자율주행에 대한 자본 지출 확대로 테슬라 주식의 새로운 가치 평가 모델 등장

테슬라는 이제 자동차 회사가 아닙니다. 일론 머스크는 차량 라인을 제거하고 모델을 중단하며 로봇, 칩, 소프트웨어에 수십억 달러를 쏟아붓고 있습니다.

따라서 여전히 차량 인도량을 추적한다면 시간을 낭비하는 것입니다. 테슬라는 휴머노이드 로봇 분야에서 250억 달러를 추구하고 있습니다.

크립토폴리탄이 지난 주 보도한 바와 같이 테슬라의 4분기 실적 보고서에서 차량 인도량이 16% 감소했습니다. 이어 우리는 콜 이벤트에 참여해 일론 머스크가 “그건 괜찮습니다”라고 말하는 것을 들었습니다.

일론은 모델 S와 X를 폐기했습니다. 공장들을 휴머노이드 로봇 제조에 사용하기 위해 아예 없애버린 것입니다. 일론은 테슬라의 미션 문구까지 “아주 풍부한 abundance(풍요)”로 변경했습니다.

그가 콜을 시작한 방식도 그러했습니다. 그는 실적을 언급하지 않았습니다. 대신 로봇과 고성능 칩으로 가득한 미래를 구축하는 것에 대해 이야기했습니다. 그리고 그는 이를 실제 자금으로 뒷받침하고 있습니다.

그의 계획은 테라팹(TerraFab)이라는 새로운 플랫폼을 사용하여 자체 칩을 제조하는 것입니다. 비용은 수천억 달러에 달할 것입니다. 하지만 테슬라 팬들은 이를 그가 수 년간 내놓은 가장 좋은 장기 베팅이라고 생각합니다.

로봇택시 생산도 지금 바로 확대되고 있습니다. 내년이 아닙니다. ‘나중에’도 아닙니다. 지금입니다. 일론은 이를 로봇택시 확대의 해로 불렀으며, 일반 차량에 대한 업데이트는 덧붙이지 않았습니다. 소유권에는 더 이상 초점을 맞추지 않습니다. 오직 자율주행, 생산, 소프트웨어에만 집중합니다.

로봇 수와 칩 목표가 이제 테슬라의 미래를 주도합니다

윌리엄 블레어의 제드 도르하이머는 일론이 달성하려는 목표에 대한 수치를 계산했습니다. 테슬라가 연간 50만 대의 옵티머스 봇을 생산하고 각각 5만 달러에 판매한다면, 이는 연간 250억 달러가 됩니다.

이는 먼 미래의 공상이 아닙니다. 일론은 옵티머스 V3가 올해 출시되고 2027년에 생산이 시작된다고 말합니다. 이는 실제 제품, 실제 수치, 그리고 실제 자본이 투입되는 것입니다.

칩 부문에서 테라팹은 테슬라가 단독으로 진행하는 거대한 프로젝트입니다. 이는 회사가 외부 칩 공급업체에 의존하지 않음을 의미합니다.

일론은 하드웨어부터 소프트웨어까지 완전한 통제를 원합니다. 그리고 이는 장난이 아닙니다. 이는 테슬라가 향후 수 년간 출시할 모든 것에 대한 AI, 로봇공학 및 자율주행 시스템을 운영하기 위한 것입니다.

일론은 테슬라가 세미트럭을 계속 만들 수도 있다고 말했습니다. 로드스터 몇 대도요. 하지만 대형 배송 중심의 전기차 계획은 언급하지 않았습니다. 그 이야기는 끝난 것입니다.

시장은 이를 이미 반영했습니다. 테슬라 주식은 순이익배율(P/E) 196배로 거래되고 있습니다. 제너럴 모터스와 포드는 단수대입니다. 이것이 모든 것을 말해줍니다. 월가는 테슬라가 다른 기업들과 다르다고 생각하지 않습니다. 왜냐하면 실제로 다르기 때문입니다.