SK하이닉스, 규제·시장 변동성 우려로 솔리디igm 미국 IPO 철회

SK하이닉스는 미 상장 기업인 메모리 자회사 솔리디엄을 미국 거래소에 상장시키려 했으나, 이는 약 150억 달러 규모로 예상되었다. 그러나 주주들의 반발과 함께 소수 주주의 지분 희석을 초래할 수 있다는 한국 규제 당국의 경고로 인해 해당 계획은 취소되었다.

제출된 서류와 폐기된 내용

10월 23일자로 된 규제 제출 서류에는 해당 제출 건의 세부 사항이 담겨 있었다. SK하이닉스는 또한 계획된 공개 상장(SPO)과 병행하여 진행 중이던 별도의 자금 조달 라운드도 취소했다. 로이터 보도에 따르면, 9월 기준 이 비공개 라운드는 약 5조 원(38억 달러)을 모을 것으로 예상되었으며, 나스닥 상장은最快 2027년에 이루어질 수 있는 것으로 알려졌다.

솔리디엄은 이미 계획된 매각을 주도하기 위해 골드만 삭스와 모건 스탠리를 선임했다. 이 자회사는 서버와 AI 데이터센터에 대용량 저장 공간을 제공하는 NAND 플래시 메모리와 SSD(솔리드 스테이트 드라이브)를 생산한다.

솔리디엄은 SK하이닉스가 인텔의 NAND 및 SSD 사업을 약 90억 달러에 인수한 후 설립되었으며, 이 거래는 2020년에 발표되어 2021년에 완료되었다. SK하이닉스는 'AI 컴퍼니(AI Company)'라는 미국 지주 회사를 통해 이 자회사를 소유하고 있다.

서울의 규제 당국이 개입한 이유

압력의 대부분은 한국 규제당국에서 비롯되었습니다. 그들은 솔리디엄(Solidigm)을 별도로 상장하는 것이 ‘중복 상장’에 해당할 수 있다는 우려를 가지고 있었습니다. 이는 모회사의 기존 주주 지분 가치가 잠재적으로 감소할 수 있는 방식으로 자회사를 독립적으로 상장하는 경우를 의미합니다.

금융감독원장 이찬진 은 의원들에게 자기관과 금융위원회가 모두 솔리디엄을 이러한 상장 제한 규제의 적용 대상이라고 판단했다고 밝혔다. 김병환 금융위원장도 국회 감사 발언에서 솔리디엄이 해외에 상장하더라도 동일한 규제가 적용될 것이라고 말했다.

SK하이닉스 주가 이미 하락세

SK하이닉스 주가는 이미 이 뉴스 직전 적자 행진을 보이고 있었다. 서울 상장주는 10월 23일 초 거래 시간 중 4.2% 하락한 1,172,000원에 거래되었다. 야후 파이낸스에 따르면 말이다.

비즈니스타임즈 보도에 따르면, SK하이닉스 주가는 6월 고점 대비 58% 하락했으며, 이는 메모리 수요 약화에 대한 투자자들의 우려와 반도체 섹터 전반의 매도 물량 증가 때문입니다.

상장 계획 철회는 SK하이닉스 주가에 별다른 도움이 되지 못했습니다. AI 관련 지출 확대에 대한 우려가 시장에 계속 부담으로 작용했습니다. 10월 22일 나스닥 종합지수는 2.6% 하락했고, 필라델피아 반도체 지수는 6.7% 떨어졌습니다.

메타(Meta)의 AI 지출 증가와 크레딧 디폴트 스왑(CDS) 비용이 사상 최고치를 기록한 점도 투자자들의 우려를 더했습니다.

SK하이닉스의 향후 전망

SK하이닉스는 이번 결정이 타이밍 문제일 뿐 장기적으로 솔리디엄에 대한 계획을 변경하지 않는다고 밝혔다. “이번 결정은 솔리디엄의 성장 전망이나 투자 필요성에 대한 변화를 반영하지 않는다”라고 회사는 비즈니스 타임즈가 인용한 성명서에서 밝혔다.

동사는 솔리디엄의 미국 확장 규모와 시기 등을 지속적으로 검토해 나갈 것이라고 덧붙였습니다. 또한 AI 시스템용 메모리에 대한 수요가 지속적으로 증가함에 따라 새로운 생산 설비가 여전히 필요하다는 입장도 밝혔습니다.

투자자들은 SK하이닉스가 IPO 없이 솔리디엄의 미국 확장 자금을 어떻게 조달할지 주시할 것입니다. 또한 한국의 규제가 다른 주요 기업들의 해외 자회사 상장 계획에 어떤 영향을 미치는지도 관심사입니다.