Teslas Quartalsergebnisse im vierten Quartal übertrafen die Prognosen knapp: Der Umsatz erreichte 24,90 US-Dollar, die Aktie legte um 4 % zu

Tesla übertraf im vierten Quartal die Erwartungen knapp und meldete einen bereinigten Gewinn von 50 Cent pro Aktie, etwas mehr als die von Analysten erwarteten 45 Cent, und einen Umsatz von 24,90 Milliarden Dollar, der leicht über der Prognose von 24,79 Milliarden Dollar lag.

Dieser kleine Erfolg reichte aus, um die Aktie im nachbörslichen Handel um 4 % steigen zu lassen. Doch hinter der Schlagzeile verbarg sich ein umfangreicher Bericht mit Produktionszahlen, Informationen zu den Ausgabenänderungen von Elon Musk und einer weiteren wichtigen Entwicklung im Bereich KI.

Das Unternehmen gab bekannt, im Quartal 434.358 Fahrzeuge produziert und 418.227 ausgeliefert zu haben. Den größten Anteil daran hatten die Modelle 3 und Y mit 422.652 produzierten und 406.585 ausgelieferten Einheiten, während andere Modelle wie der Cybertruck und die Modelle S/X mit 11.706 produzierten und 11.642 ausgelieferten Einheiten dazu beitrugen.

Etwa 3 bis 5 % dieser Fahrzeuge wurden als Leasingfahrzeuge erfasst. Im gesamten Jahr 2025 Tesla 1.654.667 Fahrzeuge und lieferte 1.636.129 aus, wodurch die Produktion trotz anhaltenden Preisdrucks stabil blieb.

Tesla meldet Rekord-Energieeinsätze und geringe Gewinnmargen

Energiespeicher waren das absolute Highlight. Tesla installierte im vierten Quartal 14,2 GWh Energiespeicherkapazität und erzielte damit sein bisher erfolgreichstes Quartalsergebnis. Bis 2025 werden somit insgesamt 46,7 GWh installiert, angetrieben durch die steigende Nachfrage nach Powerwall und Megapack.

Die Umsätze im Bereich Energieerzeugung und -speicherung erreichten 3,84 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg von 25 % gegenüber dem Vorjahr. Dieses Wachstum trug dazu bei, den Rückgang der Umsätze im Automobilsektor abzufedern, die im Vergleich zum vierten Quartal 2024 um 11 % auf 17,69 Milliarden US-Dollar sanken.

Die Service- und sonstigen Erträge stiegen um 18 % auf 3,37 Milliarden US-Dollar. Insgesamt beliefen sich die Gesamterlöse im vierten Quartal auf 24,901 Milliarden US-Dollar, ein Rückgang von 3 % gegenüber dem Vorjahresquartal. Der Bruttogewinn lag bei 5,01 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 20 %, mit einer Bruttomarge von 20,1 %, was einer Verbesserung um 386 Basispunkte gegenüber dem Vorjahr entspricht. Die Betriebskosten stiegen jedoch um 39 % auf 3,6 Milliarden US-Dollar und dent damit den Gewinn.

Das operative Ergebnis betrug 1,409 Milliarden US-Dollar, ein Rückgang um 11 %, während die operative Marge auf 5,7 % sank, ein Minus von 50 Basispunkten gegenüber dem Vorjahr. Das bereinigte EBITDA lag bei 4,154 Milliarden US-Dollar und damit leicht unter den 4,333 Milliarden US-Dollar im vierten Quartal 2024, bei einer EBITDA-Marge von 16,7 %. Der freie cash ging um 30 % auf 1,42 Milliarden US-Dollar zurück, während der Netto- cash aus operativer Tätigkeit um 21 % auf 3,81 Milliarden US-Dollar sank.

Der Nettogewinn nach GAAP betrug 840 Millionen US-Dollar, ein deutlicher Rückgang von 61 % gegenüber dem Vorjahr. Der bereinigte Nettogewinn (Non-GAAP) belief sich auf 1,76 Milliarden US-Dollar, ein Minus von 16 %. Der Gewinn je Aktie (GAAP) lag bei 24 Cent, während der bereinigte Gewinn je Aktie (Non-GAAP) unverändert bei 50 Cent gegenüber dem Vorquartal blieb.

Das Unternehmen gab an, dass im Berichtszeitraum keine seiner Bitcoin im Wert von 1 Milliarde US-Dollar verkauft wurden. Wie bereits erwähnt, werden Gewinne und Verluste aus digitalen Vermögenswerten ab dem ersten Quartal 2025 nicht mehr im bereinigten EBITDA ausgewiesen.

Tesla bestätigt 2 Milliarden US-Dollar Investition in xAI und aktualisiert Batteriepläne

Das Unternehmen gab außerdem bekannt, 2 Milliarden US-Dollar in den Erwerb von Vorzugsaktien der Serie E von xAI zu investieren. Dies ist Teil einer umfassenderen Technologiepartnerschaft. Obwohl die Aktionäre bereits einem unverbindlichen Plan zur Zusammenarbeit mit xAI zugestimmt hatten, bestätigt Tesla nun erstmals ein konkretes finanzielles Engagement.

Die beiden Unternehmen unterzeichneten außerdem einen Rahmenvertrag zur Zusammenarbeit im Bereich der künstlichen Intelligenz, der unter Teslas „Masterplan Teil IV“ fällt. Der Plan beinhaltet die Untersuchung, wie KI-Tools von xAI in Teslas physischen Produkten eingesetzt werden könnten.

„Die Investition und die zugehörige Rahmenvereinbarung sollen Teslas Fähigkeit stärken, KI-Produkte und -Dienstleistungen in großem Umfang zu entwickeln und in der realen Welt einzusetzen“, sagte. Der Abschluss der Investition wird vorbehaltlich der behördlichen Genehmigungen im ersten Quartal 2026 erwartet.

Im Batteriebereich meldete Tesla Fortschritte bei der Lokalisierung wichtiger Teile der Lieferkette. „Wir produzieren nun Trockenelektroden für 4680-Zellen, wobei Anode und Kathode in Austin hergestellt werden“, so das Unternehmen. Weiterhin gab Tesla bekannt, dass die Produktion von Kathodenmaterial in Texas und die Fertigung von LFP-Batterien in Nevada voraussichtlich im Laufe des Jahres 2026 beginnen werden.

Tesla beendete das Quartal mit cash und Investitionen in Höhe von 44,06 Milliarden US-Dollar, gegenüber 36,56 Milliarden US-Dollar im Vorjahr. Die Investitionsausgaben beliefen sich auf 2,393 Milliarden US-Dollar und lagen damit nahezu unverändert gegenüber dem dritten Quartal. Es wird erwartet, dass dieser Wert auch 2026 hoch bleiben wird, da die Investitionen in Fabriken, KI-Trainingskapazitäten und neue Batteriekapazitäten deutlich steigen.

In der Gewinnmitteilung wurden weder neue Modelle noch Lieferprognosen für 2026 erwähnt. Das Unternehmen bedankte sich jedoch bei seinen „Kunden, Mitarbeitern, Lieferanten, Aktionären und Unterstützern“ für ihren Beitrag zum Erreichen dieser Ergebnisse.