테슬라의 4분기 실적 발표에서 매출이 주당 24.90달러를 기록하며 예상치를 소폭 상회하자 주가가 4% 상승했다

테슬라는 4분기 실적 발표에서 조정 주당 순이익 50센트를 기록하며 애널리스트 예상치인 45센트를 약간 웃돌았고, 매출은 249억 달러로 예상치인 247억 9천만 달러를 소폭 상회했습니다.

그 작은 승리 하나가 시간외 거래에서 주가를 4% 끌어올리기에 충분했습니다. 하지만 헤드라인 뒤에는 생산량 집계, 일론 머스크의 지출 변경, 그리고 또 다른 중요한 AI 관련 소식 등 알찬 내용이 담겨 있었습니다.

회사 측은 해당 분기에 434,358대의 차량을 생산하고 418,227대를 인도했다고 밝혔습니다. 모델 3와 Y 라인업이 422,652대 생산, 406,585대 인도로 가장 큰 비중을 차지했으며, 사이버트럭과 S/X 등의 기타 모델은 11,706대 생산, 11,642대 인도를 기록했습니다.

해당 차량 중 약 3~5%는 리스 회계로 집계되었습니다. 테슬라는 총 1,654,667대의 차량을 생산하고 1,636,129대를 인도하여 가격 압박 속에서도 꾸준한 생산량을 유지했습니다.

테슬라, 에너지 설비 설치량 사상 최고치 기록 및 빠듯한 수익률 발표

에너지 저장 장치가 단연 돋보였습니다. 테슬라는 4분기에 14.2GWh의 에너지 저장 장치를 설치하며 사상 최대 분기 실적을 달성했습니다. 이로써 2025년까지 총 46.7GWh의 에너지 저장 장치가 설치될 예정이며, 이는 파워월(Powerwall)과 메가팩(Megapack)에 대한 수요 증가에 힘입은 결과입니다.

에너지 생산 및 저장 부문 매출은 38억 4천만 달러로 전년 대비 25% 증가했습니다. 이러한 성장은 자동차 부문 매출 감소를 상쇄하는 데 도움이 되었으며, 자동차 부문 매출은 2024년 4분기 대비 11% 감소한 176억 9천만 달러를 기록했습니다.

서비스 및 기타 매출은 33억 7천만 달러로 18% 증가했습니다. 4분기 총 매출은 249억 100만 달러로 전년 동기 대비 3% 감소했습니다. 총이익은 50억 1천만 달러로 20% 증가했으며, 총이익률은 20.1%로 전년 동기 대비 386bp 상승했습니다. 하지만 영업비용이 39% 급증한 36억 달러에 달해 수익에 dent 미쳤습니다.

영업이익은 14억 900만 달러로 11% 감소했으며, 영업이익률은 전년 동기 대비 50bp 하락한 5.7%를 기록했습니다. 조정 EBITDA는 41억 5,400만 달러로 2024년 4분기의 43억 3,300만 달러보다 소폭 감소했으며, EBITDA 마진은 16.7%였습니다. 잉여 cash 흐름은 30% 감소한 14억 2,000만 달러였고, 영업활동으로 인한 순 cash 은 21% 감소한 38억 1,000만 달러를 기록했습니다.

GAAP 기준 순이익은 8억 4천만 달러로 전년 동기 대비 61% 급감했습니다. 비GAAP 기준 순이익은 17억 6천만 달러로 16% 감소했습니다. GAAP 기준 주당 순이익은 24센트였으며, 비GAAP 기준 주당 순이익은 전 분기와 동일한 50센트를 기록했습니다.

회사 측은 해당 분기 동안 보유하고 있던 10억 달러 상당의 Bitcoin 단 한 점도 매도하지 않았다고 밝혔습니다. 앞서 언급했듯이, 조정 EBITDA 계산 시 디지털 자산 관련 손익은 제외되며, 이는 2025년 1분기부터 적용되는 변경 사항입니다.

테슬라, xAI에 20억 달러 투자 확정 및 배터리 계획 업데이트 발표

또한 테슬라는 더 광범위한 기술 파트너십의 일환으로 xAI의 시리즈 E 우선주를 인수하기 위해 20억 달러를 투자할 것이라고 밝혔습니다. 주주들은 이미 xAI와의 협력에 대한 구속력 없는 계획을 승인했지만, 테슬라가 재정적 투자를 확정한 것은 이번이 처음입니다.

두 회사는 테슬라의 "마스터 플랜 4부"에 포함되는 인공지능 분야에서 협력하기 위한 기본 협약도 체결했습니다. 이 계획에는 xAI의 AI 도구를 테슬라의 실제 제품에 어떻게 활용할 수 있을지 모색하는 내용이 포함되어 있습니다.

일론 머스크는 "이번 투자와 관련 기본 협약은 테슬라가 인공지능 제품과 서비스를 대규모로 개발하고 물리적 세계에 배포할 수 있는 역량을 강화하기 위한 것" 이라고 밝혔습니다. 이번 투자는 규제 당국의 승인을 거쳐 2026년 1분기에 완료될 예정입니다.

배터리 부문에서 테슬라는 공급망의 핵심 부품 현지화에 진전을 보였다고 발표했습니다. 회사 측은 "현재 오스틴에서 양극과 음극 모두를 생산하여 4680 셀용 건식 전극을 생산하고 있다"고 밝혔습니다. 또한 텍사스에서 음극재 생산을, 네바다에서 LFP 배터리 생산 라인을 2026년 중 가동할 예정이라고 덧붙였습니다.

테슬라는 4분기 말 기준 cash 및 투자 자산이 440억 6천만 달러로, 전년 동기 365억 6천만 달러에서 증가했습니다. 자본 지출은 총 23억 9,300만 달러로 3분기와 거의 비슷한 수준입니다. 공장 건설, AI 교육 컴퓨팅, 신규 배터리 생산 설비 확충 등에 대한 투자가 증가함에 따라 2026년에도 높은 수준을 유지할 것으로 예상됩니다.

이번 실적 발표에서는 신모델 출시나 2026년 인도 계획에 대한 언급은 없었습니다. 하지만 회사는 이러한 성과를 달성하는 데 도움을 준 "고객, 직원, 공급업체, 주주 및 후원자"들에게 감사를 표했습니다.