I trader di opzioni scommettono che Bitcoin crollerà a 52.000 dollari nel 2026

Bitcoin è crollato a 58.700 dollari giovedì e ora i trader di opzioni sono convinti che crollerà fino a 52.000 dollari prima della fine dell'anno, che sarebbe il suo livello più basso da agosto 2024.

Quel calo ha visto Bitcoin scendere di quasi il 52% dal suo massimo storico e ha lasciato la criptovaluta originale al di sotto del livello di 60.000 dollari, che i trader avevano cercato di difendere per tutto l'anno. Quest'area è rimasta di supporto per il prezzo da febbraio, nuovamente difesa per le prime due settimane di giugno prima di soccombere a un avanzamento appena sopra i 67.000 dollari.

Le prospettive per il trading di opzioni non sembrano buone al momento. Gli investitori stanno spendendo molto per proteggersi e la maggior parte di essi si aspetta un ulteriore movimento al ribasso se Bitcoin continuerà a scendere.

Questo è accaduto principalmente per il fondo ETF iShares Bitcoin Trust (NASDAQ: IBIT), dove il volume di giovedì è stato vicino a 1,1 milioni di contratti, quasi il doppio del volume medio giornaliero degli ultimi 30 giorni, secondo Cboe Global Markets (CBOE) LiveVol.

I trader acquistano put mentre Bitcoin scende al di sotto del livello di prezzo difeso dai tori

Il trade su IBIT era fortemente sbilanciato verso le put. I dati di Thinkorswim hanno mostrato che i trader hanno acquistato circa 275.000 put, mentre l'acquisto di call è rimasto al di sotto delle 129.000 contrattazioni.

Del premio totale delle opzioni per IBIT pari a 187 milioni di dollari, 144 milioni provenivano dalle put, secondo le cifre di SpotGamma.

Le opzioni più attive erano per lo più ribassiste, con solo una delle 20 opzioni IBIT più scambiate che era un'opzione call. L'opzione più attiva era la put al prezzo di esercizio di 32,50 dollari, con scadenza venerdì. Richiedeva che BTC scendesse di un ulteriore 4,5% per diventare redditizia.

Le volatilità implicite derivanti dall'azione IBIT, tuttavia, erano ancora lontane dall'riflettere un collasso completo del mercato, attestandosi al 53, indicando movimenti giornalieri di circa il 3% in entrambe le direzioni.

Le opzioni del 31 luglio rappresentavano il caso ugualmente probabile. Questo suggeriva che vi era una probabilità del 48% che IBIT fosse inferiore a 30,50 dollari alla fine del mese successivo. Ciò significa un ulteriore calo di circa il 10% rispetto al prezzo attuale. La probabilità di un aumento del 10% era leggermente superiore, al 55%.

La leva trasforma il sell-off di Bitcoin in un problema più grande per i mercati delle criptovalute

La pressione è andata oltre i desk delle opzioni. I fornitori di dati di mercato delle criptovalute hanno dichiarato che circa 450 milioni di dollari in posizioni long con leva sono stati liquidati in soli 60 minuti durante il calo mattutino.

Questo sell-off è arrivato anche mentre le criptovalute non sono riuscite a seguire l'andamento rialzista delle azioni. Negli ultimi anni, Bitcoin ha spesso negoziato come una scommessa azionaria ad alto rischio. Questo legame ora sembra più debole. Bitcoin è in calo del 32% quest'anno, mentre Solana è scesa del 47%. Entrambi i token hanno faticato anche quando i mercati azionari hanno registrato un rally.

Una delle ragioni è la domanda al dettaglio. I piccoli trader che normalmente cavalcherebbero l'onda delle fluttuazioni di prezzo delle criptovalute ora si stanno impegnando in azioni legate all'IA. Questo ha spostato l'attenzione dalle criptovalute alle azioni, causando grandi movimenti di prezzo dovuti alle notizie sull'IA.

La balena di Bitcoin Strategy, nel frattempo (NASDAQ: MSTR), aveva 505.000 operazioni put contro 403.000 call. I trader hanno acquistato 83.000 put, venduto 72.000 call e acquistato poco meno di 58.000 call. Quel mix non era esattamente un biglietto d'amore per il rischio.

Strategy possiede ora 847.363 Bitcoin a un prezzo medio di acquisto di 75.651 dollari per moneta. Con Bitcoin vicino a 58.800 dollari, quella posizione si trova di circa 14,3 miliardi di dollari al di sotto del suo costo base.

L'azione è stata punita. Dall'flash crash di ottobre scorso, MSTR ha perso più dell'80% del suo valore. Da novembre 2021, le azioni hanno guadagnato meno del 22%, anche se Bitcoin ha raggiunto massimi storici in alcune parti di quel periodo.

Con la struttura di mercato attuale, i trader si trovano ad affrontare vari livelli di target al ribasso. Mentre alcuni credono che Bitcoin testerà i 50.000 dollari il prossimo, altri si aspettano ancora più spazio per un movimento al ribasso del prezzo prima di raggiungere il fondo a 30.000 dollari o meno.

Con Bitcoin già al di sotto dei 59.000 dollari, 450 milioni di dollari in posizioni long cancellati in un'ora e Strategy in calo di oltre l'80% rispetto al suo livello dell'era del crash, i trader di opzioni trattano 52.000 dollari come un rischio concreto per il 2026.