändler setzen darauf, dass Bitcoin 2026 auf 52.000 $ abstürzen wird
- Bitcoin fiel unter 59.000 US-Dollar, nachdem die Unterstützung bei 60.000 US-Dollar verloren ging.
- Optionshändler kauften vermehrt Puts, da sie auf weitere Kursverluste vorbereitet waren.
- Die Aktivität bei IBIT-Optionen verdoppelte sich fast, wobei der Großteil der Prämie in bärische Wetten floss.
Bitcoin stürzte am Donnerstag auf 58.700 US-Dollar ab, und jetzt sind Optionshändler davon überzeugt, dass er bis zum Ende des Jahres auf 52.000 US-Dollar fallen wird, was dem niedrigsten Stand seit August 2024 entsprechen würde.
Dieser Rückgang sah Bitcoin um fast 52 % von seinem Allzeithoch fallen und ließ die OG-Kryptowährung unter dem 60.000-US-Dollar-Niveau, das Händler das ganze Jahr über zu verteidigen suchten. Dieses Niveau hat den Preis seit Februar wiederholt gestützt, wurde in den ersten zwei Wochen des Juni erneut verteidigt, bevor es einem Anstieg auf knapp über 67.000 US-Dollar nachgab.
Die Aussichten für den Optionshandel sehen im Moment nicht gut aus. Anleger zahlen viel, um sich zu schützen, und die meisten erwarten weitere Abwärtsbewegungen, wenn Bitcoin weiter fällt.
Dies geschah hauptsächlich beim iShares Bitcoin Trust ETF (NASDAQ: IBIT), wobei das Volumen am Donnerstag bei fast 1,1 Millionen Kontrakten lag, fast doppelt so hoch wie das durchschnittliche tägliche Volumen der letzten 30 Tage, so Cboe Global Markets (CBOE) LiveVol.
Händler kaufen Puts, während Bitcoin unter das von Bullen verteidigte Preisniveau fällt
Der IBIT-Handel war stark auf Puts ausgerichtet. Thinkorswim-Daten zeigten, dass Händler etwa 275.000 Puts kauften, während der Call-Kauf unter 129.000 Kontrakten blieb.
Von der gesamten Optionsprämie für IBIT in Höhe von 187 Millionen US-Dollar entfielen 144 Millionen US-Dollar auf Puts, so die Zahlen von SpotGamma.
Die aktivsten Optionen waren überwiegend bärisch, wobei nur eine der 20 meistgehandelten IBIT-Optionen eine Call-Option war. Die aktivste Option war der Put zum Ausübungspreis von 32,50 US-Dollar, der am Freitag ablief. Er erforderte, dass BTC um weitere 4,5 % fiel, um profitabel zu werden.
Die impliziten Volatilitäten der IBIT-Aktie spiegelten jedoch immer noch weit entfernt einen vollständigen Marktzusammenbruch wider, bei 53, was auf tägliche Bewegungen in beide Richtungen von etwa 3 % hindeutet.
Die Optionen für den 31. Juli stellten den gleichwahrscheinlichen Fall dar. Dies deutete darauf hin, dass die Wahrscheinlichkeit, dass IBIT am Ende des folgenden Monats unter 30,50 US-Dollar liegt, bei 48 % liegt. Das bedeutet einen weiteren Rückgang von etwa 10 % vom aktuellen Preis. Die Wahrscheinlichkeit eines Anstiegs um 10 % lag mit 55 % etwas höher.
Hebelwirkung macht den Bitcoin-Verkaufssturm zu einem größeren Problem für die Kryptomärkte
Der Druck ging über die Optionsabteilungen hinaus. Anbieter von Kryptomarktdaten gaben an, dass in nur 60 Minuten während des morgendlichen Einbruchs rund 450 Millionen US-Dollar an gehbelten Long-Positionen liquidiert wurden.
Dieser Ausverkauf kam auch, als Kryptowährungen den Aktienanstieg nicht mitmachten. In den letzten Jahren hat Bitcoin oft wie eine hochriskante Aktienwette gehandelt. Diese Verbindung sieht jetzt schwächer aus. Bitcoin ist in diesem Jahr um 32 % gefallen, während Solana um 47 % eingebrochen ist. Beide Token haben Schwierigkeiten, selbst wenn die Aktienmärkte rallyen.
Ein Grund ist die Nachfrage im Einzelhandel. Kleinanleger, die normalerweise von den Preisschwankungen von Kryptowährungen profitieren, engagieren sich jetzt in KI-bezogenen Aktien. Dies hat den Fokus von Krypto auf Aktien verlagert, was zu großen Kursbewegungen aufgrund von Nachrichten rund um KI geführt hat.
Bitcoin-Whale Strategy (NASDAQ: MSTR) hatte hingegen 505.000 Put-Handelsgeschäfte gegenüber 403.000 Calls. Händler kauften 83.000 Puts, verkauften 72.000 Calls und kauften knapp 58.000 Calls. Diese Mischung war nicht gerade ein Liebesbrief an das Risiko.
Strategy besitzt nun 847.363 Bitcoin zu einem durchschnittlichen Kaufpreis von 75.651 US-Dollar pro Stück. Bei einem Bitcoin-Kurs von rund 58.800 US-Dollar liegt dieser Posten etwa 14,3 Milliarden US-Dollar unter seinem Anschaffungspreis.
Die Aktie wurde bestraft. Seit dem Flash-Crash im letzten Oktober hat MSTR mehr als 80 % seines Wertes verloren. Seit November 2021 haben die Aktien um weniger als 22 % zugelegt, obwohl Bitcoin in diesem Zeitraum teilweise Rekordhochs erreichte.
Angesichts der aktuellen Marktstruktur stehen Händler vor verschiedenen Absatzzielen. Während einige glauben, dass Bitcoin als Nächstes 50.000 US-Dollar testen wird, erwarten andere noch mehr Raum für weitere Abwärtsbewegungen, bevor der Boden bei 30.000 US-Dollar oder weniger erreicht wird.
Da Bitcoin bereits unter 59.000 US-Dollar liegt, 450 Millionen US-Dollar an Long-Positionen innerhalb einer Stunde liquidiert wurden und Strategy mehr als 80 % von ihrem Niveau während der Crash-Phase verloren hat, betrachten Optionshändler 52.000 US-Dollar als ein reales Risiko für 2026.
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Jai Hamid
Jai Hamid berichtet seit sechs Jahren über Kryptowährungen, Aktienmärkte, Technologie, die globale Wirtschaft und geopolitische Ereignisse, die die Märkte beeinflussen. Sie hat für auf Blockchain spezialisierte Publikationen wie AMB Crypto, Coin Edition und CryptoTale Marktanalysen, Berichte über große Unternehmen, Regulierung und makroökonomische Trends verfasst. Sie hat die London School of Journalism besucht und dreimal Krypto-Marktanalysen in einem der führenden Fernsehsender Afrikas vorgestellt.
