Gli operatori di opzioni scommettono che Bitcoin crollerà a 52.000 dollari nel 2026

Giovedì Bitcoin è crollato a 58.700 dollari e ora gli operatori di opzioni sono convinti che possa scendere fino a 52.000 dollari entro la fine dell'anno, il livello più basso da agosto 2024.

Quel calo ha visto Bitcoin perdere quasi il 52% del suo valore rispetto al massimo storico, lasciando la criptovaluta originale al di sotto della soglia dei 60.000 dollari, livello che i trader avevano cercato di difendere per tutto l'anno. Quest'area ha rappresentato un supporto per il prezzo da febbraio, difendendosi nuovamente nelle prime due settimane di giugno prima di cedere a un rialzo che ha portato il prezzo poco sopra i 67.000 dollari.

Le prospettive per il trading di opzioni non sono al momento incoraggianti. Gli investitori stanno pagando prezzi elevati per proteggersi e la maggior parte di loro prevede un ulteriore ribasso se Bitcoin continuerà a scendere.

Ciò è accaduto principalmente sull'ETF iShares Bitcoin Trust (NASDAQ: IBIT), dove giovedì il volume degli scambi si è attestato intorno a 1,1 milioni di contrattitracquasi il doppio del volume medio giornaliero degli ultimi 30 giorni, secondo i dati di Cboe Global Markets (CBOE) LiveVol.

I trader acquistano opzioni put mentre Bitcoin rompe al di sotto del livello di prezzo che i rialzisti hanno continuato a difendere

Il mercato IBIT era fortemente orientato verso le opzioni put. I dati di Thinkorswim mostravano che i trader avevano acquistato circa 275.000 opzioni put, mentre gli acquisti di opzioni call si erano mantenuti al di sotto dei 129.000trac.

Secondo i dati di SpotGamma, dei premi totali relativi alle opzioni su IBIT, pari a 187 milioni di dollari, 144 milioni di dollari provenivano da opzioni put.

Le opzioni più attive erano perlopiù ribassiste, con una sola opzione call tra le 20 più scambiate sull'IBIT. L'opzione più attiva era la put con prezzo di esercizio di 32,50 dollari, con scadenza venerdì. Per essere redditizia, avrebbe richiesto un ulteriore calo del 4,5% del prezzo del Bitcoin

La volatilità implicita del titolo IBIT, tuttavia, era ancora ben lontana dal riflettere un completo crollo del mercato, attestandosi a 53, il che indica movimenti giornalieri di circa il 3% in entrambe le direzioni.

Le opzioni per il 31 luglio rappresentavano lo scenario più probabile. Ciò suggeriva una probabilità del 48% che l'IBIT fosse inferiore a 30,50 dollari alla fine del mese successivo. Questo significa un ulteriore calo di circa il 10% rispetto al prezzo attuale. La probabilità di un aumento del 10% era leggermente superiore, pari al 55%.

La leva finanziaria trasforma il crollo Bitcoin in un problema ancora più grave per i mercati delle criptovalute

La pressione ha superato i desk delle opzioni. I fornitori di dati sul mercato delle criptovalute hanno affermato che circa 450 milioni di dollari in posizioni long con leva finanziaria sono stati liquidati in soli 60 minuti durante il crollo mattutino.

Questo crollo si è verificato in un momento in cui le criptovalute non sono riuscite a seguire l'andamento positivo dei mercati azionari. Negli ultimi anni, Bitcoin è stato spesso scambiato come un investimento azionario ad alto rischio. Questo legame ora sembra più debole. Bitcoin ha perso il 32% quest'anno, mentre Solana è crollato del 47%. Entrambi i token hanno faticato anche quando i mercati azionari hanno registrato un rialzo.

Uno dei motivi è la domanda al dettaglio. I piccoli investitori che normalmente cavalcano l'onda delle fluttuazioni di prezzo delle criptovalute ora si stanno dedicando ai titoli azionari legati all'intelligenza artificiale. Questo ha spostato l'attenzione dalle criptovalute ai titoli azionari che registrano i maggiori movimenti di prezzo a seguito di notizie riguardanti l'IA.

Bitcoin Whale Strategy(NASDAQ: MSTR) ha registrato 505.000 operazioni su opzioni put contro 403.000 su opzioni call. I trader hanno acquistato 83.000 opzioni put, venduto 72.000 opzioni call e acquistato poco meno di 58.000 opzioni call. Questa combinazione non era esattamente un inno alla propensione al rischio.

Strategy detiene attualmente 847.363 Bitcoin a un prezzo medio di acquisto di 75.651 dollari per moneta. Con Bitcoin vicino ai 58.800 dollari, tale posizione si trova a circa 14,3 miliardi di dollari al di sotto del suo costo di acquisto.

Il titolo è stato penalizzato. Dal crollo improvviso dello scorso ottobre, MSTR ha perso oltre l'80% del suo valore. Da novembre 2021, le azioni hanno guadagnato meno del 22%, nonostante Bitcoin abbia raggiunto massimi storici in alcuni periodi di quel periodo.

Con l'attuale struttura del mercato, i trader si trovano ad affrontare diversi livelli di obiettivi al ribasso. Mentre alcuni ritengono che Bitcoin testerà i 50.000 dollari, altri prevedono un ulteriore ribasso prima di toccare il minimo a 30.000 dollari o meno.

Con Bitcoin già sotto i 59.000 dollari, 450 milioni di dollari di posizioni long spazzati via in un'ora e Strategy in calo di oltre l'80% rispetto al livello raggiunto durante il crollo, i trader di opzioni considerano i 52.000 dollari come un rischio concreto per il 2026.