일본의 메타플래닛 가치가 자체 비트코인 보유고보다 낮아짐

호텔 사업에서 비트코인으로 전환한 도쿄 기반 기업 메타플래닛은 현재 가치가 자신이 보유한 비트코인보다 낮게 평가받고 있습니다.

일본 기업은 2024년 4월 비트코인 매수를 시작하며, 일본 내 첫 주요 상장 암호화폐 재무 관리 기업으로서 일본의 마이크로스트래티지가 되기를 원한다고 밝혔습니다. 거래자들이 비트코인과 메타플래닛의 비전에 베팅하며 몰려들면서 주가는 처음 4개월 정도 동안 인기를 끌며 6월 중순과 8월에 각각 최고치를 기록했습니다.

하지만 그 낙관적인 흐름은 오래가지 않았습니다.

메타플래닛의 주가는 이후 약 70% 폭락했으며, 이로 인해 시가총액과 부채를 합친 가치가 비트코인 보유고 총 가치보다 낮아졌습니다. 회사의 자체 지표에 따르면 이번 주 초 mNAV가 0.99로 나타났는데, 이는 시장이 메타플래닛을 암호화폐 준비금보다 낮은 가치로 평가하고 있음을 의미합니다.

비트코인 주식 열기가 식으면서 메타플래닛이 투자자 신뢰를 잃음

메타플래닛과 같은 기업들, 즉 업계에서 디지털 자산 재무 관리 기업(DATs)으로 알려진 기업들의 핵심 아이디어는 실제 토큰을 만지지 않고도 주식 투자자에게 비트코인에 대한 노출을 제공하는 것이었습니다. 이는 트렌드가 되었습니다. 여름 동안 이러한 기업들의 대부분은 보유고 대비 프리미엄으로 거래되었습니다. 그러나 그 시기는 끝났습니다.

이제 메타플래닛과 같은 기업들은 어려움을 겪고 있습니다. 매수가 둔화되고 주가는 하락하며, 과열은 식었습니다. 스마트카마에 글을 기고하고 이전에 제퍼리스에서 근무한 일본 주식 애널리스트 마크 채드윅은 이것이 거품이 꺼지는 것처럼 보인다고 말했습니다. “나는 여전히 이 암호화폐 재무 관리 주식의 하락을 거품이 꺼지는 것으로 봅니다.”라고 마크는 말했습니다. 그는 또한 환호가 식었지만 일부 비트코인 신봉자들은 이를 주식을 저렴하게 매수할 좋은 기회로 볼 수 있다고 지적했습니다.

메타플래닛의 자체 웹사이트 보여주듯 현재 30,000개 이상의 비트코인을 보유하고 있으며, 그 가치는 약 34억 달러입니다. 암호화폐 포트폴리오를 계속 확장하기 위해, 주주들은 최근 주식과 채권의 하이브리드 형태인 우선주 발행을 제안했습니다. 9월에는 추가 비트코인 구매 자금 조달을 목표로 한 국제 주식 매각을 통해 약 14억 달러를 조달했습니다.

트럼프의 관세 위협과 기록적인 손실로 암호화폐 시장이 요동침

금요일, 거래자들은 여러 거래소 전반에 걸쳐 레버리지 포지션을 소멸시키는 기록적인 190억 달러의 청산 손실을 입었습니다. 이 혼란은 도널드 트럼프 미국 대통령이 중국산 수입품에 100% 관세를 부과할 계획을 발표하면서 시작되어 전 세계 시장을 공황에 빠뜨렸습니다.

수 시간 동안 긴장감 속에서 암호화폐 시장은 전통 금융의 최악의 본능인 퇴출 급매를 반영했습니다. 비트코인과 이더리움을 제외한 소형 토큰을 추적하는 알트코인 지수는 유동성이 사라지는 동안 몇 분 만에 최대 40% 하락했습니다. 이 붕괴는 과도한 레버리지, 낮은 유동성, 그리고 거래소가 청산을 보고하는 방식 등 업계에 끊임없이 고통을 주는 오래된 문제들을 드러냈습니다.

바이낸스의 기술적 결함이 상황을 악화시켰지만, 거래소는 나중에 영향을 받은 사용자에게 2억 8,300만 달러의 배상을 지불했다고 밝혔으나, 이 오류가 역사적인 시장 폭락을 유발하지는 않았다고 고집했습니다.

코인글래스의 데이터에 따르면 거래소 전반에서 약 200억 달러 상당의 포지션이 청산되었으나, 바이낸스가 청산 보고 빈도를 제한하기 때문에 실제 수치는 더 높았을 가능성이 있다고 지적하고 싶습니다.

수사 대상은 이후 바이낸스와 탈중앙화 거래 플랫폼 하이퍼리퀴드로 집중되었습니다. 코인글래스에 따르면, 하이퍼리퀴드에서 100억 달러 이상의 레버리지 베팅이 소멸되었고, 바이낸스에서는 24억 달러가 소멸되었습니다.

“하이퍼리퀴드는 모든 주문, 거래, 청산이 온체인에서 발생하는 블록체인입니다.”라고 플랫폼의 공동 창립자 제프 얀은 월요일 X 게시글에서 말했습니다. “누구나 권한 없이 체인의 실행, 모든 사용자를 위한 모든 청산 및 그 공정한 실행을 검증할 수 있습니다.”

과거 3년 동안 암호화폐 거래소 FTX의 파탄적 붕괴 이후 신뢰를 회복하려 노력해 온 업계에게 금요일은 이러한 성과가 얼마나 취약한지를 보여주는 불쾌한 reminders였습니다.